Cómo operar en Forex en comunicados de prensa
Una de las grandes ventajas de operar con divisas es que el mercado de divisas está abierto las 24 horas del día, cinco días a la semana (desde el domingo a las 5 p. M. Hasta el viernes a las 4 p. M. ET). Dado que los mercados se mueven debido a las noticias, los datos económicos suelen ser el catalizador más importante de los movimientos a corto plazo. Esto es particularmente cierto en el mercado de divisas, que responde no solo a las cifras económicas de Estados Unidos, sino también a las noticias de todo el mundo. Aquí, analizamos qué números económicos se publican y cuándo, qué datos son más relevantes para los operadores de forex y cómo pueden actuar los operadores con esta información que mueve el mercado.
¿Qué divisas debería ser su enfoque?
Con al menos económico programado para su publicación que los operadores de forex pueden usar para realizar operaciones informadas. De hecho, casi todos los días de la semana (excepto festivos) se publican siete o más datos de los ocho países más seguidos. Entonces, para aquellos que eligen intercambiar noticias, hay muchas oportunidades. La mayoría de los comerciantes conocen las ocho monedas principales:
1. Dólar estadounidense (USD) 2. Euro (EUR) 3. Libra esterlina (GBP) 4. Yen japonés (JPY) 5. Franco suizo (CHF) 6. Dólar canadiense (CAD) 7. Dólar australiano (AUD) 8. Dólar neozelandés (NZD)
Y hay muchos pares de divisas líquidos derivados de las ocho divisas principales:
1. EUR / USD 2. USD / JPY 3. AUD / USD 4. GBP / JPY 5. EUR / CHF 6. CHF / JPY
Las divisas que se pueden negociar fácilmente se extienden por todo el mundo. Esto significa que puede seleccionar manualmente las divisas y versiones económicas a las que presta especial atención. Pero, como regla general, dado que el dólar estadounidense está en el «otro lado» del 90% de todas las transacciones de divisas, las publicaciones económicas estadounidenses tienden a tener el impacto más pronunciado en los mercados de divisas.
Conclusiones clave
- Los datos económicos tienden a ser uno de los catalizadores más importantes de los movimientos a corto plazo en el mercado de divisas.
- Dado que el dólar es un lado de muchos pares de divisas, las publicaciones económicas de EE. UU. Tienden a tener el impacto más pronunciado.
- La forma más común de operar con forex en las noticias es buscar un período de consolidación antes de un gran número y negociar la ruptura en la parte posterior del número.
- Hay una variedad de opciones exóticas disponibles para los operadores que desean capturar un movimiento de ruptura, pero con menos volatilidad que operar con el par de divisas en sí.
Las noticias comerciales son más difíciles de lo que parece. No solo es importante la cifra de consenso informada, sino también las cifras susurradas (los pronósticos no oficiales y no publicados) y cualquier revisión de informes anteriores. Además, algunos lanzamientos son más importantes que otros; esto se puede medir en términos tanto de la importancia del país que publica los datos como de la importancia de la publicación en relación con los demás datos que se publican al mismo tiempo.
¿Cuándo son los comunicados de prensa clave?
La Figura 1 enumera los tiempos aproximados (hora del este) de las publicaciones económicas más importantes para cada uno de los siguientes países. Estos son también los momentos en que los jugadores del mercado de divisas prestan especial atención a los mercados, especialmente cuando operan con base en comunicados de prensa.
Figura 1: Momentos en los que varios países publican noticias económicas importantes
¿Cuáles son las versiones clave?
Al intercambiar noticias, primero debe saber qué lanzamientos se esperan realmente esa semana. En segundo lugar, también es clave saber qué datos son importantes. En términos generales, la información más importante se relaciona con los cambios en las tasas de interés, la inflación y el crecimiento económico, como las ventas minoristas, la fabricación y la producción industrial:
1. Decisiones sobre tipos de interés 2. Ventas minoristas 3. Inflación (precio al consumidor o precio al productor) 4. Desempleo 5. Producción industrial 6. Encuestas de sentimiento empresarial 7. Encuestas de confianza del consumidor 8. Balanza comercial 9. Encuestas del sector manufacturero
Dependiendo del estado actual de la economía, la importancia relativa de estos lanzamientos puede cambiar. Por ejemplo, el desempleo puede ser más importante este mes que las decisiones comerciales o de tipos de interés. Por lo tanto, es importante estar al tanto de lo que el mercado se está enfocando en este momento.
¿Cuánto dura el efecto?
Según un estudio de Martin DD Evans y Richard K. Lyons publicado en Journal of International Money and Finance (2004), el mercado aún podría estar absorbiendo o reaccionando a los comunicados de prensa horas, si no días, después de que se publiquen las cifras.
El estudio encontró que el efecto sobre los retornos generalmente ocurre en el primer o segundo día, pero el impacto parece persistir hasta el cuarto día. El impacto en el flujo de órdenes de compra y venta, por otro lado, sigue siendo muy pronunciado en el tercer día y es observable en el cuarto día.
¿Cómo intercambiar noticias en realidad?
La forma más común de intercambiar noticias es buscar un período de consolidación o incertidumbre antes de un gran número y negociar la ruptura en la parte posterior de las noticias. Esto se puede hacer tanto a corto plazo (intradía) como durante varios días. Veamos el gráfico de la Figura 2 como ejemplo. Después de una cifra débil en septiembre, el euro estaba conteniendo la respiración antes de la cifra de octubre, que se iba a dar a conocer al público en noviembre.
En las 17 horas previas al lanzamiento, el EUR / USD estaba confinado dentro de un estrecho rango de negociación de 30 pips. (Un pip es la medida más pequeña de cambio en un par de divisas en el mercado de divisas, y dado que la mayoría de los pares de divisas principales tienen un precio de cuatro lugares decimales, el cambio más pequeño es el del último punto decimal). brindó una gran oportunidad para realizar una operación de ruptura, especialmente porque la probabilidad de un movimiento brusco en este momento era extremadamente alta.
La tabla anterior muestra, con dos líneas horizontales que forman un canal comercial, la indecisión y la incertidumbre que condujeron a las cifras de nómina no agrícolas de octubre, que se publicaron a principios de noviembre. Tenga en cuenta el aumento de la volatilidad que se produjo una vez que se publicaron los números.
Mencionamos anteriormente que las noticias comerciales son más difíciles de lo que piensas. ¿Por qué? La razón principal es la volatilidad. Puede estar haciendo el movimiento correcto, pero es posible que el mercado simplemente no tenga el impulso para sostener el movimiento.
Veamos el gráfico de la Figura 3 como ejemplo. Este gráfico muestra la actividad después del mismo lanzamiento que el que se muestra en la Figura 2 (pero en un período de tiempo diferente) para mostrar cuán difíciles pueden ser los comunicados de prensa comerciales. El 4 de noviembre de 2005, el mercado esperaba un aumento de la nómina de 120.000 puestos de trabajo, pero en cambio la economía de Estados Unidos ganó sólo 56.000 puestos de trabajo. La decepción llevó a una liquidación de aproximadamente 60 pips en el dólar frente al euro en los primeros 25 minutos después del lanzamiento.
Sin embargo, el impulso alcista del dólar fue tan fuerte que las ganancias se revirtieron rápidamente y, una hora más tarde, el par EUR / USD había superado su mínimo anterior y de hecho alcanzó un mínimo de 1,5 años frente al dólar. Las oportunidades eran abundantes para los operadores de ruptura, pero el impulso alcista en el dólar era tan fuerte que un número tan malo de nóminas no logró hacer mella sostenible en el repunte de la moneda. Una cosa que debe tener en cuenta es que, en la parte posterior de un buen número, un movimiento fuerte también debería ver una extensión fuerte.
El gráfico anterior muestra que, si bien los números de nómina no agrícolas peores de lo esperado enviaron al alza la tasa EUR / USD durante un corto período de tiempo, el fuerte impulso del dólar estadounidense pudo tomar el control y empujar al alza. Tenga en cuenta que cuando la tasa EUR / USD cae, el dólar estadounidense sube y viceversa.
Noticias comerciales con opciones exóticas
Una posible respuesta para capturar una ruptura en la volatilidad sin tener que enfrentar el riesgo de una reversión es negociar opciones exóticas. Las opciones exóticas generalmente tienen niveles de barrera y serán rentables o no en función de si se supera el nivel de barrera. El pago está predeterminado y la prima o el precio de la opción se basa en el pago. Los siguientes son los tipos más populares de opciones exóticas que se pueden utilizar para intercambiar comunicados de prensa:
Una opción doble de un toque tiene dos niveles de barrera. Cualquiera de los niveles debe superarse antes del vencimiento para que la opción sea rentable y para que el comprador reciba el pago. Si no se rompe ningún nivel de barrera antes del vencimiento, la opción vence sin valor. Una opción doble de un solo toque es la opción perfecta para intercambiar por comunicados de prensa porque es un juego de escape no direccional puro. Siempre que se rompa el nivel de la barrera, incluso si el precio cambia de rumbo más tarde, se realiza el pago.
Una opción de un toque solo tiene un nivel de barrera, lo que generalmente la hace un poco menos costosa que una opción doble de un toque. Se aplica el mismo criterio: el pago solo se realiza si se rompe la barrera antes del vencimiento. Esta es una buena opción para comprar si realmente tiene una opinión sobre si el número será más fuerte o más débil que el pronóstico de consenso del mercado.
Las opciones sobre divisas son una alternativa viable para aquellos a quienes no les importa verse azotados en los mercados por una volatilidad indebida antes de que realmente vean que el precio al contado se mueve en la dirección deseada; Hay diferentes tipos de opciones de divisas disponibles a través de un puñado de corredores de divisas.
Una opción doble sin toque es exactamente lo opuesto a una opción doble de un toque. Hay dos niveles de barrera, pero en este caso, ninguno de los niveles de barrera puede romperse antes del vencimiento; de lo contrario, no se realiza el pago de la opción. Esta opción es excelente para los operadores de noticias que piensan que la publicación económica no provocará una ruptura pronunciada en el par de divisas y que continuará operando en rango.
La línea de fondo
El mercado de divisas es particularmente propenso a los movimientos a corto plazo provocados por la publicación de noticias económicas tanto de EE. UU. Como del resto del mundo. Si desea intercambiar noticias con éxito en el mercado de divisas, hay varias consideraciones importantes: saber cuándo se esperan los informes, comprender qué lanzamientos son más importantes dadas las condiciones económicas actuales y, por supuesto, saber cómo operar en función de estos datos de movimiento del mercado.. Haga su investigación y manténgase al tanto de las noticias económicas y usted también puede cosechar las recompensas.