Sesgo de atributo

¿Qué es el sesgo de atributo?

El sesgo de atributo es una característica de las técnicas o modelos cuantitativos para elegir instrumentos de inversión que tienen características fundamentales similares. La mayoría de los modelos de inversión tenderán al sesgo de atributos, y los inversores deben ser conscientes de esto como parte de la elección de una cartera equilibrada.

El sesgo de atributo no debe confundirse con el sesgo de autoatribución.

Comprender el sesgo de los atributos

El sesgo de atributo describe el hecho de que los valores que se eligen utilizando un modelo o técnica predictiva tienden a tener características fundamentales similares. Esto tiene sentido, porque un modelo que busca conjuntos específicos de puntos de datos solo devolverá instrumentos de inversión con esos parámetros similares.

El sesgo de atributo no es ni positivo ni negativo. Es simplemente una característica que es probable que ocurra a menos que los modelos y las técnicas estén específicamente diseñados para no incluirla. El peligro de elegir una cartera utilizando un modelo con sesgo de atributo es que la cartera puede contener valores similares, lo que puede amplificar las caídas del mercado. El sesgo de atributo conduce a una cartera desequilibrada. La mayoría de los inversores prefieren una cartera equilibrada para protegerse de los movimientos bruscos o extremos del mercado.

Una forma de corregir el sesgo de atributos y elegir una cartera equilibrada es simplemente usar varios modelos diferentes para elegir valores y usar diferentes parámetros para cada modelo. Cada modelo puede tener sesgo de atributo, pero dado que el inversor ha equilibrado los parámetros de los diferentes modelos, la cartera estará equilibrada incluso si cada subconjunto más pequeño de valores no lo está.

Ejemplo de sesgo de atributo

Digamos que usted es un inversor que desea construir una cartera de acciones que incrementen sus ingresos un 20% o más por año y con ganancias crecientes. También agrega factores técnicos que encuentran acciones que también tienen un desempeño reciente sólido. Al establecer estos parámetros, puede exponer su cartera a una concentración en acciones que se comportan de manera similar. Quizás su cartera sea pesada en áreas de crecimiento como Discrecional y Tecnología. Si esos sectores enfrentan una rotación fuera del crecimiento, podría verse afectado por fuertes pérdidas debido a la concentración excesiva.

Sesgo de atributo vs sesgo de autoatribución

Mientras que el sesgo de atributo se refiere a un sesgo en la metodología de selección de instrumentos financieros para una cartera, el sesgo de autoatribución se refiere a un sesgo que puede tener una persona que le hace pensar que el éxito que tiene en los negocios, la elección de inversiones u otras situaciones financieras es por sus propias características personales. El sesgo de autoatribución es un fenómeno en el que una persona ignora el papel de la suerte o las fuerzas externas en su propio éxito y atribuye el éxito a sus propias fortalezas y trabajo.

El sesgo de atributo es un concepto neutral y se utiliza como descriptor para dar información sobre cómo se eligió un grupo de valores. Si el sesgo de atributo causa problemas con una cartera, comprender que existe permite corregir esos problemas. En contraste, el sesgo de autoatribución es un fenómeno negativo que puede conducir a déficits de habilidades a corto plazo y fallas a largo plazo para una persona que tiene sesgo de autoatribución. Es inherentemente negativo y debe corregirse si la persona desea mantener el éxito en la inversión, la administración o cualquier otra actividad comercial o financiera.