20 abril 2021 6:36

Hacedor de viudas

¿Qué es un hacedor de viudas?

En el mundo de los mercados, un productor de viudas es una inversión que genera pérdidas importantes y potencialmente devastadoras. También puede referirse a una operación que resulta en una pérdida para prácticamente todos los que la prueban. En el uso coloquial, un fabricante de viudas se refiere a cualquier cosa con el potencial de matar a alguien rápidamente. La frase se ha utilizado históricamente en la silvicultura y la medicina.

Conclusiones clave

  • En los mercados financieros, el término fabricante de viudas se refiere a una operación que resulta en una pérdida grande, incluso catastrófica.
  • El fabricante de viudas también puede referirse a un comercio en el que el mercado confunde repetidamente el consenso del mercado e incluso desafía los patrones históricos, lo que resulta en pérdidas para todos los que prueban el comercio.
  • El término fabricante de viudas también se ha utilizado en la silvicultura y la medicina y denota la posibilidad de muerte súbita.

Entendiendo a los creadores de viudas

Los comerciantes aplican el término “viuda” a las inversiones financieras que causan pérdidas catastróficas o que son lo suficientemente arriesgadas como para hacerlo. El uso del término en silvicultura se refiere a las extremidades sueltas alojadas en lo alto que corren el riesgo de caer repentinamente y matar a alguien. En medicina, el término se refiere a una arteria bloqueada que probablemente cause la muerte de un paciente por ataque cardíaco.

El riesgo excesivo a menudo juega un papel crítico en los intercambios de viudas. Como regla general, las inversiones que pueden ofrecer altos rendimientos también pueden generar pérdidas mayores. Muchos inversores toman decisiones sobre sus inversiones en función de la cantidad de riesgo que están dispuestos a asumir para lograr un cierto nivel de rendimiento. Esto se conoce como relación riesgo / recompensa.

Sin embargo, algunos intercambios de viudas tienen perfecto sentido desde una perspectiva racional, lo que significa que no parecen ser tan riesgosos. Pero al final, el mercado confunde las expectativas de consenso e incluso desafía los patrones históricos.

Ejemplos de Widow Makers

El abuelo de Widow Makers

Un cortocircuito bonos del Gobierno japonés (JGB) es quizás el más conocido el comercio viuda fabricante de todos. Los operadores han puesto en corto los JGB en las últimas dos décadas a medida que la deuda del gobierno japonés se disparaba cada vez más. Por lo general, este intercambio tendría sentido. Pero el banco central japonés ha empujado repetidamente las tasas de interés a mínimos sin precedentes, incluso por debajo de cero, y esto llevó los precios de JGB a niveles récord, haciendo «viudas» a muchos comerciantes a lo largo de los años.

El colapso del amaranto ilustra a los productores de viudas de productos básicos

Otro ejemplo famoso de un comercio de viudas ocurrió en los futuros de gas natural, que los comerciantes profesionales han considerado durante mucho tiempo como viudos debido a la volatilidad de sus precios. En 2006, el fondo de cobertura Amaranth Advisors realizó una operación apalancada masiva sobre futuros de gas natural, tratando de repetir su éxito en una operación especulativa similar realizada un año antes.

La mesa de energía de Amaranth buscó recompensas superiores al promedio al asumir una operación arriesgada en un mercado propenso a cambios de precios impredecibles y rápidos. Agregar apalancamiento aumentó aún más ese riesgo. En lugar de disfrutar de una repetición de su operación anterior para generar dinero, Amaranth perdió $ 6 mil millones cuando el mercado del gas natural cayó al suelo. Esta enorme pérdida obligó al fondo de cobertura a liquidar sus activos.

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