Seguridad no cotizada
¿Qué es un valor no listado?
Un valor no cotizado es un instrumento financiero que no se negocia en una bolsa formal porque no cumple con los requisitos de cotización. Negociación de valores no cotizados se realiza en el over-the-counter (OTC) y que a menudo son llamados valores de venta libre. Los creadores de mercado, o distribuidores, facilitan la compra y venta de valores no cotizados en el mercado OTC.
Conclusiones clave
- Un valor no cotizado es un instrumento financiero que no se negocia en una bolsa formal porque no cumple con los requisitos de cotización.
- Los valores no cotizados también se denominan valores OTC, ya que la negociación se realiza en el mercado extrabursátil (OTC) principalmente por creadores de mercado.
- Las acciones no cotizadas se pueden rastrear a través de hojas rosas o en el OTCBB.
Comprensión de la seguridad no incluida en la lista
Los valores no cotizados suelen ser emitidos por empresas más pequeñas o nuevas que no pueden o no desean cumplir con los requisitos de un intercambio oficial, como los valores cotizados. Las acciones no cotizadas se pueden rastrear a través de hojas rosadas o en el Tablero de anuncios de venta libre (OTCBB).
Los valores deben cumplir una serie de requisitos para poder cotizar en una bolsa. Por ejemplo, para cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), una acción que cotiza en bolsa debe representar a una empresa que supere un ingreso anual o un umbral de capitalización de mercado. La empresa también debe haber emitido un número específico de acciones y poder pagar la tarifa de cotización del intercambio.
Estos requisitos garantizan que solo las empresas de la más alta calidad operen en las bolsas. Por lo tanto, los valores no cotizados pueden ser de menor calidad y presentar un mayor riesgo para los inversores.
Tipos de instrumentos financieros no cotizados
El tipo más familiar de valor no cotizado son las acciones ordinarias, que a menudo se negocian en el OTCBB o en las hojas rosas. Esto incluye acciones de centavo, que se negocian a precios extremadamente bajos, mientras que algunas son empresas extranjeras legítimas que no desean presentar informes a la SEC.
También hay muchos instrumentos que no cotizan en bolsa, incluidos bonos corporativos, valores gubernamentales y ciertos productos derivados, como swaps, que se negocian en el mercado OTC.
Riesgos que los inversores deben conocer
Los riesgos normales asociados con la inversión se magnifican con los valores no cotizados. Debido a que el tamaño y otros requisitos para las empresas se reducen o eliminan, algunas empresas que no cotizan en bolsa pueden estar descapitalizadas, tener planes de negocios altamente riesgosos y no ser más que una idea sin un plan para el éxito.
Otras transacciones no cotizadas conllevan riesgos de contraparte, problemas de liquidez y riesgos de interconexión. Esto puede incluir el incumplimiento del contrato por parte de un lado. Además, dado que no existe un mecanismo formal de intercambio o compensación, depende de la reputación de los intermediarios y / o contrapartes cumplir con todas las obligaciones de las transacciones, incluida la entrega de valores y el pago de cualquier monto requerido.