Inversiones de capital fijo frente a inversiones abiertas: ¿Cuál es la diferencia?

Inversiones de capital fijo frente a inversiones abiertas: una descripción general

Las inversiones abiertas y cerradas tienen características básicas en común. Ambos son fondos administrados profesionalmente que logran la diversificación invirtiendo en una colección de acciones u otros activos financieros, en lugar de en una sola acción. Y ambos ponen en común los recursos de muchos inversores para poder invertir en una escala cada vez mayor. También se conocen como fondos abiertos y cerrados.

Pero también existen varias diferencias entre estos dos tipos de inversiones. Las principales diferencias radican en cómo están organizados y cómo los inversores los compran y venden. También puede haber algunas diferencias significativas en las inversiones que componen las carteras de los fondos.

Inversiones de capital fijo

Una inversión de capital fijo es supervisada por un administrador de inversiones o de fondos y está organizada de la misma manera que una empresa que cotiza en bolsa. Este tipo de fondo ofrece un número fijo de acciones a través de una sociedad de inversión, obteniendo capital mediante una oferta pública inicial (OPI). Después de la OPI, las acciones cotizan en bolsa. Los inversores pueden comprar acciones a través de una casa de bolsa en el mercado secundario.

Los fondos cerrados se pueden negociar en cualquier momento del día cuando el mercado está abierto. No pueden adquirir nuevo capital una vez que han comenzado a operar, pero pueden poseer valores no cotizados en EE. UU.

La naturaleza de cada tipo de fondo también afecta su precio. Las acciones de inversión de capital fijo reflejan los valores de mercado en lugar del valor liquidativo (NAV) del propio fondo. Eso significa que se pueden comprar o vender a cualquier precio al que cotice el fondo durante el día.2 La demanda es lo que impulsa los precios de las acciones. Dado que la demanda del mercado determina el nivel de precios de los fondos de capital fijo, las acciones suelen venderse con una prima o un descuento respecto al valor liquidativo.

Los fondos cerrados son más propensas que los fondos abiertos para incluir las inversiones alternativas en sus carteras Tals futuros, derivados, o en moneda extranjera. Ejemplos de fondos cerrados incluyen fondos de bonos municipales. Estos fondos intentan minimizar el riesgo e invertir en deuda del gobierno local y estatal.

Hay varias áreas posibles de donde provienen las distribuciones en fondos cerrados. Estos pueden provenir de dividendos, ganancias de capital realizadas o intereses de activos de renta fija mantenidos en los fondos. La sociedad del fondo transfiere la carga fiscal a los accionistas, emitiéndoles un formulario 1099-DIV con el desglose de las distribuciones cada año.

Inversiones abiertas

Si escuchas el término fondo abierto y piensas en un fondo mutuo, no estarás del todo equivocado. Eso es porque un fondo mutuo es un tipo de fondo abierto. Otros tipos de inversiones abiertas incluyen fondos de cobertura y ETF. Estos se ofrecen a través de sociedades de fondos, que venden acciones de cada una directamente a los inversores. Fuera de EE. UU., Los fondos de capital variable pueden adoptar la forma de SICAV en Europa y OEIC o fondos unitarios en el Reino Unido.

Los fondos de capital variable se negocian en momentos determinados por los administradores de fondos durante el día. No hay límite para la cantidad de acciones que puede ofrecer un fondo abierto, lo que significa que las acciones son ilimitadas. Las acciones se emitirán siempre que haya interés por el fondo. Entonces, cuando los inversionistas compran nuevas acciones, la compañía de fondos crea nuevas acciones de reemplazo.

Los precios de los fondos de capital variable se fijan una vez al día a su valor liquidativo y reflejan el rendimiento del fondo. Este valor es el activo del fondo menos sus pasivos. Este es el único precio al que se pueden comprar las acciones del fondo ese día.

Algunos fondos abiertos pueden cobrar a los inversores una tarifa por la compra de acciones o cuando se venden. Una carga inicial es una tarifa o comisión que se cobra cuando un inversor compra inicialmente acciones del fondo. Este es un cargo único y no se incurre en un gasto operativo. La carga de fondo es una tarifa que se cobra a los inversores cuando venden acciones en fondos mutuos. El monto de la tarifa depende del valor de las acciones que se venden, generalmente se cobra como un porcentaje. Otros fondos de capital variable no cobrarán comisión alguna a los inversores. Estos se conocen como fondos sin carga.

Las inversiones abiertas, como los fondos mutuos, no pagan impuestos por sí solas, sino que también transfieren la carga fiscal a sus inversores. Esto significa que los inversores pagan impuestos sobre las ganancias de capital o los ingresos derivados de estos fondos.