Deuda no subordinada
¿Qué es la deuda no subordinada?
La deuda no subordinada, también conocida como valor senior o deuda senior, se refiere a un tipo de obligación que debe pagarse antes que cualquier otra forma de deuda. Entonces, los tenedores de deuda no subordinada tienen el primer derecho sobre los activos o ganancias de una empresa si el deudor quiebra o insolvente. Debido a que la deuda no subordinada viene con una garantía de reembolso, se considera menos riesgosa que otros tipos de deuda.
Conclusiones clave
- La deuda no subordinada es una obligación que debe pagarse antes que cualquier otra forma de deuda si el deudor se declara en quiebra o insolvente.
- La mayor parte de la deuda no subordinada suele estar garantizada por garantías.
- Este tipo de deuda también se conoce como valor senior o deuda senior.
- Los tipos de deuda no subordinada incluyen notas negociables en bolsa, valores garantizados y certificados de depósito.
Cómo funciona la deuda no subordinada
Cuando una empresa quiebra o se declara insolvente, normalmente hay una cadena o ranking de acreedores a los que se les paga en un orden específico. Los prestamistas de deudas no subordinadas son pagados en su totalidad primero por la empresa. La mayor parte de este tipo de deuda suele estar garantizada por garantías.
La mayoría de los préstamos de instituciones financieras y ciertos títulos de deuda de alto grado, como los bonos hipotecarios, se consideran deuda senior. Los préstamos también se consideran no subordinados en función del saldo y el período de vigencia en comparación con otros préstamos.
Debido a que la deuda senior tiene un derecho relativamente seguro, se considera menos riesgosa. Como tal, paga una tasa de interés más baja en comparación con otros tipos de deuda. Esto significa que los prestamistas están dispuestos a compensar las tasas de interés más bajas al reclamar una mayor prioridad sobre los activos de un prestatario, ya que se pagarán primero durante un evento de liquidación.
Debido a que vienen con cierta seguridad, los prestamistas de deuda no subordinados normalmente cobran tasas de interés más bajas a sus deudores.
Una vez que se les paga a los prestamistas de deuda no subordinados, el dinero restante se destina a los accionistas preferentes, la deuda subordinada, y luego a los accionistas comunes.
Tipos de deuda no subordinada
Ejemplos de deuda no subordinada incluyen notas negociables en bolsa (ETN), valores garantizados y certificados de depósito (CD). Los valores garantizados, como los valores respaldados por hipotecas (MBS), se estructuran con una serie de tramos que soportan diferentes riesgos, tasas de interés y vencimientos. Los tramos con un mayor derecho sobre los activos subyacentes son más seguros que los tramos junior con un segundo gravamen. Los tramos senior también tienen una calificación crediticia más alta que los tramos junior y se pagan primero.
Deuda no subordinada frente a deuda subordinada
La deuda no subordinada es lo opuesto a la deuda subordinada. Este tipo de vehículo de deuda se clasifica por debajo de todas las deudas senior de una empresa. La deuda subordinada también se denomina deuda junior y está sujeta a subordinación en caso de incumplimiento o quiebra.
Cuando los activos de una empresa se liquidan para pagar sus obligaciones de deuda, los tenedores de deuda subordinada reciben el pago después de que se les paga a todos los prestamistas de deuda no subordinados y accionistas preferentes. En algunos casos, no queda dinero en efectivo después de pagar a los prestamistas no subordinados, lo que significa que todos los demás acreedores siguen sin pagar.
Debido a que existe más riesgo asociado con la deuda subordinada, estos prestamistas normalmente cobran tasas de interés más altas en comparación con la deuda no subordinada.