Tasa de rendimiento real después de impuestos
¿Cuál es la tasa de rendimiento real después de impuestos?
La tasa de rendimiento real después de impuestos es el beneficio financiero real de una inversión después de contabilizar los efectos de la inflación y los impuestos. Es una medida más precisa de las ganancias netas de un inversionista después de que se hayan pagado los impuestos sobre la renta y se haya ajustado la tasa de inflación. Ambos factores afectarán las ganancias que reciba un inversor y, por lo tanto, deben tenerse en cuenta. Esto se puede contrastar con la tasa de rendimiento bruta y la tasa de rendimiento nominal de una inversión.
Conclusiones clave
- La tasa de rendimiento real después de impuestos toma en consideración la inflación y los impuestos para determinar la verdadera ganancia o pérdida de una inversión.
- Lo opuesto a la tasa de rendimiento real después de impuestos es la tasa de rendimiento nominal, que solo considera los rendimientos brutos.
- Las inversiones con ventajas fiscales, como las cuentas IRA Roth y los bonos municipales, verán menos discrepancias entre las tasas de rendimiento nominales y las tasas de rendimiento después de impuestos.
Comprensión de la tasa de rendimiento real después de impuestos
En el transcurso de un año, un inversor puede obtener una tasa de rendimiento nominal del 12% sobre su inversión en acciones, pero su tasa de rendimiento real, el dinero que puede poner en su bolsillo al final del día, será menor. del 12%. La inflación podría haber sido del 3% durante el año, lo que redujo su tasa de rendimiento real al 9%. Y dado que vendió sus acciones con una ganancia, tendrá que pagar impuestos sobre esas ganancias, deduciendo otro, digamos 2%, de su devolución.
La comisión que pagó para comprar y vender las acciones también disminuye su rendimiento. Por lo tanto, para poder hacer crecer realmente sus ahorros a lo largo del tiempo, los inversores deben centrarse en la tasa de rendimiento real después de impuestos, no en el rendimiento nominal.
La tasa de rendimiento real después de impuestos es una medida más precisa de las ganancias de la inversión y, por lo general, difiere significativamente de la tasa de rendimiento nominal (bruta) de una inversión, o su rendimiento antes de tarifas, inflación e impuestos. Sin embargo, las inversiones en valores con ventajas fiscales, como los bonos municipales y los valores protegidos contra la inflación, como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), así como las inversiones mantenidas en cuentas con ventajas fiscales, como las IRA Roth, mostrarán menos discrepancias entre rendimientos nominales y tasas de rendimiento reales después de impuestos.
Ejemplo de tasa de rendimiento real después de impuestos
Supongamos que la tasa de inflación durante este período es del 2,5%. Para calcular la tasa de rendimiento real después de impuestos, divida 1 más el rendimiento después de impuestos por 1 más la tasa de inflación. Dividir por inflación refleja el hecho de que un dólar en mano hoy vale más que un dólar en mano mañana. En otras palabras, los dólares del futuro tienen menos poder adquisitivo que los dólares de hoy.
Siguiendo nuestro ejemplo, la tasa de rendimiento real después de impuestos es:
(1+0.1445)(1+0.025)-1=1.1166-1=0.1166=11.66%\ frac {(1 + 0.1445)} {(1 + 0.025)} – 1 = 1.1166 – 1 = 0.1166 = 11.66 \%(1+0.025)
Esa cifra es bastante más baja que el 17% de rendimiento bruto recibido por la inversión. Sin embargo, siempre que la tasa de rendimiento real después de impuestos sea positiva, el inversor estará por delante de la inflación. Si es negativo, el rendimiento no será suficiente para mantener el nivel de vida de un inversor en el futuro.