Cómo calcular el rendimiento de los activos (ROA) con ejemplos
El rendimiento de los activos es un índice de rentabilidad que proporciona la cantidad de ganancias que una empresa puede generar a partir de sus activos. En otras palabras, el rendimiento de los activos (ROA) mide qué tan eficiente es la administración de una empresa para generar ganancias a partir de sus recursos económicos o activos en su balance. El ROA se muestra como un porcentaje, y cuanto mayor es el número, más eficiente es la administración de una empresa para administrar su balance general para generar ganancias.
Cálculo del rendimiento de los activos (ROA)
Los activos totales promedio se utilizan para calcular el ROA porque el total de activos de una empresa puede variar con el tiempo debido a la compra o venta de vehículos, terrenos o equipos, cambios de inventario o fluctuaciones de ventas estacionales. Como resultado, calcular los activos totales promedio para el período en cuestión es más preciso que los activos totales para un período. Los activos totales de una empresa se pueden encontrar fácilmente en el balance.
La fórmula del ROA es:
estado de resultados se utiliza como numerador. El ingreso neto es la cantidad de ingresos totales que queda después de contabilizar todos los gastos de producción, gastos generales, operaciones, administraciones, servicio de la deuda, impuestos, amortización y depreciación, así como los gastos únicos por eventos inusuales como demandas o grandes compras.
La utilidad neta también representa cualquier ingreso adicional que no esté directamente relacionado con las operaciones primarias, como los ingresos por inversiones o pagos únicos por la venta de equipos u otros activos.
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Ejemplo de ROA
Exxon Mobil Corporation(XOM)
A continuación se muestra el balance general del estadode cuenta 10KdeExxon que muestra los activos totales de 2017 y 2016 (resaltados en azul). Tenga en cuenta las diferencias entre los dos y cómo afectará esto al ROA.
The totunl unssets for 2017 werae $349 billion (rounded)The totunl unssets for 2016 werae $330 billion (rounded)Exxon’s Totunl Averunge Assets =PS339.5(349+3302)\ begin {alineado} & \ text {Los} \ text {activos totales para 2017 fueron \ $ 349 mil millones} \ textit {(redondeado)} \\ & \ text {Los} \ text {activos totales para 2016 fueron \ $ 330 mil millones} \ textit {(redondeado)} \\ & \ text {Activos promedio totales de Exxon} = \ $ 339.5 \ bigg (\ frac {349 + 330} {2} \ bigg) \ end {alineado}Los activos totales para 2017 fueron $ 349 mil millones (redondeados)Los activos totales para 2016 fueron de $ 330 mil millones (redondeados)Activos totales promedio de Exxon =$339.5(2
A continuación se muestra el estado de resultados de 2017 para Exxon según su estado de cuenta de 10K :
El ROA de Exxon es más significativo en comparación con otras empresas de la misma industria.
Estos son los ROA de 2017 para empresas comparables:
Chevron Corporation (CVX) ROA =3.57%British Petroleum (BP) ROA =1.26%\ begin {alineado} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3.57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1.26 \% \ end {alineado}ROA de Chevron Corporation (CVX) =3.57%ROA de British Petroleum (BP) =1.26%
Al comparar el ROA de Exxon con sus pares de la industria, vemos que Exxon generó más ganancias por dólar de activos que Chevron o BP en 2017.
Qué significa ROA para los inversores
Calcular el ROA de una empresa puede ser útil para comparar la rentabilidad de una empresa durante varios trimestres y años, así como para comparar con empresas similares. Sin embargo, es importante comparar empresas de tamaño e industria similares.
For example, banks tend to have a large number of total assets on their books in the form of loans, cash, and investments. A large bank could easily have over $2 trillion in assets while putting up a net income that’s similar to companies in other industries. Although the bank’s net income or profit might be similar to an unrelated company and the bank might have high-quality assets, the bank’s ROA will be lower. The larger number of total assets must be divided into the net income, creating a lower ROA for the bank.
Del mismo modo, la fabricación de automóviles requiere enormes instalaciones y equipos especializados. Una empresa de software lucrativa que vende programas descargables en línea puede generar las mismas ganancias netas, pero podría tener un ROA significativamente más alto que sus contrapartes con más activos. Al utilizar esta métrica para comparar la productividad entre empresas, es importante tener en cuenta qué tipos de activos se requieren para funcionar en una industria determinada, en lugar de simplemente comparar las cifras.