Ganancias de la empresa y EPS: todo lo que los inversores deben saber

Conclusiones clave

• Las ganancias de una empresa son sus ingresos netos después de impuestos, o ganancias, en un trimestre o año fiscal determinado.
• Las ganancias son cruciales al evaluar la rentabilidad de una empresa y son un factor importante para determinar el precio de las acciones de una empresa.
• Las ganancias por acción (EPS) son los ingresos netos (o ganancias) de una empresa divididos por el número de acciones ordinarias en circulación.
• El EPS muestra cuánto gana una empresa por cada acción, con un EPS más alto que indica que la acción tiene un valor más alto en comparación con otras en su industria.
• Se requiere que las corporaciones informen resultados trimestrales, pero las EPS tienden a recibir la mayor atención de los inversores, particularmente cuando las EPS superan, igualan o fallan lo que los analistas de acciones habían estado pronosticando.

Ya sea que lo llame ganancias, ingresos netos, ganancias o el resultado final, todavía está mirando la misma métrica: lo que gana una empresa menos los costos.

Ganancias por acción

Para comparar las ganancias de diferentes empresas, los inversores y analistas suelen utilizar la relación de ganancias por acción (EPS). Para calcular las EPS, tome las ganancias que quedan para los accionistas y divídalas por la cantidad de acciones en circulación. Puede pensar en EPS como una forma per cápita de describir las ganancias. Debido a que cada empresa tiene un número diferente de acciones propiedad del público, comparar solo las cifras de ganancias de las empresas no indica cuánto dinero ganó cada empresa por cada una de sus acciones, por lo que necesitamos EPS para hacer comparaciones válidas.

Por ejemplo, tomemos dos compañías: ABC Corp. y XYZ Corp. Ambas tienen ganancias de $ 1 millón, pero ABC Corp tiene 1 millón de acciones en circulación mientras que XYZ Corp. solo tiene 100,000 acciones en circulación. ABC Corp. tiene EPS de $ 1 por acción ($ 1 millón / 1 millón de acciones) mientras que XYZ Corp. tiene EPS de $ 10 por acción ($ 1 millón / 100,000 acciones).

Temporada de ganancias

La temporada de ganancias es el equivalente de Wall Street a una boleta de calificaciones escolar. Ocurre cuatro veces al año; Las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. están obligadas por ley a informar sus resultados financieros trimestralmente. La mayoría de las empresas siguen el año calendario para la presentación de informes, pero tienen la opción de presentar informes en función de sus propios calendarios fiscales.

Aunque es importante recordar que los inversores miran todos los resultados financieros, es posible que haya adivinado que las ganancias (o EPS) son el número más importante publicado durante la temporada de ganancias, atrayendo la mayor atención y cobertura de los medios. Antes de que se publiquen los informes de ganancias, los analistas de acciones emiten estimaciones de ganancias (una estimación del número que creen que alcanzarán las ganancias). Las firmas de investigación luego compilan estos pronósticos en la » estimación de ganancias de consenso «.

Cuando una empresa supera esta estimación, se llama una sorpresa de ganancias y las acciones generalmente se mueven al alza. Si una empresa publica ganancias por debajo de estas estimaciones, se dice que decepciona y el precio generalmente baja. Todo esto hace que sea difícil intentar adivinar cómo se moverá una acción durante la temporada de ganancias: se trata de expectativas.

¿Por qué preocuparse por las ganancias?

Los inversores se preocupan por las ganancias porque, en última instancia, impulsan los precios de las acciones. Las fuertes ganancias generalmente dan como resultado que el precio de las acciones suba (y viceversa). A veces, es posible que una empresa con un precio de acciones disparado no esté ganando mucho dinero, pero el precio en aumento significa que los inversores esperan que la empresa sea rentable en el futuro. Por supuesto, no hay garantías de que la empresa cumpla con las expectativas actuales de los inversores.

El auge y caída de las puntocom es un ejemplo perfecto de que las ganancias de las empresas están muy por debajo de las cifras que los inversores imaginaron. Cuando comenzó el boom, todos se entusiasmaron con las perspectivas de cualquier empresa involucrada en Internet y los precios de las acciones se dispararon. Con el tiempo, quedó claro que las puntocom no iban a generar tanto dinero como muchos habían predicho. Simplemente, no era posible que el mercado respaldara las altas valoraciones de estas empresas sin obtener ganancias; como resultado, los precios de las acciones de estas empresas colapsaron.

Cuando una empresa está ganando dinero, tiene dos opciones. Primero, puede mejorar sus productos y desarrollar otros nuevos. En segundo lugar, puede transferir el dinero a los accionistas en forma de dividendo o recompra de acciones. En el primer caso, confía en que la administración reinvierte las ganancias con la esperanza de obtener más ganancias. En el segundo caso, obtiene su dinero de inmediato. Por lo general, las empresas más pequeñas intentan crear valor para los accionistas reinvirtiendo las ganancias, mientras que las empresas más maduras pagan dividendos. Ninguno de los métodos es necesariamente mejor, pero ambos se basan en la misma idea: a largo plazo, las ganancias proporcionan un rendimiento de las inversiones de los accionistas.

La línea de fondo

Las ganancias son, en última instancia, una medida del dinero que gana una empresa y, a menudo, se evalúan en términos de ganancias por acción (EPS), el indicador más importante de la salud financiera de una empresa. Los informes de ganancias se publican cuatro veces al año y son seguidos muy de cerca por Wall Street. Al final, el aumento de las ganancias es una buena indicación de que una empresa está en el camino correcto para proporcionar un rendimiento sólido a los inversores.