Acciones preferidas del mercado de subastas (AMPS)
¿Qué significan las acciones preferentes del mercado de subastas?
Las acciones preferentes del mercado de subastas se refieren a valores de renta variable preferentes que tienen tipos de interés o dividendos que se reajustan periódicamente a través de subastas holandesas. Las acciones preferentes del mercado de subastas normalmente restablecen sus dividendos cada 7, 14, 28 o 35 días y generalmente se estructuran como acciones preferentes (emitidas por fondos de capital fijo). Las acciones preferentes del mercado de subastas también se conocen como acciones preferentes con tasa de subasta.
Comprensión de las acciones preferentes del mercado de subastas (AMPS)
Los municipios, las autoridades públicas, los proveedores de préstamos para estudiantes y otros prestatarios institucionales emitieron por primera vez valores a tasa de subasta para recaudar fondos en la década de 1980. Los valores a tasa de subasta se comercializaron para inversores minoristas que buscaban una inversión “equivalente a efectivo” que pagara un rendimiento más alto que los fondos mutuos del mercado monetario o los certificados de depósito, aunque no tenían el mismo nivel de liquidez que esos otros instrumentos.
Tradicionalmente, los valores con tasa de subasta se convierten en vehículos de inversión a corto plazo, porque las subastas se llevan a cabo con mucha frecuencia. El beneficio para los inversores siempre ha sido que tienen un valor relativamente líquido que se puede comprar y vender sin problemas. En una inversión líquida, no es difícil encontrar compradores y vendedores de un valor.
Otro beneficio para los inversores es que esencialmente están invirtiendo en un valor a corto plazo porque tienen la opción de vender con mucha frecuencia, pero generalmente obtienen tasas de interés que superan otras inversiones a corto plazo. Esto se debe a que, aunque los valores a tasa de subasta se emiten técnicamente como contratos a largo plazo, son inversiones líquidas que pueden cambiar de manos en las subastas antes de que expire el contrato. Los inversores en valores a tipo de subasta son principalmente inversores institucionales y personas adineradas.
Las acciones preferentes del mercado de subastas pueden ser una inversión beneficiosa para los grandes inversores. El proceso de subasta probablemente revelará el rendimiento actual del mercado para las clases de activos de menor riesgo, como las acciones preferentes, y se ajustará automáticamente a los efectos de las inversiones alternativas y la inflación.
Subasta de acciones preferentes del mercado durante la crisis financiera de 2008
Las subastas de tipos de interés de valores a tipos de subasta empezaron a fracasar durante la suscriptores decidieron no intervenir para respaldar las subastas. Para los inversores, esto significó que se quedaron con inversiones sin liquidez.
Desde el colapso del mercado de valores a tipo de subasta, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, la Autoridad Reguladora de Inversiones Financieras y los fiscales generales estatales han llegado a acuerdos con los principales corredores de bolsa y otras entidades. Estos acuerdos incluían acuerdos para recomprar valores a tipo de subasta de determinados inversores.