Prospecto resumido vs. Memorando de oferta: ¿Cuál es la diferencia?

Todos los valores ofrecidos a inversores en los Estados Unidos deben cumplir con las disposiciones antifraude de la ley federal de valores. Estos estándares regulatorios requieren que los emisores de valores proporcionen a los inversionistas información detallada relacionada con la naturaleza, carácter y riesgo de la oferta a través de un documento de divulgación por escrito.1 Los inversores utilizan la información de los documentos de divulgación, como un prospecto resumidoo un memorando de oferta, para tomar decisiones de inversión informadas. Los valores exentos de las disposiciones de registro según la ley federal, como una colocación privada, proporcionan información a través del memorando de oferta. Las ofertas de inversión que requieren un registro completo con los reguladores de valores, como los fondos mutuos, proporcionan información por escrito a los inversores a través de un prospecto resumido.

Prospecto resumido

Un prospecto resumido es el documento de divulgación proporcionado a los inversores por las empresas de fondos mutuosantes o en el momento de la venta. El documento escrito es una versión truncada del prospecto final que permite a los inversionistas ver información pertinente sobre los objetivos y metas de inversión del fondo, los cargos por ventas y el índice de gastos, la estrategia de inversión enfocada y los datos sobre el equipo de administración del fondo. La información fiscal relevante y la compensación del corredor también se incluyen en el documento de divulgación. Un prospecto resumido proporciona a los inversores la información que necesitan del prospecto final de forma rápida y en un lenguaje sencillo.

Ofrenda de memorando

Los valores, como las transacciones de colocación privada que están exentas del registro completo según la ley federal de valores, brindan información a los inversores a través de un memorando de oferta. Este documento de divulgación, a menudo denominado memorando de colocación privada, incluye un resumen de los términos de la oferta, los riesgos asociados con la inversión y una descripción completa de la empresa emisora. Un memorando de oferta también detalla cómo se utilizarán los fondos recaudados, información sobre el equipo de administración de la empresa y el desempeño financiero anterior , según esté disponible. El documento de divulgación para las transacciones de colocación privada es sustancialmente más largo que un prospecto resumido y debe entregarse a los posibles inversores antes de completar una venta.