Indicadores de mercado que reflejan volatilidad en el mercado de valores
Los comerciantes y analistas se basan en una variedad de indicadores diferentes para rastrear la volatilidad y determinar los puntos óptimos de salida o entrada para las operaciones. Si bien la alta volatilidad suele ser un impedimento para una operación de riesgo, un mayor miedo durante los movimientos extremos del mercado también puede crear oportunidades de compra y proporcionar un terreno comercial excepcional para inversores experimentados. Por otro lado, los períodos de baja volatilidad, acompañados de la complacencia de los inversores, pueden advertir sobre condiciones de mercado espumosas y posibles cimas del mercado. Algunas de las herramientas más utilizadas para medir los niveles relativos de volatilidad son el índice de volatilidad Cboe (VIX), el las bandas de Bollinger®.
Conclusiones clave
- La volatilidad se puede medir de varias formas, incluidas las bandas VIX, ATR y Bollinger.
- El VIX es una medida derivada de los precios de las opciones y refleja la volatilidad implícita actual reflejada en una franja de opciones del índice S&P 500.
- El rango verdadero promedio es un indicador gráfico que muestra qué tan amplios han sido los rangos de negociación diaria de una acción o materia prima a lo largo del tiempo, con lecturas altas que reflejan una mayor volatilidad.
- Creadas por John Bollinger, las Bandas de Bollinger® son útiles para ver períodos de comercio tranquilo y explosivo.
Índice de volatilidad cboe
El índice de volatilidad Cboe es uno de los indicadores de volatilidad del mercado más observados. Actualizado a lo largo del día de negociación y conocido por su símbolo de cotización, VIX, el índice se calcula utilizando un modelo de valoración de opciones y refleja la volatilidad implícita o esperada actualque se cotiza en una franja de opciones del índice S&P 500 a corto plazo. Debido a que las grandes instituciones representan una gran parte de la negociación de opciones del índice S&P, otros operadores utilizan sus percepciones de volatilidad (medidas por VIX) para ayudar a obtener una lectura de la volatilidad probable del mercado en los próximos días.
El índice de volatilidad Cboe se mantiene entre 12 y 35 la mayor parte del tiempo, pero también ha caído a un dígito y se ha recuperado a más de 75. En general, los valores de VIX superiores a 30 indican una mayor volatilidad, mientras que los valores en el bajo los adolescentes son indicativos de baja volatilidad.
Los derivados, como futuros y opciones, sobre VIX se negocian activamente. Además, también existen fondos apalancados negociados en bolsa basados en el índice de volatilidad, como ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF ( UVXY ) y su socio ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY).
Rango verdadero promedio
Si bien el VIX mide la volatilidad del S&P 500, el indicador de rango real promedio, desarrollado por J. Welles Wilder Jr., es un indicador de gráfico técnico que se puede aplicar a cualquier acción, fondo negociado en bolsa, par de divisas, materias primas o contrato de futuros. ATR calcula lo que Wilder llamó «rango verdadero» y luego crea el ATR como un promedio móvil exponencial de 14 días (EMA) del rango verdadero. El rango verdadero se encuentra utilizando el valor más alto generado por una de tres ecuaciones:
Rango verdadero = máximo del día actual menos el mínimo del día actual Rango verdadero = máximo del día actual menos el cierre del día anterior Rango verdadero = cierre del día anterior menos mínimo del día actual
Luego, el ATR se crea como un EMA (calculado utilizando el valor más alto encontrado cuando se resuelven las tres ecuaciones). Un ATR más grande indica rangos de negociación más altos y, por lo tanto, una mayor volatilidad. Las lecturas bajas del ATR generalmente son consistentes con períodos de negociación tranquila o sin incidentes.
Bandas de Bollinger®
Bollinger Bands® es otro indicador de carta y consta de dos líneas o bandas, que son dos desviaciones estándar por encima y por debajo del promedio móvil de 20 días, que aparece como una línea entre las dos bandas. El ensanchamiento de las bandas muestra una mayor volatilidad y el estrechamiento de las bandas muestra una menor volatilidad. Al igual que ATR, Bollinger Bands® se puede aplicar a cualquier gráfico de acciones o materias primas.
La línea de fondo
La volatilidad del mercado pasa por ciclos de altibajos. Los analistas observan la dirección del movimiento del mercado cuando hay un fuerte aumento de la volatilidad como una posible indicación de una tendencia futura del mercado. Si bien el VIX es útil para ver los niveles generales de volatilidad del índice S&P 500, ATR y Bollinger Bands® se pueden aplicar a acciones, materias primas, divisas, índices o futuros utilizando cualquier número de aplicaciones de gráficos.