Utilidad bruta, utilidad operativa y utilidad neta

Los términos «ganancias» e «ingresos» a menudo se usan indistintamente en la vida cotidiana. En las finanzas corporativas, sin embargo, estos términos pueden tener significados muy diferentes y específicos, dependiendo del contexto en el que se utilicen.

Si bien los ingresos significan un flujo positivo de efectivo en una empresa, los ingresos netos son algo mucho más complejo. En general, se entiende que las ganancias se refieren al efectivo que queda después de contabilizar los gastos. Aunque tanto el beneficio bruto y el beneficio operativo se ajustan a esta definición en el sentido más simple, los tipos de ingresos y gastos que se contabilizan difieren de manera importante.

Comprensión de la utilidad neta, bruta y operativa

La utilidad bruta, la utilidad estado de resultados y el orden en el que aparecen ayuda muestran la relación entre sí y su importancia.

La línea superior del estado de resultados refleja los ingresos brutos de una empresa o la cantidad total de ingresos generados por la venta de bienes o servicios. A partir de ahí, se suman y restan varios gastos y flujos de ingresos alternativos para llegar a los distintos niveles de ganancias.

Beneficio bruto

La ganancia bruta es el ingreso total menos solo aquellos gastos directamente relacionados con la producción de bienes para la venta, llamado materias primas y una parte de los gastos generales de fabricación que están vinculados a las instalaciones de producción.

COGS no incluye gastos indirectos, como el costo de la oficina corporativa. COGS es una métrica clave ya que impacta directamente en la ganancia bruta de una empresa, que se calcula de la siguiente manera:

Beneficio bruto = Ingresos – Costo de bienes vendidos

Dado que COGS representa el costo de adquirir inventario y fabricar los productos, la ganancia bruta refleja los ingresos que quedan para financiar el negocio después de contabilizar los costos de producción.

Si bien la ganancia bruta es técnicamente una medida neta de la ganancia, se la denomina bruta porque no incluye los gastos de la deuda, los impuestos o todos los demás gastos relacionados con el funcionamiento de la empresa.

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Beneficio operativo

Lo siguiente en el estado de resultados es el beneficio operativo. Derivado de la utilidad bruta, la utilidad operativa refleja el ingreso residual que queda después de contabilizar todos los costos de hacer negocios. Además de los COGS, esto incluye gastos de costo fijo como alquiler y seguro, gastos variables, como envío y flete, nómina y servicios públicos, así como amortización y depreciación de activos. Se deben incluir todos los gastos necesarios para mantener el negocio en funcionamiento.

Beneficio operativo = Beneficio bruto – Gastos operativos – Depreciación y amortización

Sin embargo, al igual que la ganancia bruta, la ganancia operativa no tiene en cuenta el costo de los pagos de intereses sobre las deudas, los gastos fiscales o los ingresos adicionales de las inversiones. La ganancia operativa refleja la rentabilidad de las operaciones de una empresa.

La ganancia operativa también se conoce como ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Sin embargo, el EBIT puede incluir ingresos no operativos, que no se incluyen en la utilidad operativa. Si una empresa no tiene ingresos no operativos, el EBIT y el beneficio operativo serán la misma cifra.

Lngresos netos

El beneficio de una empresa se denomina final.

El ingreso neto refleja el ingreso residual total que queda después de contabilizar todos los flujos de efectivo, tanto positivos como negativos. En otras palabras, de los ingresos, que se denomina número de primera línea, todos los ingresos, gastos y costos se deducen para llegar a los ingresos netos.

De la cifra de utilidad operativa, se restan los gastos de la deuda, como los intereses del préstamo, los impuestos y las entradas únicas para gastos inusuales, como demandas o compras de equipos. Se agregan todos los ingresos adicionales de operaciones o inversiones secundarias y pagos únicos por cosas como la venta de activos.

El ingreso neto es posiblemente la métrica financiera más importante, ya que refleja la capacidad de una empresa para generar ganancias tanto para los propietarios como para los accionistas.

Ejemplo de utilidad bruta y operativa y utilidad neta

A continuación se muestra un ejemplo de estado de resultados para ilustrar las diferencias y ubicaciones de las tres métricas de rentabilidad.

La ganancia bruta (etiquetada como ingreso bruto) fue de $ 3 millones para el trimestre (o ingresos de $ 5 millones menos $ 2 millones en COGS).

La ganancia operativa fue de $ 2.2 millones para el período, que se calcula tomando una ganancia bruta de $ 3 millones menos los gastos operativos de $ 1 millón (gastos totales etiquetados). Sin embargo, debemos volver a agregar el gasto por intereses de $ 200,000 porque la ganancia operativa no incluye intereses (o $ 3 millones – $ 1 millón + $ 200,000 = $ 2.2 millones).

La utilidad neta fue de $ 1.5 millones para el período, que se encuentra en la parte inferior del estado de resultados.