Introducción a la teoría de ondas de Elliott

Ralph Nelson Elliott desarrolló la teoría de ondas de Elliott en la década de 1930. Elliott creía que  los mercados de valores, que generalmente se pensaba que se comportaban de manera algo aleatoria y caótica, de hecho, se negociaban en patrones repetitivos. En este artículo, veremos la historia detrás de la teoría de ondas de Elliott y cómo se aplica al comercio.

Ondas

Elliott propuso que las tendencias de los precios financieros son el resultado de la psicología predominante de los inversores. Descubrió que los cambios en la psicología de masas siempre se mostraban en los mismos patrones fractales recurrentes u «ondas» en los mercados financieros.

La teoría de Elliott se parece un poco a la teoría de Dow en que ambos reconocen que los precios de las acciones se mueven en oleadas. Sin embargo, debido a que Elliott reconoció además la naturaleza » fractal » de los mercados, pudo desglosarlos y analizarlos con mucho mayor detalle. Los fractales son estructuras matemáticas, que en una escala cada vez menor se repiten infinitamente. Elliott descubrió que los patrones de precios de los índices bursátiles estaban estructurados de la misma manera. Luego comenzó a analizar cómo estos patrones repetidos podrían usarse como indicadores predictivos de los movimientos futuros del mercado.

Predicciones de mercado basadas en patrones de onda

Elliott hizo predicciones detalladas del mercado de valores basadas en características confiables que descubrió en los patrones de onda. Una onda de impulso, cuya red viaja en la misma dirección que la tendencia más grande, siempre muestra cinco ondas en su patrón. Una onda correctiva, por otro lado, viaja en la dirección opuesta a la tendencia principal. A menor escala, dentro de cada una de las ondas impulsivas, se pueden encontrar nuevamente cinco ondas.

Este siguiente patrón se repite ad infinitum a escalas cada vez más pequeñas. Elliott descubrió esta estructura fractal en los mercados financieros en la década de 1930, pero solo décadas después los científicos reconocerían los fractales y los demostraron matemáticamente.

En los mercados financieros, sabemos que «lo que sube, debe bajar», ya que un movimiento de precios hacia arriba o hacia abajo siempre va seguido de un movimiento contrario. La acción del precio se divide en tendencias y correcciones. Las tendencias muestran la dirección principal de los precios, mientras que las correcciones se mueven en contra de la tendencia.

Interpretación de la teoría de ondas de Elliott

La teoría de las ondas de Elliott se interpreta de la siguiente manera:

  • Cinco ondas se mueven en la dirección de la tendencia principal, seguidas de tres ondas en una corrección (totalizando un movimiento de 5-3). Este movimiento 5-3 se convierte en dos subdivisiones del siguiente movimiento de onda superior.
  • El patrón subyacente 5-3 permanece constante, aunque el lapso de tiempo de cada onda puede variar.

Echemos un vistazo al siguiente cuadro compuesto por ocho ondas (cinco netas hacia arriba y tres netas hacia abajo) etiquetadas como 1, 2, 3, 4, 5, A, B y C.

Las ondas 1, 2, 3, 4 y 5 forman un impulso y las ondas A, B y C forman una corrección. El impulso de cinco ondas, a su vez, forma la onda 1 en el siguiente grado más grande, y la corrección de tres ondas forma la onda 2 en el siguiente grado más grande.

La onda correctiva normalmente tiene tres movimientos de precios distintos: dos en la dirección de la corrección principal (A y C) y uno en su contra (B). Las ondas 2 y 4 en la imagen de arriba son correcciones. Estas ondas suelen tener la siguiente estructura:

Tenga en cuenta que en esta imagen, las ondas A y C se mueven en la dirección de la tendencia en un grado mayor y, por lo tanto, son impulsivas y están compuestas por cinco ondas. La onda B, por el contrario, es contra tendencia y, por lo tanto, correctiva y está compuesta por tres ondas.

Una formación de onda de impulso, seguida de una onda correctiva, forma un grado de onda de Elliott que consta de tendencias y contratendencias.

Como puede ver en los patrones que se muestran arriba, cinco ondas no siempre viajan netamente hacia arriba y tres ondas no siempre viajan netamente hacia abajo. Cuando la tendencia de mayor grado está a la baja, por ejemplo, también lo es la secuencia de cinco ondas.

Grados de onda

Elliott identificó nueve grados de ondas, que etiquetó de la siguiente manera, de mayor a menor:

  1. Gran súper ciclo
  2. Super ciclo
  3. Ciclo
  4. Primario
  5. Intermedio
  6. Menor
  7. Minuto
  8. Minuette
  9. Sub-Minuette

Dado que las ondas de Elliott son fractales, los grados de onda teóricamente se expanden cada vez más y más pequeños más allá de los enumerados anteriormente.

Para usar la teoría en el comercio diario, un operador puede identificar una onda de impulso con tendencia alcista, ir en largo y luego vender o vender en corto la posición a medida que el patrón completa cinco ondas y una reversión es inminente.

Popularidad de Elliott Wave Theory

En la década de 1970, el principio de la onda de Elliott ganó popularidad gracias al trabajo de AJ Frost y Robert Prechter. En su ahora legendario libro,Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior, los autores predijeron el  mercado alcista  de la década de 1980. Prechter emitiría posteriormente una recomendación de venta días antes del colapso de 1987.

La línea de fondo

Los practicantes de Elliott Wave enfatizan que simplemente porque el mercado es un fractal no hace que el mercado sea fácilmente predecible. Los científicos reconocen un árbol como un fractal, pero eso no significa que nadie pueda predecir el camino de cada una de sus ramas. En términos de aplicación práctica, el Principio de Onda de Elliott tiene sus devotos y sus detractores como todos los demás métodos de análisis.

Una de las debilidades clave es que los profesionales siempre pueden culpar a su lectura de los gráficos en lugar de a las debilidades de la teoría. De lo contrario, existe la interpretación abierta de cuánto tarda una ola en completarse. Dicho esto, los traders que se comprometen con la teoría de ondas de Elliott la defienden apasionadamente.