Regla del veinte por ciento

¿Qué es la regla del veinte por ciento?

En finanzas, la regla del veinte por ciento es una convención utilizada por los bancos en relación con sus prácticas de gestión crediticia. Específicamente, estipula que los deudores deben mantener depósitos bancarios equivalentes al menos al 20% de sus préstamos pendientes.

En la práctica, la cifra exacta utilizada varía según las tasas de interés, la solvencia percibida del deudor y otros factores.

Cómo funciona la regla del veinte por ciento

La regla del veinte por ciento es un ejemplo de un saldo compensatorio, es decir, un saldo mantenido en un banco con el propósito de reducir el riesgo de un préstamo otorgado por ese banco. Aunque en el pasado era común que estos saldos se mantuvieran en un porcentaje estricto, como el 20%, esto se ha vuelto menos común en las últimas décadas. Hoy en día, los tamaños de los saldos compensatorios tienden a variar ampliamente y, a veces, incluso se renuncia por completo al pago de cargos por servicios bancarios u otros arreglos similares.

Generalmente, el dinero que se mantiene en el saldo compensatorio se extraerá del principal del préstamo en sí, donde luego se coloca en una cuenta que no devenga intereses proporcionada por el prestamista. El banco tiene entonces libertad para utilizar estos fondos para sus propios fines de préstamo e inversión, sin compensar al depositante.

Desde la perspectiva del prestatario, esto representa un aumento en el costo de capital del préstamo porque el dinero que se mantiene en el saldo de compensación podría usarse para generar un rendimiento positivo de la inversión. En otras palabras, el costo de oportunidad asociado con el saldo compensatorio aumenta el costo de capital del prestatario.

Desde la perspectiva del banco, lo contrario es cierto. Al mantener un depósito significativo del prestatario, el banco reduce el riesgo efectivo de su préstamo al mismo tiempo que se beneficia del retorno de la inversión que puede generar a partir de los fondos depositados. Es comprensible que los prestatarios solo acepten proporcionar un saldo compensatorio cuando no puedan encontrar condiciones más generosas en otros lugares, como en los casos en que el prestatario tiene problemas de liquidez o tiene una mala calificación crediticia.

Es importante destacar que el interés pagado por el préstamo se basa en la totalidad del principal del préstamo, incluida cualquier cantidad que se mantenga en un saldo compensatorio. Por ejemplo, si una empresa pide prestados $ 5 millones a un banco en condiciones que les exigen depositar el 20% de ese préstamo en el banco prestamista, entonces el interés de ese préstamo se basaría, no obstante, en los $ 5 millones completos. A pesar de que el prestatario no puede retirar o invertir el saldo de compensación de $ 1 millón (20%), aún tendría que pagar intereses sobre esa parte del préstamo.

Ejemplo del mundo real de la regla del veinte por ciento

Emily es una promotora inmobiliaria que busca pedir prestados $ 10 millones para financiar la construcción de una nueva torre de condominios. Se acerca a un banco comercial que acepta financiar su proyecto en términos que incluyen una regla del veinte por ciento.

Según los términos de su préstamo, Emily debe depositar $ 2 millones del préstamo de $ 10 millones en una cuenta que no devenga intereses en el banco prestamista. El banco es libre de invertir o prestar esos fondos sin pagarle a Emily ningún interés sobre su depósito.

Aunque solo puede usar $ 8 millones de los $ 10 millones que pidió prestados, Emily debe pagar intereses sobre el préstamo completo de $ 10 millones. Efectivamente, esto eleva el costo de capital de su préstamo, mientras que lo contrario es cierto desde la perspectiva del banco.