Fórmula para calcular el valor actual neto (VPN) en Excel
El valor actual neto (VAN) es un componente central del presupuesto corporativo. Es una forma integral de calcular si un proyecto propuesto será financieramente viable o no. El cálculo del VPN abarca muchos temas financieros en una fórmula: flujos de efectivo, valor temporal del dinero, tasa de descuento durante la duración del proyecto (generalmente WACC ), valor terminal y valor de rescate.
¿Cómo utilizar el valor actual neto?
Para comprender el VPN en las formas más simples, piense en cómo funciona un proyecto o inversión en términos de entrada y salida de dinero. Digamos que está pensando en montar una fábrica que necesita una inversión inicial de 100.000 dólares durante el primer año. Dado que se trata de una inversión, se trata de una salida de efectivo que puede tomarse como valor neto negativo. También se denomina desembolso inicial. Espera que después de que la fábrica se establezca con éxito en el primer año con la inversión inicial, comenzará a generar la producción (productos o servicios) del segundo año en adelante. Dará lugar a entradas netas de efectivo en forma de ingresos por la venta de la producción de la fábrica. Digamos, la fábrica genera $ 100,000 durante el segundo año, que aumenta en $ 50,000 cada año hasta los próximos cinco años. Los flujos de efectivo reales y esperados del proyecto son los siguientes:
XXXX-A representa los flujos de efectivo reales, mientras que XXXX-P representa los flujos de efectivo proyectados durante los años mencionados. Un valor negativo indica costo o inversión, mientras que un valor positivo representa entrada, ingreso o recepción.
¿Cómo decides si este proyecto es rentable o no? El problema en tales cálculos es que está haciendo inversiones durante el primer año y realizando los flujos de efectivo en el transcurso de muchos años futuros. Para evaluar estas empresas que abarcan varios años, el VPN viene al rescate para la toma de decisiones financieras, siempre que las inversiones, estimaciones y proyecciones sean precisas en un alto grado.
La metodología NPV facilita llevar todos los flujos de caja (presentes y futuros) a un punto fijo en el tiempo, en el presente, de ahí el nombre » valor presente «. Básicamente, funciona tomando el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados y restando la inversión inicial para llegar al «valor actual neto». Si este valor es positivo, el proyecto es rentable y viable. Si este valor es negativo, el proyecto genera pérdidas y debe evitarse.
En términos más simples,
VAN = (valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados) – (valor actual del efectivo invertido)
El cálculo del valor futuro a partir del valor presente implica la siguiente fórmula:
Como ejemplo simple, $ 100 invertidos hoy (valor presente) a una tasa del 5 por ciento (r) durante 1 año (t) aumentará a:
PS100