Entidad de interés variable (VIE)

¿Qué es una entidad de interés variable (VIE)?

Una entidad de interés variable (VIE) se refiere a una estructura comercial legal en la que un inversionista tiene una participación mayoritaria a pesar de no tener la mayoría de los derechos de voto. Las características incluyen una estructura en la que los inversores de capital no tienen recursos suficientes para respaldar las necesidades operativas continuas del negocio. En la mayoría de los casos, la VIE se utiliza para proteger la empresa de los acreedores o acciones legales. Un negocio que es el principal beneficiario de una VIE debe revelar las tenencias de esa entidad como parte de su balance general consolidado.

Cómo funciona una entidad de interés variable (VIE)

Las entidades de interés variable (VIE) a menudo se establecen como vehículos de propósito especial (SPV) para mantener pasivamente activos financieros o para llevar a cabo activamente investigación y desarrollo. Por ejemplo, una empresa puede establecer una VIE para financiar un proyecto sin poner en riesgo a toda la empresa. Sin embargo, al igual que otros SPV se han utilizado indebidamente en el pasado, estas estructuras se utilizan con frecuencia para mantener los activos titulizados fuera de los balances corporativos.

Las VIE se establecen con una estructura única en la que los inversores no tienen una participación directa en la propiedad de la entidad, sino que tienen contratos especiales, que especifican reglas y un porcentaje de las ganancias. Por lo tanto, en una VIE, el inversionista no participa en ganancias o pérdidas residuales que generalmente vienen con la propiedad. Los contratos tampoco contemplan derechos de voto.

Las reformas a raíz de la crisis financiera mundial estaban destinadas a eliminar algunas de las prácticas anteriores a la crisis de la industria de la seguridad respaldada por activos. Pero gracias a los esfuerzos de cabildeo por parte de los bancos, que habían advertido de las graves consecuencias en caso de que tuvieran que volver a incluir valores respaldados por hipotecas de alto riesgo en sus libros, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) relajó las reglas para las VIE, lo que permitió a los bancos continuar ocultando préstamos. en entidades fuera de balance.

Consideraciones Especiales

Según las leyes federales de valores, las empresas públicas tienen que revelar sus relaciones con las VIE cuando presentan sus formularios 10-K. La Interpretación Número 46 de FASB, que es la interpretación del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera del Boletín de Investigación Contable (ARB) 51, describe las reglas contables que las corporaciones deben seguir con respecto a las VIE.

Si una empresa es el beneficiario principal de dicha entidad, es decir, tiene una participación mayoritaria en la VIE, entonces las tenencias de esa entidad deben divulgarse en el balance general consolidado de la empresa. Pero si una empresa no es el beneficiario principal, no se requiere consolidación.

Sin embargo, las empresas están obligadas a divulgar información sobre las VIE en las que tengan un interés significativo. Esta revelación incluye cómo opera la entidad, cuánto y qué tipo de apoyo financiero recibe, compromisos contractuales, así como las pérdidas potenciales que podría incurrir la VIE.