Cómo desarrollar un plan de reequilibrio anual sólido
¿Qué es un plan anual de reequilibrio de la cartera y por qué necesita uno? Cuando construye una cartera por primera vez, los activos se equilibran de acuerdo con sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y horizonte de tiempo. Sin embargo, ese equilibrio, conocido como «ponderación», probablemente cambiará con el tiempo según el desempeño de cada segmento. Si un segmento crece a un ritmo más rápido que los demás, su cartera eventualmente se sobreponderará en esa área y es posible que ya no se ajuste a sus objetivos.
Reequilibrar la cartera evita esta sobreponderación, conservando la ponderación deseada a lo largo del tiempo. Es un paso importante examinar su cartera anualmente, por usted mismo o con su asesor financiero, para determinar qué, si es que hay algo, debe reequilibrarse en el próximo año. Dependiendo de la volatilidad del mercado, es posible que deba reequilibrar más de una vez al año. (Obtenga más información sobre cómo reequilibrar su cartera para mantener el rumbo).
Cómo funciona un plan anual de reequilibrio de la cartera
En su forma más simple, una estrategia de reequilibrio mantendrá la asignación de activos original de una cartera al vender una parte de cualquier segmento que esté creciendo más rápido que el resto y utilizar los ingresos para comprar porciones adicionales de otros segmentos de la cartera. Por ejemplo, suponga que crea una cartera compuesta por 50% de acciones, 40% de bonos y 10% de efectivo. Si las acciones crecen a una tasa del 10% anual y los bonos a una tasa del 5%, las acciones pronto representarán más del 50% de la cartera.
Una estrategia de reequilibrio dictaría que el exceso de crecimiento en la cartera de acciones se vendiera y las ganancias se dirigieran a los segmentos de bonos y efectivo para preservar la proporción de activos original. Esta estrategia también aprovecha la venta de los segmentos de mejor desempeño cuando sus precios son altos y la compra de otros cuando sus precios son más bajos, lo que mejora el rendimiento general a lo largo del tiempo.
El reequilibrio puede ser más eficaz cuando los mercados son volátiles porque la cartera saca provecho de las acciones ganadoras y recupera las posiciones por debajo del precio con un descuento. Algunas estrategias de reequilibrio son más estrictas que otras: se podría reequilibrar si la cartera se sobrepondera en un 5% en un sector, mientras que en otro se puede permitir una sobreponderación de hasta un 10%.
Planificación patrimonial e impuestos
Al mismo tiempo que reequilibra su cartera, es posible que también desee utilizar esto como una oportunidad para realizar ajustes con fines de planificación patrimonial. Por ejemplo, laLey de Configuración de Todas las Comunidades para el Mejoramiento de la Jubilación (SECURE) estipula que ciertos beneficiarios no cónyuges de las IRA heredadas deben recibir distribuciones antes del final del décimo año calendario siguiente al año de la muerte del propietario de la IRA.
Esto significa que sus beneficiarios podrían verse afectados por una factura de impuestos inesperadamente alta dependiendo de cuándo toman las distribuciones y el valor general de la IRA heredada. Si uno de sus objetivos es dejar los activos de su cartera a su cónyuge, hijos u otros beneficiarios para que los proporcionen en caso de fallecimiento, deberá conocer y planificar las consecuencias fiscales que podrían encontrar según la forma en que su cartera y los activos de jubilación están estructurados.
Considere los costos
El reequilibrio también se puede realizar en intervalos periódicos más frecuentes, como cada trimestre o seis meses, independientemente de las condiciones del mercado. Sin embargo, cuanto más a menudo se reequilibra una cartera, mayores son las comisiones o los costos de transacción. Además, algunos custodios de inversiones pueden limitar la transferencia de dinero de un fondo o clase de activos a otro a un cierto número de veces al año.
Una forma de reducir las tarifas es contratar los servicios de un asesor robotizado recientemente creado. Estos servicios automatizados realizan tareas básicas de administración de dinero, como reequilibrar la cartera, a una fracción del costo de un asesor humano. Ahora hay varios disponibles para los consumidores y su base de activos está creciendo rápidamente. (Lea más sobre si los robo-advisors realmente actúan en su mejor interés ).
Otra consideración con el reequilibrio es que para las cuentas imponibles, cualquier inversión vendida con ganancias está sujeta a impuestos sobre las ganancias de capital.
La línea de fondo
El reequilibrio consiste básicamente en gestionar el riesgo. Por ejemplo, si su cartera original estaba compuesta por un 60 por ciento de acciones y un 40 por ciento de bonos, en un mercado de valores sólido donde las acciones crecen (y sin reequilibrio), la proporción puede llegar a ser 90:10. Una cartera tan pesada en acciones carece de diversidad y es mucho más riesgosa. Esto podría estar bien para aquellos con una alta tolerancia al riesgo y un horizonte de riesgo largo, pero podría ser malo para alguien que quiera jubilarse en el próximo año o dos.
El reequilibrio de la cartera puede ayudarlo a preservar su asignación de activos original y reducir su monto de riesgo. También puede mejorar el rendimiento general de su cartera a lo largo del tiempo con menos volatilidad. La mayoría de los servicios de administración de dinero, compañías de fondos mutuos y compañías de anualidades variables ofrecen este servicio, a veces de forma gratuita. Para obtener más información sobre cómo el reequilibrio puede ayudar a su cartera, consulte a su asesor financiero.