Reserva de valoración
¿Qué es una reserva de valoración?
Las reservas de valuación son activos que las compañías de seguros apartan según la ley estatal para mitigar el riesgo de disminuciones en el valor de las inversiones que poseen. Funcionan como cobertura para una cartera de inversiones y garantizan que una compañía de seguros siga siendo solvente.
Debido a que las pólizas como el seguro de vida, el seguro médico y varias anualidades pueden estar vigentes por períodos prolongados, las reservas de valuación protegen a la compañía de seguros de pérdidas por inversiones que pueden no funcionar como se esperaba. Esto ayuda a garantizar que a los asegurados se les pague por las reclamaciones y que los titulares de anualidades reciban ingresos incluso si los activos de una compañía de seguros pierden valor.
Conclusiones clave
- Una reserva de valoración es el dinero que una compañía de seguros reserva para protegerse contra una disminución en el valor de sus activos.
- Las reservas de valoración son obligatorias según la ley estatal para proteger contra las fluctuaciones naturales en el valor de las inversiones.
- Las reservas de valuación se calculan utilizando una reserva de valuación de activos y una reserva de mantenimiento de intereses para separar las valuaciones en el patrimonio frente a las ganancias y pérdidas por intereses.
- Los reguladores están considerando cada vez más los requisitos de capital basados en el riesgo, como las reservas de valoración, como una forma más prudente de garantizar la solvencia.
- Para asegurarse de que una compañía de seguros siga siendo solvente y pueda pagar las reclamaciones de seguros y las anualidades, debe mantener una cierta cantidad de reservas de valuación.
Comprensión de una reserva de valoración
Las compañías de seguros reciben primas por los servicios que brindan. A cambio, cuando un cliente presenta una reclamación de seguro que debe pagarse, una compañía de seguros debe asegurarse de tener dinero disponible para cumplir con esta solicitud.
Lo mismo se aplica a las anualidades que emite una compañía de seguros. Debe asegurarse de poder cumplir con los pagos regulares de una anualidad. Por estas razones, es fundamental que una compañía de seguros controle sus reservas e inversiones para que siga siendo solvente. Las reservas de valoración ayudan a las compañías de seguros a hacer esto.
Las reservas de valuación aseguran que una compañía de seguros tenga suficientes activos para cubrir cualquier riesgo que surja de los contratos que ha suscrito. Los reguladores se centran en utilizar los requisitos de capital basados en el riesgo para medir los niveles de solvencia de las compañías de seguros, que es una visión de los activos de una empresa frente a sus obligaciones por separado en lugar de sus activos frente a sus pasivos juntos.
Historial de reservas de valoración
Los requisitos de reserva de valuación han cambiado a lo largo de los años. Antes de 1992, la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros requería una reserva de valoración de valores obligatoriapara proteger contra una disminución en el valor de los valores que posee una compañía de seguros.
Sin embargo, después de 1992, los requisitos obligatorios de reserva de valoración de valores se modificaron para incluir una reserva de valoración de activos y una reserva de mantenimiento de intereses. Esto reflejó la naturaleza del negocio de seguros, con empresas que poseen diferentes categorías de activos y clientes que compran más productos relacionados con rentas vitalicias.
Modificación de los requisitos de reserva de valoración
Las compañías de seguros de vida tienen la obligación de pagar a los beneficiarios que compran seguros y anualidades. Estas empresas necesitan mantener un nivel adecuado de activos en reserva para asegurarse de que pueden cumplir con estas obligaciones durante los muchos años que las pólizas pueden estar en vigor.
Varias leyes y estándares estatales requieren que este nivel se calcule sobre una base actuarial. Este enfoque tiene en cuenta las reclamaciones esperadas entre los asegurados, además de los pronósticos sobre las primas futuras que recibirá la empresa y cuánto interés puede esperar ganar una empresa.
Sin embargo, el mercado de productos de seguros y rentas vitalicias había cambiado en los años ochenta. El Consejo Estadounidense de Aseguradoras de Vida informó que en 1980, los seguros de vida representaban el 51% de las reservas mantenidas por las empresas, mientras que las reservas mantenidas para rentas vitalicias individuales representaban solo el 8%. Luego, en 1990, las reservas para seguros de vida cayeron al 29% de todas las reservas, mientras que el porcentaje de rentas vitalicias individuales subió hasta el 23%. Esto reflejó el aumento de la popularidad de los planes de jubilación administrados por las compañías de seguros.
Un clima cambiante de tasas de interés puede crear un riesgo que afecte las reservas necesarias para los pagos de anualidades en curso más que para los beneficios del seguro de vida que se pagan en una sola suma. Al recomendar cambios en las regulaciones para separar las reservas de valoración de activos de las reservas de mantenimiento de intereses, la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros reconoció la necesidad de protegerse contra las fluctuaciones en el valor de las ganancias y pérdidas de capital relacionadas con el capital y el crédito de manera diferente a las ganancias y pérdidas relacionadas con los intereses.