Cotización bidireccional
¿Qué es una cotización bidireccional?
Una cotización bidireccional indica tanto el precio de oferta actual como el precio de oferta actual de un valor durante un día de negociación en un intercambio. Para un comerciante, una cotización bidireccional es más informativa que la cotización habitual de la última operación, que indica solo el precio al que se negoció por última vez el valor.
Las cotizaciones bidireccionales se ven más comúnmente en el mercado de divisas, el mercado de divisas.
Conclusiones clave
- La cotización de precio habitual en un intercambio muestra el último precio al que se negoció un valor.
- Una cotización bidireccional muestra tanto el precio de oferta actual como el precio de oferta actual.
- Las cotizaciones bidireccionales se utilizan comúnmente en el mercado de divisas.
Comprensión de una cotización bidireccional
Una cotización bidireccional le dice a los operadores el precio actual al que pueden comprar o vender un valor. Además, la diferencia entre los dos indica el diferencial o la diferencia entre la oferta y la demanda, lo que da a los operadores una idea de la liquidez actual del valor.
Un margen más pequeño indica una mayor liquidez. Hay suficientes acciones disponibles en ese momento para satisfacer la demanda, lo que provoca una reducción de la brecha entre la oferta y la demanda.
Aquí hay un ejemplo de una cotización bidireccional para una acción: Citigroup $ 62.50 / $ 63.30. Esto les dice a los operadores que actualmente pueden comprar acciones de Citigroup por $ 63.30 o venderlas por $ 62.50. El diferencial entre la oferta y la demanda es de $ 0,80 ($ 63,30- $ 62,50).
Acerca del diferencial de oferta y demanda
Ya sea que se negocien acciones, contratos de futuros, opciones o divisas, el diferencial de oferta y demanda es la diferencia entre el precio cotizado para una venta u oferta inmediata y una compra o oferta inmediata.
La diferencia entre el precio de oferta y el precio de oferta es un indicador de la liquidez del valor.
El tamaño del diferencial entre la oferta y la compra es una medida de la liquidez del mercado y el tamaño del costo de transacción. Si el diferencial es cero, el valor se denomina activo sin fricción.
La jerga de la liquidez
Un comprador exige liquidez al iniciar una transacción. En el otro lado del comercio, un vendedor proporciona liquidez. Los compradores colocan órdenes de mercado y los vendedores colocan órdenes limitadas.
Una compra y una venta juntas se denominan ida y vuelta. En efecto, el comprador paga el margen y el vendedor gana el margen.
Todas las órdenes limitadas pendientes en un momento dado forman el llamado Libro de órdenes limitadas. En algunos mercados, como el NASDAQ, los distribuidores ofrecen liquidez. Sin embargo, en otras bolsas, en particular la Bolsa de Valores de Australia, no hay proveedores de liquidez designados. La liquidez es suministrada por otros comerciantes. En estos intercambios, e incluso en el NASDAQ, los inversores institucionales y los comerciantes individuales proporcionan liquidez colocando órdenes limitadas.
El diferencial entre la oferta y la compra, como se muestra en una cotización de precio bidireccional, es una medida aceptada de los costos de liquidez en acciones y materias primas que se negocian en bolsa.
Los costos de la liquidez
En cualquier intercambio estandarizado, dos elementos comprenden casi todos los costos de transacción: tarifas de corretaje y diferenciales de oferta y demanda. En condiciones competitivas, el diferencial de oferta y demanda mide el costo de realizar transacciones sin demora.
La diferencia de precio la paga un comprador urgente y la recibe un vendedor urgente. A esto se le llama costo de liquidez. Las diferencias en los diferenciales de oferta y demanda indican diferencias en el costo de liquidez.