Valor temporal del dinero y el dólar

El valor temporal del dinero (TVM) asume que un dólar en el presente vale más que un dólar en el futuro debido a variables como la inflación y las tasas de interés. La inflación es el aumento general de los precios, lo que significa que el valor del dinero se deprecia con el tiempo como resultado de ese cambio en el nivel general de precios. Un dólar en el futuro no podrá comprar bienes por el mismo valor que hoy.

Los cambios en el nivel de precios se reflejan en la tasa de interés. Las instituciones financieras cobran la tasa de interés sobre los préstamos (por ejemplo, una hipoteca o un préstamo para un automóvil) a personas o empresas y TVM se tiene en cuenta al establecer la tasa. Además, la tasa de interés es lo que las personas ganan con su dinero al invertirlo, en lugar de dejarlo inactivo en efectivo, de ahí otra razón por la que un dólar hoy valdrá más que un dólar en el futuro.

Flujo de caja descontado

TVM también se describe como flujo de caja descontado (DCF). DCF es una técnica que se utiliza para determinar el valor presente de una determinada cantidad de dinero cuando se recibe en una fecha futura.6 La tasa de interés se utiliza comofactor de descuento, que se puede encontrar utilizando una tabla de valor presente (PV).

Una tabla PV muestra los factores de descuento desde el momento 0 (es decir, el día actual) en adelante. Cuanto más tarde se reciba el dinero, menos valor tendrá, y $ 1 hoy vale más que $ 1 recibido en una fecha en el futuro. En el momento 0, el factor de descuento es 1 y, a medida que pasa el tiempo, el factor de descuento disminuye. Seutiliza unacalculadora de valor presente para obtener el valor de $ 1 o cualquier otra suma de dinero durante diferentes períodos de tiempo.

Por ejemplo, si una persona tiene $ 100 y los deja en efectivo en lugar de invertirlos, el valor de esos $ 100 disminuye. Sin embargo, si el dinero se deposita en una cuenta de ahorros, el banco paga intereses que, dependiendo de la tasa, podrían mantenerse al día con la inflación. Por lo tanto, es mejor depositar el dinero en una cuenta de ahorros o en un activo que se revalorice con el tiempo. Se puede utilizar una calculadora fotovoltaica para determinar la cantidad de dinero necesaria en relación con el consumo presente frente al futuro.

Costo de oportunidad

También es importante tener en cuenta los costos de oportunidad al considerar TVM y el uso de un dólar. Por ejemplo, si es propietario de una empresa y compra una nueva pieza de maquinaria que genera un rendimiento del 3% anual, pero podría haber puesto esos mismos fondos en una cuenta de inversión y haber recibido un rendimiento del 5% anual, el costo de oportunidad es el 2% que renuncia al comprar la maquinaria. Se puede aplicar la misma teoría si realiza una inversión que devuelve una cantidad X, pero esa cantidad es significativamente más baja que la alta tasa de porcentaje anual (APR) de su tarjeta de crédito en la que se incurre en deudas que no ha pagado. El valor del dinero en el tiempo siempre implica un costo de oportunidad.

La línea de fondo

El valor temporal del dinero es una simple verdad que establece que un dólar hoy no tiene el mismo valor que un dólar en una fecha futura debido a las realidades económicas de la inflación y las tasas de interés. Invertir dinero hoy y ganar intereses que superen la tasa de inflación garantizará que su dinero de hoy siga valiendo más que la misma cantidad de dinero en el futuro.