La orden de detención de pérdidas: asegúrese de usarla

Tabla de contenido

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• ¿Qué es una orden de limitación de pérdidas?
• Ventajas de las órdenes Stop Loss
• Las órdenes de stop-loss también son una forma de asegurar las ganancias
• Desventajas de las órdenes Stop Loss
• La línea de fondo

Con tantas cosas a considerar al decidir si comprar o no una acción, es fácil omitir algunas consideraciones importantes. La orden de stop-loss puede ser uno de esos factores. Cuando se usa apropiadamente, una orden de stop-loss puede hacer una gran diferencia. Y casi todo el mundo puede beneficiarse de esta herramienta.

¿Qué es una orden de limitación de pérdidas?

Una orden de stop-loss es una orden colocada con un corredor para comprar o vender una acción específica una vez que la acción alcanza un precio determinado. Un stop-loss está diseñado para limitar la pérdida de un inversor en una posición de valor. Por ejemplo, establecer una orden de limitación de pérdidas en un 10% por debajo del precio al que compró las acciones limitará su pérdida al 10%. Suponga que acaba de comprar Microsoft ( precio de mercado vigente.

Las órdenes stop-limit  son similares a las órdenes stop-loss. Sin embargo, como su nombre lo indica, existe un límite en el precio al que se ejecutarán. Luego, hay dos precios especificados en una orden stop-limit: el precio stop, que convertirá la orden en una orden de venta, y el  precio límite. En lugar de que la orden se convierta en una orden de mercado para vender, la orden de venta se convierte en una orden limitada que solo se ejecutará al precio límite (o mejor).

Ventajas de la orden Stop Loss

El beneficio más importante de una orden de limitación de pérdidas es que su implementación no cuesta nada. Su comisión regular se cobra solo una vez que se alcanza el precio de stop-loss y se deben vender las acciones. Una forma de pensar en una orden de limitación de pérdidas es como una póliza de seguro gratuita.

Un beneficio adicional de una orden stop-loss es que permite que la toma de decisiones esté libre de influencias emocionales. La gente tiende a «enamorarse» de las acciones. Por ejemplo, pueden mantener la falsa creencia de que si le dan a una acción otra oportunidad, se recuperará. En realidad, esta demora solo puede causar que las pérdidas aumenten.

Independientemente del tipo de inversor que sea, debería poder identificar fácilmente por qué posee una acción. Un valor del inversor criterios serán diferentes de los criterios de un crecimiento de los inversores, que será diferente de los criterios de un comerciante activo. No importa cuál sea la estrategia, la estrategia solo funcionará si te apegas a la estrategia. Entonces, si usted es un inversionista incondicional de comprar y mantener, sus órdenes de stop-loss son casi inútiles.

Al final del día, si va a ser un inversor exitoso, debe tener confianza en su estrategia. Esto significa llevar a cabo su plan. La ventaja de las órdenes stop-loss es que pueden ayudarlo a mantenerse encaminado y evitar que su juicio se empañe de emoción.

Por último, es importante darse cuenta de que las órdenes stop-loss no garantizan que gane dinero en el mercado de valores; todavía tiene que tomar decisiones de inversión inteligentes. Si no lo hace, perderá tanto dinero como lo haría sin un stop-loss (solo que a un ritmo mucho más lento).

Las órdenes de stop-loss también son una forma de asegurar las ganancias

Las órdenes de stop-loss se consideran tradicionalmente como una forma de prevenir pérdidas. Sin embargo, otro uso de esta herramienta es asegurar las ganancias. En este caso, a veces las órdenes de stop-loss se denominan «trailing stop». Aquí, la orden de stop-loss se establece en un nivel de porcentaje por debajo del precio de mercado actual (no el precio al que lo compró). El precio del stop-loss se ajusta a medida que fluctúa el precio de las acciones. Es importante tener en cuenta que si una acción sube, tiene una ganancia no realizada; no tiene el efectivo en la mano hasta que vende. El uso de un trailing stop le permite dejar correr las ganancias y, al mismo tiempo, garantizar al menos alguna ganancia de capital realizada.

Continuando con nuestro ejemplo de Microsoft anterior, suponga que establece una orden de trailing stop en un 10% por debajo del precio actual, y las acciones se disparan a $ 30 en un mes. Su orden de trailing-stop se fijaría entonces en $ 27 por acción ($ 30 – (10% x $ 30) = $ 27). Debido a que este es el peor precio que recibiría, incluso si la acción sufre una caída inesperada, no estará en números rojos. Por supuesto, tenga en cuenta que la orden stop-loss sigue siendo una orden de mercado; simplemente permanece inactiva y se activa solo cuando se alcanza el precio de activación. Por lo tanto, el precio al que realmente se negocia su venta puede ser ligeramente diferente al precio de activación especificado.

Desventajas de las órdenes Stop Loss

Una de las ventajas de una orden de stop-loss es que no tiene que controlar el rendimiento de una acción a diario. Esta conveniencia es especialmente útil cuando está de vacaciones o en una situación que le impide vigilar sus acciones durante un período prolongado.

La principal desventaja es que una fluctuación a corto plazo en el precio de una acción podría activar el precio de parada. La clave es elegir un porcentaje de stop-loss que permita que una acción fluctúe día a día, al tiempo que evita tanto riesgo a la baja como sea posible. Establecer una orden de stop loss del 5% en una acción que tiene un historial de fluctuaciones del 10% o más en una semana puede no ser la mejor estrategia. Lo más probable es que pierda dinero con la comisión generada por la ejecución de su orden de stop-loss.

No existen reglas estrictas para el nivel en el que se deben colocar las paradas; depende totalmente de su estilo de inversión individual. Un comerciante activo puede utilizar un nivel del 5%, mientras que un inversor a largo plazo puede elegir el 15% o más.

Otra cosa a tener en cuenta es que, una vez que alcanza su precio de parada, su orden de parada se convierte en una orden de mercado. Por lo tanto, el precio al que vende puede ser muy diferente del precio de parada. Este hecho es especialmente cierto en un mercado en rápido movimiento donde los precios de las acciones pueden cambiar rápidamente. Otra restricción con la orden de stop-loss es que muchos corredores no le permiten colocar una orden de stop en ciertos valores como acciones de OTC Bulletin Board o acciones de centavo.

Las órdenes stop-limit tienen más riesgos potenciales. Estas órdenes pueden garantizar un límite de precio, pero es posible que la operación no se ejecute. Esto puede dañar a los inversores durante un mercado rápido  si se activa la orden stop, pero la orden límite no se completa antes de que el precio de mercado supere el precio límite. Si surgen malas noticias sobre una empresa y el precio límite es solo $ 1 o $ 2 por debajo del precio de stop-loss, entonces el inversor debe retener las acciones durante un período indeterminado antes de que el precio de la acción vuelva a subir. Ambos tipos de pedidos se pueden ingresar como pedidos diarios o  válidos hasta que se cancelen  (GTC).

La línea de fondo

Una orden de stop-loss es una herramienta sencilla, pero muchos inversores no la utilizan de forma eficaz. Ya sea para evitar pérdidas excesivas o para asegurar ganancias, casi todos los estilos de inversión pueden beneficiarse de esta herramienta. Piense en un stop-loss como una póliza de seguro: espera no tener que usarlo nunca, pero es bueno saber que tiene la protección en caso de que la necesite.