Por qué LIFO está prohibido según las NIIF
Elmétodo de valoración de inventario de último en entrar , primero en salir (LIFO) está prohibido según las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), aunque está permitido en los Estados Unidos, que utiliza principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).
Las NIIF prohíben LIFO debido a las posibles distorsiones que puede tener en los estados financieros y de rentabilidad de una empresa. Por ejemplo, LIFO puede subestimar las ganancias de una empresa con el fin de mantener bajos los ingresos imponibles. También puede resultar en valoraciones de inventario que están desactualizadas y obsoletas. Finalmente, en una liquidación de LIFO, los gerentes sin escrúpulos pueden verse tentados a inflar artificialmente las ganancias vendiendo inventario con bajos costos de mantenimiento. Explicamos más a continuación.
Ingresos netos subestimados
LIFO se basa en el principio de que el último inventario comprado será el primero en venderse. Examinemos cómo la contabilidad LIFO versus primero en entrar , primero en salir (FIFO) impacta en una compañía hipotética, la Firma A.
Ahora suponga que la empresa A vende 3500 unidades en el año 5 a 2,00 dólares la unidad. Esto le da a la compañía $ 7,000 en ingresos. Bajo FIFO, el costo total de los bienes vendidos (COGS) se calcularía de la siguiente manera:
La ganancia bruta total sería de $ 3,025, o $ 7,000 en ingresos – $ 3,975 costo de bienes vendidos. El valor del inventario restante es $ 1,925. Eso es 500 unidades del año 4 ($ 625), más 1,000 unidades del año 5 ($ 1,300).
Sin embargo, bajo LIFO, el costo total de los bienes se calcularía de esta manera:
La ganancia bruta total sería de $ 2,675, o $ 7,000 en ingresos – $ 4,325 costo de bienes vendidos. El valor del inventario restante sería de $ 1,575. Eso es 1,000 unidades del año 1 ($ 1,000), más 500 unidades del año 2 ($ 575).
Como puede ver, la empresa A parece más rentable con FIFO, a pesar de que la empresa ha vendido exactamente la misma cantidad de unidades. Puede parecer contraproducente que la administración aparentemente declare menos las ganancias, pero el beneficio de LIFO se deriva de los beneficios fiscales. Debido a que un mayor costo de ventas tiene el efecto de reducir las ganancias brutas, las empresas que utilizan LIFO pueden reducir su factura de impuestos. Pero esta disminución en la obligación tributaria tiene un precio: un valor de inventario muy desactualizado.
Balance de situación obsoleto
La otra cosa que sucede con LIFO es que el valor del inventario tal como se refleja en el balance general se vuelve obsoleto. Por ejemplo, imagine que la empresa A compra 1500 unidades de inventario en el año 6 a un costo de $ 1,40.
Bajo FIFO, el inventario de la empresa se valuaría de la siguiente manera:
Pero bajo LIFO, la situación del inventario se ve así:
Ahora digamos que la empresa A luego vende 1,500 unidades en el año 6. Bajo FIFO, la empresa A no toca nada del inventario que agregó en el año 6. Todavía tiene unidades restantes de los años 4 y 5. Por lo tanto, su costo de ventas sería de $ 1,925 ( o $ 625 + $ 1300). El valor de su inventario restante es $ 2,100, es decir, todas las unidades agregadas en el año 6.
Sin embargo, bajo LIFO, la empresa A extrae directamente del inventario del año 6. Su COGS es de $ 2,100. El valor de su inventario restante es de $ 1,575, es decir, existencias antiguas de los años 1 y 2.
El balance bajo LIFO claramente representa un inventario desactualizado que tiene cuatro años. Además, si la empresa A compra y vende la misma cantidad de inventario cada año, dejando intacto el valor residual del año 1 y del año 2, la confiabilidad de su balance continuaría deteriorándose.
Ejemplo de LIFO: ExxonMobil
Este escenario ocurre en los estados financieros de 2010 de ExxonMobil (XOM ), que reportó $ 13 mil millones en inventario basado en un supuesto LIFO. En las notas a sus declaraciones, Exxon reveló que el costo real para reemplazar su inventario excedió su valor LIFO en $ 21,3 mil millones. Como puede imaginar, informar menos del valor de un activo en $ 21,3 mil millones puede generar serias dudas sobre la validez de LIFO.
Liquidaciones LIFO
Las valuaciones de inventario obsoletas pueden distorsionar seriamente la verdadera imagen financiera de una empresa cuando los activos finalmente se venden. Esto saca a la luz otro punto polémico hacia LIFO: las liquidaciones de LIFO. Regresemos a nuestro ejemplo anterior de la empresa A. En el año 6, se las arregla para vender las 3.000 unidades de inventario a 2 dólares cada una, por 6.000 dólares en ingresos.
Bajo FIFO, su COGS se vería así:
Por lo tanto, su ganancia bruta de vender su inventario sería de $ 1,975, o $ 6,000 en ingresos – $ 4,025 en COGS.
Bajo LIFO, los COGS de la empresa A se calcularían así:
Por lo tanto, su ganancia bruta sería marcadamente mayor a $ 2,325, o $ 6,000 en ingresos – $ 3,675 en COGS.
Cuando se produce una liquidación de LIFO, la empresa A parece mucho más rentable de lo que sería con FIFO. Esto se debe a que los costos de inventario antiguos se comparan con los ingresos actuales. Sin embargo, es una situación única e insostenible porque las ganancias aparentemente altas no se pueden repetir.
En tiempos difíciles, la dirección podría verse tentada a liquidar viejas capas LIFO para aumentar temporalmente la rentabilidad. Como inversor, puede saber si se ha producido una liquidación de LIFO examinando las notas a pie de página de los estados financieros de una empresa. Un signo revelador es una disminución en las reservas LIFO de la empresa (es decir, la diferencia en el inventario entre LIFO y la cantidad si se utilizó FIFO).
Línea de fondo
Si bien algunos podrían argumentar que LIFO refleja mejor los costos reales existentes para comprar inventario, es evidente que LIFO tiene varias deficiencias. LIFO subestima las ganancias con el propósito de minimizar los ingresos gravables, da como resultado números de inventario obsoletos y obsoletos y puede crear oportunidades para que la administración manipule las ganancias a través de una liquidación de LIFO. Debido a estas preocupaciones, LIFO está prohibido según las NIIF.