Ganancias ajustadas
¿Qué son las ganancias ajustadas?
Las ganancias ajustadas son una métrica utilizada en la industria de seguros para evaluar el desempeño financiero. Las ganancias ajustadas equivalen a la suma de las ganancias y los aumentos en las reservas para pérdidas, nuevos negocios, reservas para deficiencias, pasivos por impuestos diferidos y ganancias de capital del período anterior al período actual. Las ganancias ajustadas proporcionan una medida de cómo se compara el desempeño actual con el desempeño en años anteriores.
Conclusiones clave
- Las ganancias ajustadas son una métrica utilizada en la industria de seguros para evaluar el desempeño financiero.
- Las ganancias ajustadas equivalen a ganancias, aumentos en las reservas para pérdidas, nuevos negocios, reservas por deficiencia, pasivos por impuestos diferidos y ganancias de capital.
- Las ganancias ajustadas son una métrica útil porque excluye las distorsiones de las ganancias, como una ganancia o pérdida única por la venta de un activo.
Comprensión de las ganancias ajustadas
Los inversores y reguladores pueden examinar el desempeño de una compañía de seguros de varias formas y, a menudo, utilizan múltiples enfoques analíticos para garantizar una revisión exhaustiva de una compañía de seguros. Las ganancias ajustadas ayudan a proporcionar una medida del desempeño financiero de una compañía de seguros para que pueda compararse con otras aseguradoras de la industria. Las ganancias ajustadas permiten la evaluación de las ganancias básicas al eliminar ciertos elementos únicos, como una ganancia o pérdida única por la venta de un activo.
El cálculo de las ganancias ajustadas puede variar según el tipo de seguro que se venda. Debido a que los inversionistas externos no tienen acceso a la misma cantidad de información que los empleados internos, puede resultar difícil determinar las ganancias ajustadas de una aseguradora. Los enfoques pueden variar según cómo examinen los gastos y las primas. Una prima de seguro es el dinero que el titular de la póliza paga a una aseguradora, que generalmente es mensual.
Una compañía de seguros de propiedad y accidentes, por ejemplo, calculará las ganancias ajustadas tomando la suma de sus ingresos netos (o ganancias), reservas para catástrofes y reservas para cambios de precios, y luego restará las ganancias o pérdidas de las actividades de inversión. Las reservas, como las reservas para catástrofes, son un fondo común de dinero que mantiene la aseguradora en caso de un peligro de catástrofe o un evento destructivo como un huracán o una inundación. Por otro lado, una compañía de seguros de vida podría restar transacciones de capital, como aumentos de capital o dinero, de aumentos en las primas emitidas.
Analisis cualitativo
Un análisis cualitativo implica el análisis de las perspectivas de crecimiento y el rendimiento de una empresa en función de información no cuantificable, como la experiencia en gestión y los ciclos de la industria. Un análisis cualitativo de una compañía de seguros probablemente mostraría cómo una compañía planea crecer en el futuro, cómo compensa a los empleados y administra sus obligaciones fiscales. El análisis también evaluaría la eficacia del equipo de gestión en la gestión de las operaciones del negocio.
Análisis cuantitativo
Un análisis cuantitativo, que implica un enfoque matemático de las ganancias, muestra cómo una empresa administra sus inversiones, cómo determina las primas a cobrar por las pólizas que suscribe,
El análisis cuantitativo también ayuda a mostrar cómo una empresa gestiona el riesgo a través de tratados de reaseguro, que son pólizas de seguro compradas por una aseguradora a otra aseguradora. La empresa que emite o cede las pólizas de seguro a otra aseguradora esencialmente pasa o cede el riesgo de que se presenten reclamaciones sobre esas pólizas. La empresa que compra las pólizas se llama reaseguradora y, a cambio, recibe el pago de las primas de esas pólizas menos una parte que se devuelve al asegurador cedente.
Si se gestiona adecuadamente, reducir el riesgo puede ayudar a las aseguradoras a minimizar los daños debidos a reclamaciones y a mejorar las ganancias. Si las pólizas no se ceden adecuadamente o el reasegurador asume demasiadas pólizas riesgosas, puede ser una señal de que las ganancias sufrirán si se presentan reclamos contra esas pólizas. La gestión del equilibrio adecuado de ingresos y riesgos de los tratados de reaseguro es un factor importante de los ingresos ajustados.
El análisis cuantitativo también muestra cuánto se requiere para retener negocios y adquirir nuevos clientes. Los inversores también observarán las ganancias ajustadas de la aseguradora y el valor contable ajustado, que es el valor de la empresa después de liquidar todos sus activos y liquidar todos sus pasivos o deudas. El valor contable es esencialmente el valor neto de la empresa.
Las ganancias ajustadas no deben usarse únicamente para evaluar el desempeño financiero de una empresa, sino combinarlas con otras métricas financieras.
Beneficios de las ganancias ajustadas
En general, las ganancias ajustadas podrían considerarse como un indicador del valor de una empresa para los nuevos propietarios. La métrica se utiliza para evaluar diferentes aspectos de la solidez financiera de una empresa. Esto es necesario porque los estados de resultados no ajustados basados en principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) no siempre reflejan el verdadero desempeño financiero de una empresa. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que regula la información financiera de las empresas, exige que las empresas públicas utilicen la contabilidad GAAP para sus estados financieros informados.
Sin embargo, las métricas de ganancias ajustadas no cumplen con los GAAP y mostrarán números de ganancias diferentes a las ganancias no ajustadas. Las ganancias o ingresos netos GAAP es compatible y representa la línea de fondo de beneficio para una empresa, es decir, todos los gastos y los costos se han restado de los ingresos. Por otro lado, el cálculo de las ganancias ajustadas implicaría sumar o restar elementos financieros a los ingresos netos o de los ingresos netos para llegar a los ingresos de la gestión del negocio principal.
Por ejemplo, una empresa puede amortizar un activo o reestructurar su organización. Por lo general, estas acciones son costos grandes y únicos que distorsionan las ganancias de una empresa. En otras palabras, la amortización reduciría los ingresos netos. Un número de ganancias «ajustado» excluiría los elementos no recurrentes, lo que significa que el costo de amortización se agregaría nuevamente a las ganancias para ayudar a mostrar qué tan bien se está desempeñando la empresa sin distorsiones de transacciones únicas.
Como resultado, las ganancias ajustadas pueden usarse junto con las ganancias que cumplen con los GAAP, como los ingresos netos, para llegar a una comprensión más completa del desempeño financiero de una compañía de seguros.