Pantalones cortos débiles

¿Qué son los pantalones cortos débiles?

Las posiciones cortas débiles se refieren a los traders o inversores que mantienen una posición corta en una acción u otro activo financiero que la cerrarán a la primera indicación de fortaleza del precio. Las posiciones cortas débiles suelen ser inversores con capacidad financiera limitada, lo que puede impedirles asumir demasiado riesgo en una sola posición corta. Un corto débil generalmente tendrá una orden de stop loss ajustada  en la posición corta para limitar la pérdida en la operación corta en caso de que vaya en contra del operador. Los cortos débiles son conceptualmente similares a los largos débiles, aunque estos últimos emplean posiciones largas.

Comprensión de los pantalones cortos débiles

Es más probable que los comerciantes minoristas lleven a posiciones cortas débiles que los inversores institucionales, ya que la capacidad financiera del comerciante minorista es limitada. Dicho esto, incluso los inversores institucionales pueden encontrarse en el campo débil-corto si están financieramente estirados y no pueden permitirse comprometer más capital en una operación.

La presencia de cortos débiles puede intensificar la volatilidad en una acción u otro activo porque estarán inclinados a salir de sus posiciones cortas si la acción muestra signos de fortalecimiento. Esta cobertura corta puede hacer subir el precio de las acciones rápidamente, lo que puede obligar a otros operadores con posiciones cortas a cerrarlas por temor a quedar atrapados en una contracción corta.

Posteriormente, si la acción comienza a debilitarse y nuevamente parece vulnerable, los cortos débiles pueden restablecer sus posiciones cortas. Los cortos débiles pueden verse limitados por la disponibilidad de capital, pero aún pueden tener un alto grado de convicción en su idea corta. Una fuerte actividad de cortocircuito acentuaría la debilidad de la acción, lo que haría que su precio bajara rápidamente, un patrón de negociación que podría conducir a una mayor volatilidad de las acciones.

Para un comerciante minorista que realiza transacciones intradía o swing trading, tener una posición corta débil no es malo. Al salir temprano cuando una acción ya no parece débil, el operador limita su riesgo y ahorra su capital para las operaciones en corto que actúan débilmente y les hacen ganar dinero.

Estrategia para apostar contra shorts débiles

Los operadores a menudo buscan acciones con un fuerte interés corto, que se utiliza como un indicador contrario para identificar las acciones que pueden estar preparadas para subir en una contracción corta. Las acciones que están fuertemente acortadas principalmente por inversores minoristas pueden ser mejores candidatos a corto plazo que aquellas en las que las posiciones cortas están principalmente en manos de instituciones con grandes bolsillos, como los fondos de cobertura.

Si bien el interés corto de una acción se proporciona sobre una base consolidada y no se clasifica como minorista o institucional, una forma de identificar el interés corto minorista es mediante el uso de software de negociación que muestre los principales tenedores de las acciones y las operaciones en bloque. Una acción con (a) tenencias institucionales mínimas, (b) pocas operaciones en bloque y (c) interés corto significativo es probable que tenga un número desproporcionado de posiciones cortas débiles.

Los operadores pueden esperar a que el precio comience a fortalecerse, moviéndose potencialmente por encima de un nivel de resistencia clave donde es probable que se coloquen muchas órdenes de stop loss de operaciones cortas. Un operador podría iniciar una posición larga, anticipando un aumento adicional a medida que la gran cantidad de operadores cortos débiles se vean obligados a salir de su posición y comprar las acciones para cubrir.

La diferencia entre las posiciones cortas débiles y la relación put / call

Los put son otra forma de apostar por la caída del precio de las acciones. La relación put / call mide la cantidad de opciones de venta compradas frente a la cantidad de llamadas (que se benefician si el precio de las acciones aumenta). La relación indica cuándo los operadores se han vuelto extremadamente bajistas o alcistas en una acción. Esto se puede utilizar como un indicador contrario de que se puede producir una reversión en el precio.

Limitaciones del uso de cortos débiles en una estrategia

Es difícil saber de antemano qué tan débiles son los pantalones cortos. También es posible que los pantalones cortos sean cortos por una buena razón: las acciones están cayendo. Débiles o no, están en la posición correcta para beneficiarse y comprarlos puede ser una tontería.

Tratar de forzar a los cortos débiles a salir de una posición, provocando un salto en el precio, puede hacer que el precio suba temporalmente, pero a menos que surjan noticias / fundamentos / aspectos técnicos positivos, es posible que no ingresen compradores adicionales y el precio continuará cayendo nuevamente.

Los cortos débiles son una teoría conceptual. No se pueden medir con gran precisión, por lo tanto, no se puede saber exactamente cuántos cortos débiles hay o qué tan débiles son en realidad.