Comprender el patrón de candelabro del ‘hombre colgante’

El hombre colgado es un tipo de  patrón de candelabro. Candlesticks muestra los precios máximos, mínimos, de apertura  y de cierre de un valor para un período de tiempo específico. Las velas reflejan el impacto de las emociones de los inversores en los precios de los valores y algunos operadores técnicos las utilizan para determinar cuándo entrar y cuándo salir de las operaciones.

El término «hombre colgado» se refiere a la forma de la vela, así como a lo que infiere la apariencia de este patrón. El hombre colgado representa una posible reversión en una tendencia alcista. Si bien vender un activo basándose únicamente en un patrón de ahorcado es una propuesta arriesgada, muchos creen que es una prueba clave de que la confianza del mercado está comenzando a cambiar. La fuerza de la tendencia alcista ya no existe.

Explicación del ahorcado

El ahorcado ocurre cuando se dan dos criterios principales:

• El activo ha tenido una tendencia alcista.
• La vela tiene un cuerpo real pequeño (distancia entre abrir y cerrar) y una sombra inferior larga. Hay poca o ninguna sombra superior.

Dados estos dos criterios, cuando se forma un hombre colgado en una tendencia alcista, indica que los compradores han perdido su fuerza. Si bien la demanda ha estado empujando al alza el precio de las acciones, en este día, hubo ventas significativas. Si bien los compradores lograron que el precio volviera a acercarse a la apertura, la venta masiva inicial es una indicación de que un número creciente de inversores cree que el precio ha alcanzado su punto máximo. Para los que creen en el comercio de velas, el patrón brinda la oportunidad de vender posiciones largas existentes o incluso vender posiciones cortas anticipando una caída de precios.

El hombre colgado se caracteriza por un pequeño «cuerpo» encima de una larga sombra inferior. La sombra debajo debe tener al menos el doble de la longitud del cuerpo.

El gráfico a continuación muestra dos patrones de hombre colgado en las acciones de Facebook, Inc. ( FB ), que llevaron al menos a movimientos más bajos a corto plazo en el precio. La dirección a largo plazo del activo no se vio afectada, ya que los patrones de hombre colgado solo son útiles para medir el impulso a corto plazo y los cambios de precios.

Aunque los operadores a menudo cuentan con formaciones de velas para detectar el movimiento de acciones individuales, también es apropiado buscar patrones de velas en los índices, como el  S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average. Las velas también se pueden usar para monitorear el impulso y la acción del precio en otras clases de activos, incluidas las divisas o los  futuros.

Características distintivas

Si se trata de un patrón de hombre colgante real, la sombra inferior es al menos dos veces más larga que el cuerpo. En otras palabras, los comerciantes quieren ver esa larga sombra inferior para verificar que los vendedores intervinieron agresivamente en algún momento durante la formación de esa vela.

La «Enciclopedia de gráficos de velas» de Thomas Bulkowski sugiere que, cuanto más larga es la sombra inferior, más significativo se vuelve el patrón. Utilizando datos históricos del mercado, estudió unas 20.000 formas de hombres colgados. En la mayoría de los casos, aquellos con sombras alargadas superaron a los que tenían sombras más cortas. Algunos operadores también buscarán un fuerte volumen de operaciones. La investigación de Bulkowski apoya este punto de vista. De las muchas velas que analizó, aquellas con mayor volumen de operaciones fueron mejores predictores de que el precio se moviera más bajo que aquellas con menor volumen.

Otro rasgo distintivo es la presencia de una vela de confirmación al día siguiente de la aparición del ahorcado. Dado que el ahorcado insinúa una caída de precio, la señal debería confirmarse con una caída de precio al día siguiente. Eso puede deberse a una brecha más baja o el precio simplemente se mueve hacia abajo al día siguiente (cierre más bajo que el cierre del hombre colgado). Según Bulkowski, estos sucesos presagian una nueva reversión de los precios hasta el 70% de las veces.

Vale la pena señalar que el color del cuerpo real del hombre colgado no es motivo de preocupación. Todo lo que importa es que el cuerpo real es relativamente pequeño en comparación con la sombra inferior.

Cambiando al Hombre Colgante

Los patrones de hombre colgado que tienen un volumen por encima del promedio, sombras bajas largas y son seguidos por un día de venta tienen la mejor posibilidad de que el precio se mueva a la baja. Por lo tanto, se deduce que estos son patrones ideales para intercambiar.

Al ver tal patrón, considere iniciar una operación corta cerca del cierre del día de baja después del ahorcado. Una estrategia más agresiva es realizar una operación cerca del precio de cierre del hombre colgado o cerca de la apertura de la siguiente vela. Coloque una orden de stop-loss por encima del máximo de la vela del hombre colgado. El siguiente cuadro muestra las posibles entradas, así como la ubicación del stop-loss.

Uno de los problemas con las velas es que no ofrecen objetivos de precios. Por lo tanto, permanezca en el comercio mientras el impulso bajista permanezca intacto, pero salga cuando el precio comience a subir nuevamente. Los patrones del hombre colgado son solo señales de inversión a corto plazo.

Una cuestión de fiabilidad

Si busca acualquier  hombre colgado, el patrón es solo un leve predictor de una reversión. Busque características específicas y se convertirá en un predictor mucho mejor. Bulkowski es uno de los que sienten que la formación del hombre colgado es, en sí misma, poco confiable. Según su análisis, la tendencia al alza de los precios en realidad continúa una ligera mayoría de las veces cuando el hombre colgado aparece en un gráfico.

Sin embargo, hay cosas que buscar que aumentan las posibilidades de que el precio caiga después de un ahorcado. Estos incluyen un volumen superior al promedio, sombras inferiores más largas y ventas al día siguiente. Al buscar patrones de velas de hombre colgante con todas estas características, se convierte en un mejor predictor del precio que se mueve a la baja. Limítese a comerciar solo con estos fuertes tipos de patrones.

Hombre colgado contra estrellas fugaces y martillos

Hay otros dos patrones de velas similares. Esto puede generar cierta confusión.

El hombre colgado aparece cerca de la parte superior de una tendencia alcista, al igual que las estrellas fugaces. La diferencia es que el pequeño cuerpo real de un hombre colgado está cerca de la parte superior de todo el candelabro y tiene una sombra inferior larga. Una estrella fugaz como un pequeño cuerpo real cerca de la parte inferior del candelabro, con una larga sombra superior. Básicamente, una estrella fugaz es un hombre colgado al revés. En ambos casos, las sombras deben tener al menos dos veces la altura del cuerpo real. Ambos indican una posible caída del precio.

El hombre colgado y el  martillo  son patrones de velas que indican un cambio de tendencia. La única diferencia entre los dos es la naturaleza de la tendencia en la que aparecen. Si el patrón aparece en un gráfico con una tendencia alcista que indica una reversión bajista, se le llama el hombre colgado. Si aparece en una tendencia a la baja que indica una reversión alcista, es un martillo. Aparte de esta diferencia clave, los patrones y sus componentes son idénticos.

La línea de fondo

Los hombres colgados ocurren con frecuencia. Si los resalta a todos en un gráfico, encontrará que la mayoría son malos predictores de un movimiento a la baja del precio. Busque un mayor volumen, una liquidación al día siguiente y sombras inferiores más largas, y el patrón se vuelve más confiable. Utilice un stop loss por encima del máximo del hombre colgado si lo va a cambiar.