Informe anual vs. 10-K: ¿Cuál es la diferencia?
Informe anual frente a 10-K: descripción general
Las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. Deben presentar una serie de documentos ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto incluye revelar información sobre sus finanzas y planes futuros.
Dos de los más importantes para los inversores son el informe anual y el 10-K. Similar en muchos aspectos, estos documentos están diseñados para ayudar a informar a los posibles inversores o accionistas actuales sobre el desempeño de la empresa.
Conclusiones clave
- El 10-K es generalmente más detallado que el informe anual, pero carece de fotografías y gráficos.
- Las empresas que cotizan en bolsa completarán un informe anual y 10-K anualmente.
- Ambos deben incluir información sobre la empresa y el desempeño financiero durante el último año.
- El 10-K se puede encontrar en el sitio web de la SEC, mientras que el informe anual debería estar disponible en el sitio web de la empresa.
Reporte anual
El informe anual de una corporación suele ser un documento en color, presentado profesionalmente y comercializable destinado a una audiencia de accionistas. Por lo general, hay una carta del director ejecutivo (CEO) y el presidente de la junta directiva, una revisión de la historia de la empresa y breves descripciones de las principales actividades de la empresa.
Si bien puede considerarse una versión más corta del informe 10-K, el diseño y la intención del informe anual están claramente separados del 10-K. Dicho esto, un inversor o analista todavía balance general y el estado de resultados, así como otra información financiera útil.
10-K
El informe 10-K se envía a la SEC en un formato genérico, sin imágenes ni gráficos. La SEC tiene pautas muy estrictas sobre qué información debe incluirse y cómo debe organizarse. No está diseñado para que los inversores los consuman fácilmente. Los 10-K tienden a ser muy largos y más difíciles de digerir que los informes anuales.
En última instancia, un informe 10-K es una descripción completa de la actividad financiera de la empresa durante un año fiscal determinado y un resumen completo de riesgos, legalidades, acuerdos corporativos y desempeño del mercado. Además, los informes 10-K proporcionan un análisis completo de la industria relevante, el mercado en su conjunto y las operaciones comerciales individuales.
Un 10-K no debe confundirse con un 10-Q, que es una presentación trimestral ante la SEC que incluye la información financiera de la empresa. El 10-Q no incluye toda la información detallada, como los antecedentes y los detalles de las operaciones, que hace un 10-K. No existe un informe anual equivalente a un 10-Q.
Ambos documentos son importantes a la hora de analizar una empresa, aunque los analistas deberían preferir el 10-K, dado su carácter más completo.
Diferencias clave
El informe anual se envía a los accionistas cada año antes de la junta anual de accionistas y la votación del consejo de administración. La fecha límite para presentar un 10-K es entre 60 y 90 días después del final del año fiscal de la empresa, dependiendo del tamaño de la empresa.
Generalmente, los 10-K se encuentran en el sitio web de la SEC, mientras que el informe anual debe estar disponible en el sitio web de la empresa, generalmente en la sección de relaciones con los inversores. Cuando un informe anual puede incluir información de la empresa, estados financieros y una carta del director ejecutivo, el 10-K incluirá varios riesgos y una discusión detallada de las operaciones.