Lo que debe saber sobre las inversiones en cobre (FCX, FM.TO)
El cobre es el metal sin pretensiones que ha pasado milenios como tercer violín del oro y la plata, sus homólogos más prestigiosos en el Grupo IB de la tabla periódica. El cobre es un metal de tan tercera categoría que hay que alearlo con estaño antes de utilizarlo para hacer medallas olímpicas.
A pesar del estatus del cobre, se encuentra entre los metales más versátiles que existen. Combine su utilidad con el bajo precio y este podría ser un momento oportuno para que los inversores lo examinen más de cerca.
Cobre en un mercado de compradores
La sobreoferta ha dado lugar a que el cobre se comercialice en el rango de $ 2,00 a $ 4,50 la libra desde 2009 hasta 2018, donde ha rebotado alrededor de un nivel de $ 3,00 durante gran parte de 2018. Que el precio esté en el medio de su rango podría hacer que el cobre suene como un inversión a considerar, pero un inconveniente es que viene en lotes que son prohibitivamente grandes (25,000 libras troy) para el inversionista cotidiano. Es por eso que la mayoría de las personas que buscan que el cobre forme parte de una cartera diversa prefieren invertir su dinero en empresas que se ganan la vida con el metal, en lugar del cobre directamente.
Mejores Compañías de Cobre
Freeport McMoRan ( FCX ), con sede en Phoenix, es uno de los mayores productores de cobre. Extrae cobre en todas partes, desde el este del Congo hasta Perú e Indonesia, pero la mayoría de sus minas están ubicadas en los Estados Unidos, particularmente en Arizona y Nuevo México, con intereses más pequeños en Colorado.
Las fortunas recientes de Freeport-McMoRan se han movido en la misma dirección que la del metal, solo que en una medida aún mayor. La acción se cotizaba a sus niveles más bajos desde el cambio de siglo en 2016, ya que el precio del cobre bajó a alrededor de $ 2,00, esto se produjo después de que la acción alcanzó los $ 60 por acción en 2011. En los años posteriores, las acciones de la compañía han aumentado constantemente junto con el precio de la materia prima, a un precio de alrededor de $ 12,50 por acción en noviembre de 2018.
Esto no es una recomendación para la compra de acciones, pero de nuevo estamos hablando de una empresa en su segundo siglo, cuyas ofertas incluyen una base diversa de materias primas. Freeport-McMoRan también extrae molibdeno. E ignoremos por un momento que esas materias primas también se negocian a bajo precio en este momento. Es de destacar que Freeport McMoRan ha vendido sus activos de petróleo y gas a lo largo de los años, sobre todo con una gran pérdida en el lugar donde compró McMoRan Exploration.
No se enriquece en Wall Street comprando acciones de empresas exitosas cuyo éxito se ha reflejado en los altos precios de sus acciones. Bueno, puede, pero sus posibilidades de obtener riquezas son mucho mejores cuando encuentra una población temporalmente herida que está a punto de recuperarse. Nuestro caso de estudio en Freeport McMoRan hace más que simplemente extraer el mineral de cobre del suelo y enviarlo corriente abajo a la refinería. La compañía también fabrica alambre para electrodos, pesticidas cúpricos, cátodos y más, productos críticos para la industria que son rentables incluso durante los períodos en los que el cobre en sí lo ha sido menos.
Nación de la especulación
Si recibir la entrega de cobre hoy parece demasiado arriesgado o requiere demasiado compromiso financiero para usted, existen hasta cinco años antes y deberían indicar hasta cierto punto cuál cree el mercado que será el precio durante el resto de la década. Y lo que el mercado piensa es más de lo mismo, con una mayor posibilidad de estasis. Los contratos fluctúan apenas en un centavo la onza, lo que por supuesto sería una bendición para cualquiera lo suficientemente optimista como para creer que el bajo precio actual del cobre es un mínimo universal y no meramente local.
Pero incluso teniendo en cuenta el estrecho rango de precios de futuros, dicha inversión es conservadora en comparación con la inversión en la mayoría de las empresas mineras de cobre. En nano capitalización, donde un número desproporcionado de empresas cotizadas comercian con metales preciosos y semipreciosos. La industria canadiense del cobre abarca desde negocios establecidos como First Quantum Minerals (FM. TO) de Vancouver, con su capitalización de mercado de $ 9 mil millones (a partir de noviembre de 2018), hasta firmas agresivas que probablemente enfrentarán una rápida eliminación de la lista.
La línea de fondo
El oro y la plata cuestan 400 y 5 veces más que el cobre, respectivamente. Las razones pueden explicarse en gran medida tanto por la escasez material como por la persistente opinión pública. La buena noticia es que cuanto más barato es un producto, más volátil puede ser su precio. El oro no va a duplicar su valor en un mes, no a partir de un precio inicial de más de $ 1,000 la onza. Cobre muy bien podría.
La posibilidad de grandes ganancias está ahí para los inversionistas del cobre. También lo es la posibilidad de pérdidas, pero en términos absolutos, el cobre está cerca del límite inferior. Debido a la importancia comercial del cobre y la infraestructura concomitante dedicada a llevarlo al mercado, su precio nunca bajará a cero. Un inversor inteligente mide la probabilidad y la magnitud tanto del alza como de la baja y coloca sus fichas en consecuencia. En el caso del cobre, los compradores parecen correr poco peligro de perder todo su dinero, al menos a corto plazo.
Divulgación: el autor no ocupaba ningún cargo en ninguna de las empresas enumeradas en este artículo cuando se escribió.