Perdiendo la confianza

¿Qué es un fideicomiso desperdiciado?

Un fideicomiso que se desperdicia se llama así porque sus activos se agotan con el tiempo a medida que los participantes del plan reciben pagos según lo requerido por el plan. El fideicomiso no recibe nuevas contribuciones, por lo que el principal declina. Un fideicomiso en desperdicio también puede referirse a fideicomisos de ingresos que tienen activos en agotamiento, como activos de petróleo y gas.

Comprender una confianza perdida

Un fideicomiso que se desperdicia   mantiene activos cuando se congela un plan calificado. En un fideicomiso que se desperdicia, el fideicomisario puede usar parte del principal para mantener el nivel de pagos a los beneficiarios según lo requiere el plan. Este uso de los fondos principales se debe a que los ingresos generados por los activos del plan pueden ser insuficientes para cumplir con dichos pagos.

Ejemplo de un fideicomiso desperdiciado

Se podría establecer un fideicomiso que se desperdicia, por ejemplo, cuando una empresa cambia de un plan de pensiones para sus empleados a un plan 401 (k). La empresa coloca los fondos del plan de pensiones en un fideicomiso que se pierde, al que se siguen debitando los pagos de las pensiones. Sin embargo, el fondo ya no se acredita con fondos porque las contribuciones actuales de los empleados van al 401 (k). Los fondos del fideicomiso eventualmente se “desperdician” a cero.

Fideicomisos de ingresos comerciales

Un fideicomiso de ingresos comerciales tiene activos que generan ingresos y tiene acciones de fondos de capital fijo que cotizan en bolsa. Los administradores de fideicomisos de ingresos generalmente buscan construir una cartera diversificada de activos que generen ingresos en el fondo fiduciario que tendrá un flujo constante de distribuciones. Los fideicomisos de ingresos comerciales se pueden comprar y vender en bolsas de mercados financieros.

Los fondos cerrados suelen tener menor liquidez que los fondos abiertos (ETF). Por esta razón, muchos de los fondos cerrados se negociarán con cita previa o cuando otro inversor esté buscando mover acciones. Los inversores institucionales tendrán en cuenta la liquidez al invertir en productos de menor volumen.

Las sociedades fiduciarias de ingresos se conocen comúnmente como fideicomisos de inversión inmobiliaria. Los REIT son los fideicomisos de ingresos corporativos más comunes. Ofrecen acciones que cotizan en bolsa en el mercado abierto y construyen una cartera de inversiones inmobiliarias que pagan ingresos. El componente de ingresos de un fideicomiso corporativo designado como REIT hace que las acciones sean una buena inversión para los inversores centrados en los ingresos. Se requiere el registro como corporación para construir una cartera de activos que generen ingresos y ofrecer acciones que cotizan en bolsa en una bolsa.

Los REIT suelen ofrecer rendimientos más altos que otros activos similares a las acciones. Algunos REIT se consideran defensivos, mientras que otros pueden ser inversiones más riesgosas. Los REIT se han vuelto más populares en los últimos años y tienen muchas subindustrias: oficinas, industriales, residenciales, madereros, atención médica, autoalmacenamiento, infraestructura y muchas otras.

La designación principal que distingue a las corporaciones de fideicomisos de inversión inmobiliaria es su elección de presentar un Formulario 1120-REIT ante el  Servicio de Impuestos Internos. Las leyes fiscales para los fideicomisos comerciales se detallan en la sección 856 del Código de Rentas Internas. Como fideicomiso de ingresos comerciales, las entidades tienen una gran libertad en la forma en que estructuran sus negocios. Sin embargo, presentar un Formulario 1120-REIT ante el IRS los designa específicamente como un fideicomiso de inversión inmobiliaria y les exige que paguen el 90% de sus ingresos imponibles en distribuciones a sus inversores.