Maximice las ganancias con paradas de volatilidad
Tabla de contenido
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- Metodología de salida
- Determinación de un límite de volatilidad
- Que esperar
- Ejemplos de paradas de volatilidad
- La línea de fondo
Los traders activos sobreviven porque utilizan la protección de stop loss inicial, así como los trailing stops para alcanzar el punto de equilibrio o para asegurar las ganancias. Muchos traders pasan horas perfeccionando lo que consideran el punto de entrada perfecto, pero pocos dedican la misma cantidad de tiempo a crear un punto de salida sólido. Esto crea una situación en la que los operadores tienen razón sobre la dirección del mercado, pero no participan en grandes ganancias porque su trailing stop fue alcanzado antes de que el mercado se recuperara o rompiera en su dirección. Estas paradas generalmente se alcanzan prematuramente porque el operador generalmente las coloca de acuerdo con una formación de gráfico o una cantidad en dólares.
El propósito de este artículo es presentar al lector el concepto de colocar un stop de acuerdo con la volatilidad del mercado. En el pasado, Investopedia ha cubierto el tema del uso de una parada de volatilidad basada en el rango verdadero promedio (ATR). Este artículo comparará el stop de ATR con otros stops de volatilidad basados en el máximo más alto, la oscilación del mercado y un ángulo de Gann.
Conclusiones clave
- Los operadores pueden usar indicadores de volatilidad para ayudarlos a crear paradas que les permitan salir de las operaciones y maximizar las ganancias.
- El rango verdadero promedio (ATR) es un indicador de volatilidad del mercado que generalmente se deriva del promedio móvil simple de 14 días de una serie de indicadores de rango verdadero.
- Un stop de volatilidad toma un múltiplo del ATR, lo suma o resta del precio de cierre y coloca el stop en este precio.
- Otros tipos de paradas de volatilidad del mercado incluyen paradas que se calculan en referencia al máximo más alto o al mínimo más bajo durante un tiempo fijo, un gráfico de oscilación que permite que el mercado se mueva hacia arriba y hacia abajo dentro de una tendencia y un ángulo de Gann que se mueve en un tasa uniforme de velocidad en la dirección de la tendencia.
Metodología de salida
Las tres claves para desarrollar una metodología de salida sólida son determinar qué indicador de volatilidad utilizar para la colocación adecuada de un stop, por qué debe colocarse el stop de esta manera y cómo funciona este stop de volatilidad en particular. Este artículo también mostrará un ejemplo de una operación en la que la volatilidad detiene las ganancias maximizadas. Finalmente, para mantener el artículo equilibrado, discutiré las ventajas y desventajas de los distintos tipos de paradas.
Parada inicial
Básicamente, existen dos tipos de órdenes de suspensión. La parada inicial y la parada final. La orden de parada inicial se coloca inmediatamente después de que se ejecuta la orden de entrada. Esta parada inicial generalmente se coloca por debajo o por encima de un nivel de precio que, si se viola, anularía el propósito de estar en el comercio.
Por ejemplo, si se ejecuta una orden de compra porque el precio de cierre estaba por encima de una media móvil, el stop inicial se suele colocar en referencia a la media móvil. En este ejemplo, la parada inicial se puede colocar en un punto predeterminado por debajo de la media móvil.
Otro ejemplo sería ingresar a una operación cuando el mercado cruzó un techo de oscilación y colocó la parada inicial debajo del último fondo de oscilación o compraría en una línea de tendencia alcista con una parada inicial debajo de la línea de tendencia. En cada caso, la parada inicial está relacionada con la señal de entrada.
Stop dinámico
Generalmente, se coloca un trailing stop después de que el mercado se mueve en la dirección de su operación. Usando la media móvil como ejemplo, un trailing stop seguiría por debajo de la media móvil a medida que la entrada original se aprecie en valor. Para una posición larga basada en la entrada del gráfico de swing, el tope dinámico se colocaría debajo de cada fondo superior posterior. Finalmente, si la señal de compra se generó en una línea de tendencia alcista, entonces un trailing stop seguiría la línea de tendencia hacia arriba en un punto debajo de la línea de tendencia.
Determinación de un límite de volatilidad
En cada ejemplo, el stop se colocó a un precio basado en una cantidad predeterminada por debajo de un punto de referencia (es decir, media móvil, oscilación y línea de tendencia). La lógica detrás de la parada es que si el punto de referencia es violado por una cantidad predeterminada, entonces se ha violado la razón original por la que se ejecutó la operación. El punto predeterminado generalmente se decide mediante un exhaustivo backtesting.
Las paradas colocadas de esta manera generalmente conducen a mejores resultados comerciales porque, como mínimo, se colocan de manera lógica. Algunos operadores ingresan posiciones y luego colocan paradas en función de cantidades específicas en dólares. Por ejemplo, van en largo en un mercado y colocan un stop en una cantidad fija en dólares debajo de la entrada. Este tipo de parada suele acelerarse con más frecuencia porque no hay lógica detrás de ella. El operador basa el stop en una cantidad en dólares que puede no tener nada que ver con la entrada. Algunos traders sienten que esta es la mejor manera de mantener las pérdidas en un nivel constante, pero en realidad, da como resultado que las paradas sean golpeadas con más frecuencia.
Si estudia un mercado lo suficientemente de cerca, debería poder observar que cada mercado tiene su propia volatilidad única. En otras palabras, tiene un movimiento normal medible. Este movimiento puede ser a favor o en contra de la tendencia. La mayoría de las veces se usa en referencia a movimientos que van en contra de la tendencia. Este movimiento se conoce como ruido de mercado. Los mejores sistemas comerciales respetan el ruido y las mejores paradas se colocan fuera del ruido. Uno de los mejores métodos para determinar el ruido de un mercado es estudiar la volatilidad de un mercado.
Que esperar
La volatilidad es básicamente la cantidad de movimiento que se espera de un mercado durante un cierto período de tiempo. Una de las mejores medidas de volatilidad que pueden utilizar los traders es el rango verdadero promedio (ATR). Un stop de volatilidad toma un múltiplo del ATR, lo suma o resta del cierre y coloca el stop a este precio. El stop solo puede moverse hacia arriba durante las tendencias alcistas, hacia abajo durante las tendencias a la baja o hacia los lados. Una vez que se ha establecido el trailing stop, nunca se debe mover a una posición peor.
La lógica detrás del stop es que el comerciante acepta el hecho de que el mercado tendrá ruido en contra de la tendencia, pero al multiplicar este ruido medido por el ATR por un factor de, por ejemplo, dos o tres y sumarlo o restarlo del cerca, la parada se mantendrá alejada del ruido. Al completar este paso, el comerciante puede mantener su posición por más tiempo, lo que le da a la operación una mejor oportunidad de éxito.
Otros tipos de paradas basadas en la volatilidad del mercado son las paradas que se calculan en referencia al máximo más alto o al mínimo más bajo durante un período de tiempo fijo, un gráfico de swing que permite que el mercado se mueva hacia arriba y hacia abajo dentro de una tendencia, y un Ángulo de Gann que se mueve a una velocidad uniforme en la dirección de la tendencia.
Ejemplos de paradas de volatilidad
Cuando se trabaja con paradas de volatilidad, hay que definir claramente los objetivos de la estrategia comercial. Cada indicador de volatilidad tiene sus propias características, especialmente con respecto a la cantidad de beneficio abierto que se devuelve en un esfuerzo por mantenerse en la tendencia.
Este gráfico muestra cómo se aplicarían varias paradas a una posición corta. En este ejemplo se utilizan cuatro tipos de trailing stops. El máximo más alto de los últimos 20 días, el rango verdadero promedio de 20 días multiplicado por 2 más el máximo, la parte superior del gráfico de oscilación y el ángulo de Gann descendente.
En la figura anterior, las flechas indican dónde se habrían ejecutado cada una de las paradas de volatilidad final durante el curso normal de la operación.
Máximo máximo de 20 días
Al observar el gráfico, se observará que el máximo más alto de la parada de 20 días es el stop dinámico de movimiento más lento y puede devolver las ganancias más abiertas, pero también le permite al operador la mejor oportunidad para capturar la mayor parte de la tendencia bajista.
ATR de 20 días
El Stop ATR de 20 días multiplicado por 2 + el máximo se mueve hacia abajo siempre que el mercado esté alcanzando máximos más bajos. Esta parada nunca se mueve hacia arriba, incluso si la parte superior se mueve hacia arriba. Se mantiene en el nivel más bajo alcanzado durante el declive. Debido a que nunca se mueve más alto, devuelve menos ganancias que los otros trailing stops. La desventaja de esta parada es que puede ejecutarse temprano en la tendencia, evitando así la participación en un movimiento descendente más grande.
Gráfico de swing
El gráfico de oscilación sigue la tendencia del mercado definida por una serie de máximos y mínimos inferiores. Siempre que el techo actual sea más bajo que el techo anterior, la operación permanece activa. Una vez que se cruza un tope de tendencia, la operación se detiene. Este tipo de stop de volatilidad rastreada puede devolver grandes cantidades de ganancias abiertas dependiendo del tamaño de los cambios. La compensación es que puede permitir que el comerciante participe en un movimiento más grande.
Ángulo de Gann
La última parada final es la parada en ángulo de Gann. Los ángulos de Gann comienzan desde el máximo más alto inmediatamente antes de la entrada comercial. Los ángulos de Gann en este ejemplo se mueven hacia abajo a una velocidad uniforme de cuatro y ocho centavos por día. A medida que el mercado se mueve hacia abajo, la distancia entre los ángulos se ensancha. Esto significa que el operador puede devolver una gran cantidad de beneficios abiertos dependiendo del ángulo de Gann que se elija como punto de referencia para el trailing stop. Además, una operación puede detenerse prematuramente si se elige el ángulo incorrecto.
El tipo de sistema de negociación que más se beneficia de una parada de volatilidad es un sistema de tendencia. El operador simplemente usa un indicador de tendencia, como un promedio móvil, una línea de tendencia o un gráfico de oscilación para determinar la tendencia, luego sigue la posición abierta usando un tope de volatilidad. Este tipo de parada puede prevenir las sierras falsas manteniendo la parada fuera del ruido.
Los mercados altamente volátiles o sin dirección son las peores condiciones bajo las cuales operar usando un stop de volatilidad. En estas condiciones, es probable que las paradas se golpeen con frecuencia.
La línea de fondo
Por naturaleza, un sistema de comercio de tendencias siempre devolverá algunas de las ganancias abiertas cuando se usa con un trailing stop. La única forma de evitarlo es establecer objetivos de beneficios. Sin embargo, establecer objetivos de ganancias puede limitar la cantidad de ganancias en el comercio. Algunos trailing stops basados en la volatilidad pueden evitar capturar una gran tendencia si los stops se mueven con demasiada frecuencia. Otros trailing stops basados en la volatilidad pueden «devolver» demasiado de los beneficios abiertos. Mediante el estudio y la experimentación con estas diversas formas de trailing stops, se puede optimizar cuál stop cumple mejor con sus objetivos comerciales.