Fecha valor

Una fecha de valor es una fecha futura que se utiliza para determinar el valor presente de un producto o valor cuyo precio fluctúa. Es la fecha en la que los fondos, los activos o el valor del dinero entran en vigencia. Por lo general, las fechas de valor se utilizan para determinar el pago de productos y cuentas financieros donde existe la posibilidad de discrepancias debido a diferencias en el momento de las valoraciones. Dichos productos financieros pueden incluir contratos de divisas a plazo, contratos de opciones e intereses por pagar o por cobrar en cuentas personales.

En los mercados de divisas, la fecha de valor puede denominarse «valuta», donde también se puede utilizar para describir el valor de una moneda expresada en términos de su tipo de cambio con otra.

Fecha valor en banca

Cuando un beneficiario presenta un cheque al banco, el banco acredita la cuenta del beneficiario. Sin embargo, podrían pasar días hasta que el banco reciba los fondos del banco del pagador, asumiendo que el pagador y el beneficiario tienen cuentas en diferentes instituciones financieras. Si el beneficiario tiene acceso a los fondos inmediatamente, el banco receptor corre el riesgo de registrar un flujo de caja negativo. Para evitar este riesgo, el banco calculará el día en que recibirá el dinero de la institución pagador y mantendrá los fondos en la cuenta del beneficiario hasta el día esperado de recepción. En efecto, el banco contabilizará el monto del depósito durante un par de días, después de lo cual el beneficiario puede usar los fondos. La fecha en que se liberan los fondos se denomina fecha valor.

Asimismo, cuando se realiza una transferencia bancaria desde una cuenta en un banco a una cuenta en otro banco, la fecha valor es la fecha en la que la transferencia bancaria entrante está disponible para el banco receptor y su cliente.

Fecha valor en negociación

Cuando existe la posibilidad de discrepancias debido a diferencias en el momento de la valoración de activos, se utiliza la fecha de valor. En las operaciones de cambio, la fecha de valor se considera la fecha de entrega en la que las contrapartes de una transacción acuerdan liquidar sus respectivas obligaciones mediante la realización de pagos y la transferencia de propiedad. Debido a las diferencias en las zonas horarias y a las demoras en el procesamiento bancario, la fecha de valor para las operaciones al contado en moneda extranjera generalmente se establece dos días después de que se acuerda una transacción. La fecha de valor es el día en que se negocian las divisas, no la fecha en la que los comerciantes acuerdan el tipo de cambio.

La fecha de valor también se utiliza en el mercado de bonos para calcular los intereses devengados sobre un bono. El cálculo de los intereses devengados tiene en cuenta tres fechas clave: fecha de negociación, fecha de liquidación y fecha de valor. La fecha de negociación es la fecha en la que se ejecutó una transacción. La fecha de liquidación es la fecha en la que se completa una transacción. La fecha de valor suele ser, pero no siempre, la fecha de liquidación. La fecha de liquidación solo puede caer en un día hábil; si un bono se negoció el viernes (fecha de negociación), la transacción se considerará completa el lunes, no el sábado. La fecha de valor puede caer en cualquier día como se ve al calcular el interés acumulado, que tiene en cuenta todos los días de un mes determinado.

La fecha de valor también se utiliza al evaluar bonos con cupón que realizan pagos de intereses semestrales. Por ejemplo, en el caso de los bonos de ahorro, el interés se capitaliza semestralmente, por lo que la fecha de valor es cada seis meses. Esto elimina cualquier incertidumbre para los inversores, ya que sus cálculos de los pagos de intereses serán los mismos que los de los gobiernos.