Método de activo neto ajustado
¿Qué es el método del activo neto ajustado?
El método del activo neto ajustado es una técnica de valoración empresarial que cambia los valores declarados de los activos y pasivos de una empresa para reflejar mejor sus valores estimados de mercado justo actuales. Al ajustar los valores de los activos o pasivos hacia arriba o hacia abajo, el efecto neto ofrece valores que pueden usarse en evaluaciones de empresas en marcha o escenarios de liquidación. Este método también puede denominarse método de acumulación de activos.
Conclusiones clave
- El método de activo neto ajustado, también llamado método de acumulación de activos, es una valoración empresarial que ajusta los activos y pasivos para reflejar el valor justo de mercado.
- Este método de valoración se puede utilizar en escenarios de liquidación o evaluaciones de empresa en marcha.
- El método de activo neto ajustado se centra en activos y pasivos, mientras que otros métodos de valoración, como el descuento de dividendos, se basan en los ingresos.
- En el método del activo neto ajustado se incluyen los activos fuera de balance y los pasivos no registrados, como los arrendamientos.
- El valor contable ajustado es la diferencia entre el valor justo de mercado total de los activos ajustados y el valor justo de mercado total de los pasivos ajustados.
Cómo funciona el método del activo neto ajustado
En ciertos casos, puede resultar difícil elaborar una valoración empresarial precisa utilizando enfoques de mercado o basados en los ingresos. Estos métodos son comunes en los modelos de descuento de dividendos, capitalización y flujo de efectivo. El método alternativo se centra en los activos y pasivos de una empresa comercial.
El método del activo neto ajustado incluiría activos tangibles e intangibles durante el proceso de ajuste. También se incluyen los activos fuera de balance (OBS) y los pasivos no registrados, como arrendamientos u otros compromisos notables. La diferencia entre el valor justo de mercado total de los activos ajustados y el valor justo de mercado total de los pasivos ajustados es el » valor contable ajustado » (lo que se considera que vale la empresa).
Según Sean Saari, CPA / ABV, de la firma de contabilidad Skoda Minotti, la consideración del método del activo neto ajustado suele ser más apropiado cuando:
- Valoración de una sociedad de cartera o de una sociedad intensiva en capital;
- Las pérdidas son continuamente generadas por el negocio; o
- Las metodologías de valoración basadas en los ingresos netos o los niveles de flujo de caja de una empresa indican un valor inferior a su valor liquidativo ajustado.
«Hay que tener en cuenta que cuando los enfoques de valoración basados en los ingresos o en el mercado indican valores más altos que el Método del Activo Neto Ajustado, normalmente se descarta al alcanzar el valor final de la empresa», escribió Saari. «Esto se debe a que los enfoques de valoración basados en los ingresos y el mercado proporcionan un reflejo mucho más preciso de cualquier fondo de comercio o valor intangible que pueda tener la empresa».
Consideraciones Especiales
El método del activo neto ajustado es el método basado en activos más común. Sin embargo, los enfoques basados en los ingresos y el mercado tienden a proporcionar una representación más precisa de la plusvalía y el valor intangible.
Los ajustes realizados al método del activo neto pueden incluir ajustar los activos fijos para reflejar el valor razonable, agregar pasivos no registrados (es decir, juicios) y reducir las cuentas por cobrar para contabilizar los saldos incobrables.
Una vez más, el método del activo neto ajustado se puede utilizar para diversas valoraciones, como liquidaciones. Este método también puede ser útil al valorar sociedades de cartera o aquellas que operan en industrias intensivas en capital. Otros casos similares en los que el método del activo neto ajustado es útil es cuando las valoraciones basadas en los ingresos o el flujo de efectivo son inferiores al valor del activo neto ajustado.