Índice mensual de valor agregado (VAMI)

¿Qué es el Índice Mensual de Valor Agregado?

Un índice mensual de valor agregado (VAMI) rastrea el desempeño mensual de una inversión hipotética de $ 1000, asumiendo la reinversión, durante un período de tiempo.

Comprensión del índice mensual de valor agregado (VAMI)

Un índice mensual de valor agregado muestra el rendimiento total obtenido por un inversor durante un período de tiempo específico. Incluye las ganancias de capital, así como la reinversión de los desembolsos, tales como dividendos e intereses adicionales que se obtengan a través de la capitalización. Otro aspecto clave de VAMI es que se calcula utilizando retornos mensuales NETOS. Esto significa que las tarifas aplicables, como la administración, los incentivos, las tarifas de corretaje, ya se han deducido y lo que queda es el rendimiento real.

Esta es una de las métricas más utilizadas para representar el rendimiento general de un fondo a los inversores. La popularidad de VAMI se debe al hecho de que es bastante descriptivo, ya que muestra a un inversor cómo se han comportado $ 1,000 durante un período determinado y que es fácil de entender.

Un índice mensual de valor agregado se puede utilizar para una variedad de propósitos. Puede proporcionar información sobre el crecimiento del capital invertido a lo largo del tiempo. A veces, se puede utilizar para evaluar el desempeño de un administrador de fondos. También es útil para comparar varios fondos e índices de referencia. El VAMI se calcula multiplicando el VAMI del mes anterior por el rendimiento NETO del mes actual.

1. VAMI primer punto = 1000 * (1 + rendimiento NETO del mes actual)
2. VAMI subsiguiente = VAMI anterior x (1 + rendimiento NETO del mes actual)

Uso de VAMI para la comparación

Los gráficos VAMI pueden ser una forma confiable de comparar el crecimiento de varios fondos y puntos de referencia en el mercado. Los inversores pueden personalizar estos gráficos para elegir entre las opciones de la familia de fondos de una empresa de fondos. Los gráficos VAMI brindan a los inversores una perspectiva sobre el rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo. También pueden proporcionar información sobre las expectativas potenciales con proyecciones futuras. Los gráficos VAMI también pueden proporcionar una representación visual de cómo se han desempeñado fondos similares, o fondos de diferentes categorías de clases de activos, durante un período de tiempo específico, con rendimientos de referencia también incluidos para un análisis más amplio.

Herramientas VAMI

Numerosas plataformas de mercado proporcionan herramientas VAMI para el análisis de inversores. Estas herramientas pueden permitir diferentes insumos, como valores de capital inicial más altos y duraciones variables.

Se puede construir un índice mensual de valor agregado usando programación de software técnico. Por lo general, comienza con una inversión hipotética de $ 1,000. Sin embargo, los niveles de inversión inicial pueden variar. Al utilizar esta técnica de modelado, es importante garantizar la disponibilidad y la calidad de los datos para proporcionar gráficos relevantes, ya que los resultados estimados pueden estar sesgados por la calidad de los datos. Los gráficos VAMI se pueden crear en Microsoft Excel u otros programas de software técnico. Las empresas de servicios financieros a menudo proporcionan versiones en línea para ayudar a proporcionar una representación gráfica de los valores de inversión a lo largo del tiempo.

Morningstar ofrece un ejemplo con su herramienta VAMI, que forma parte de su oferta de investigación para fondos mutuos. Debajo de la pestaña del gráfico, los inversores reciben el crecimiento hipotético de una inversión inicial de $ 10,000. Al investigar el Vanguard  500 Index Fund para el período de un año desde el 26 de enero de 2017 hasta el 26 de enero de 2018, el gráfico VAMI muestra que la inversión de $ 10,000 de un inversionista habría aumentado a $ 12,585.