El comercio es oportuno
El comercio siempre se reduce a la sincronización. Para apreciar realmente esto, simplemente debemos señalar que una de las mayores ganancias en la historia del mercado de valores se produjo el 19 de octubre de 1987, durante el día de su mayor caída. Ese día, las acciones habían caído un angustioso 23% al final del día, pero alrededor de la 1:30 pm, protagonizaron un rally masivo que vio a los índices Dow Jones y S&P 500 verticalizarse desde el fondo, subiendo más del 10%. antes de quedarse sin vapor y bajar para terminar el día en los mínimos.
Si bien la mayoría de los operadores perdieron dinero ese día, aquellos que compraron ese fondo a la 1:30 pm y vendieron sus posiciones una hora después fueron recompensados con algunas de las mejores ganancias a corto plazo en la historia del mercado de valores. Por el contrario, los operadores lo suficientemente desafortunados como para haber acortado a la 1:30 pm solo para cubrirse en pánico una hora más tarde tenían la dudosa distinción de perder dinero en sus cortos durante el día de mayor declive del mercado de valores.
Al menos, la caída de la bolsa de valores de 1987 demostró que el comercio se basa en el momento oportuno. El tiempo es difícil de dominar, pero aún puede obtener ganancias significativas en una operación inoportuna si sigue algunas reglas simples.
La ventaja de evitar el margen
¿Qué les sucede a los traders que son cronometradores terribles? ¿Pueden tener éxito los traders que no son oportunos, especialmente en el mercado de divisas, donde el apalancamiento ultra alto y la acción del precio impulsada por la parada a menudo obligan a solicitar márgenes?
La respuesta es sí.
Algunos de los mejores comerciantes del mundo, incluido el mago del mercado Jim Rogers, aún pueden tener éxito. Vale la pena examinar con más detalle a Rogers, y su famoso comercio a corto en oro. En 1980, cuando el oro se disparó a niveles récord debido a la inflación de dos dígitos y los disturbios geopolíticos, Rogers se convenció de que el mercado del metal amarillo se estaba volviendo loco. Sabía que, como todos los mercados parabólicos, la subida del oro no podía continuar indefinidamente. Desafortunadamente, como suele ocurrir con Rogers, llegó temprano al intercambio. Cortó el oro a alrededor de $ 675 la onza, mientras que el metal precioso siguió subiendo por encima de los $ 800. La mayoría de los comerciantes no habrían podido soportar un movimiento de precios tan adverso en su posición, pero Rogers, un estudioso astuto de los mercados, sabía que la historia estaba de su lado y logró no solo mantenerse, sino también obtener ganancias, cubriendo eventualmente el mercado. corto cerca de $ 400 la onza.
Aparte de sus agudos análisis y una determinación férrea, ¿cuál fue la clave del éxito de Rogers? No utilizó apalancamiento en su comercio. Al no emplear el margen, Rogers nunca se puso a merced del mercado y, por lo tanto, pudo liquidar su posición cuando eligiera hacerlo en lugar de cuando una llamada de margen lo obligó a salir del comercio. Al no emplear el apalancamiento en su posición, Rogers no solo pudo permanecer en el comercio, sino que también pudo aumentarlo en niveles más altos, creando un mejor precio combinado general.
Lento y bajo es el camino a seguir
Para los operadores de divisas, el comercio de oro de Rogers ofrece muchas lecciones. Los traders experimentados están familiarizados con que se les detenga o se llame al margen desde una posición que estaba yendo por su camino. Lo que hace que el comercio sea una vocación tan difícil es que el tiempo es muy difícil de dominar. Al usar poco o ningún apalancamiento, Rogers se proporcionó a sí mismo un margen de error mucho mayor y, por lo tanto, no necesitaba ser correcto hasta el último centavo para capturar ganancias masivas. A los operadores de divisas que no puedan calcular el tiempo del mercado con precisión se les recomendaría que siguieran su estrategia y se desaparecieran. Al igual que el dicho común de la cocina, el éxito en el comercio de divisas se basa en la idea de que «lento y bajo es el camino a seguir». Es decir, los operadores deben ingresar a sus posiciones lentamente, con cantidades muy pequeñas de capital y usar solo el apalancamiento más pequeño para iniciar una operación.
Para ilustrar mejor este punto, veamos dos operadores. Ambos operadores comienzan con $ 10,000 de capital especulativo y ambos sienten que el EUR / USD está sobrevalorado y deciden ponerlo en corto en 1.3000. El operador A emplea un apalancamiento de 50: 1, vendiendo $ 500,000 en pares EUR / USD en corto frente a los $ 10,000 de capital en su cuenta especulativa. En una cuenta de margen estándar del 1%, el comerciante A se permite solo 100 puntos de margen antes de que se solicite el margen y se expulse del mercado. Si el EUR / USD se recupera a 1.3100, el operador A sale con una pérdida masiva. El operador B, por otro lado, usa un apalancamiento mucho más conservador de 5: 1 y solo vende $ 50,000 EUR / USD en corto en el nivel de 1.3000. Cuando el par se recupera a 1.3100, el operador B sale relativamente ileso, sufriendo solo una pérdida flotante menor de $ 500. Además, a medida que el par se recupera a 1.3300, pueden aumentar su posición corta y lograr un mejor precio combinado de 1.3100. Si el par finalmente baja y simplemente vuelve a negociar a su nivel de entrada original, el Trader B ya se vuelve rentable. Ambos comerciantes hicieron el mismo comercio. Ambos estaban completamente equivocados en el momento, pero los resultados no podrían haber sido más diferentes.
¿Sin paradas?¡Gran problema!
El enfoque lento y bajo de Rogers para el comercio, aunque claramente exitoso, adolece de un defecto evidente: no utiliza paradas. Si bien el método de Rogers para comprar valor y vender histeria ha funcionado bien a lo largo de los años, puede ser muy vulnerable a un evento catastrófico que puede llevar los precios a extremos inimaginables y aniquilar incluso la estrategia comercial más conservadora. Es por eso que los operadores de divisas pueden querer examinar los métodos de otro mago del mercado, Gary Bielfeldt. Este nativo del Medio Oeste de habla sencilla hizo una fortuna negociando bonos del Tesoro en la década de 1980, cuando las tasas de interés subieron a rendimientos récord del 14%.
Bielfeldt se mantuvo a largo plazo con los futuros de bonos del Tesoro una vez que las tasas alcanzaron esos niveles, creyendo que tasas de interés tan altas eran económicamente insostenibles y no persistirían. Al igual que Rogers, Bielfeldt no fue un gran cronometrador. Inició su comercio con bonos que cotizaban en el nivel 63, pero siguieron cayendo, hasta llegar a los 56. Sin embargo, Bielfeldt no permitió que sus pérdidas se salieran de control. Simplemente se detenía cada vez que la posición se movía medio o un punto en su contra. Lo detuvieron varias veces mientras los lazos cortaban lenta y dolorosamente un fondo. Aún así, nunca vaciló en su análisis y continuó ejecutando la misma operación a pesar de perder dinero repetidamente. Cuando los precios de los bonos finalmente cambiaron, su enfoque dio sus frutos ya que sus largos subieron de valor y pudo obtener ganancias muy superiores a sus pérdidas acumuladas.
El método de negociación de Bielfeldt contiene muchas lecciones para los operadores de divisas. También como Rogers, Bielfeldt es un comerciante exitoso que tuvo dificultades para medir el tiempo del mercado. Sin embargo, en lugar de cuidar las pérdidas, se detendría metódicamente. Lo que lo hizo único fue su confianza inquebrantable en su análisis, lo que le permitió ingresar al mismo comercio una y otra vez, mientras que muchos operadores menores renunciaron y se alejaron de la oportunidad de ganancias. El enfoque probatorio de Bielfeldt le sirvió bien al permitirle participar en el intercambio y limitar sus pérdidas. Esta fuerte combinación de disciplina y persistencia es un gran ejemplo para los operadores de divisas que desean tener éxito en el comercio pero no pueden cronometrar adecuadamente sus operaciones.
Un poco de ayuda técnica
Si bien tanto Rogers como Bielfeldt utilizaron el análisis fundamental como base detrás de sus operaciones, también existen indicadores técnicos que los operadores de divisas pueden usar para ayudarlos a operar de manera más efectiva. Una de esas herramientas es el índice de fuerza relativa o RSI. El RSI compara la magnitud de las ganancias recientes del par de divisas con la magnitud de sus pérdidas recientes y convierte esa información en un número entre 0 y 100. Se considera que un valor de 70 o más está sobrecomprado y un valor de 30 o menos. como sobrevendido. Un operador que tiene una opinión firme sobre la dirección de un par de divisas en particular haría bien en esperar hasta que su tesis fuera confirmada por las lecturas del RSI. Por ejemplo, en el siguiente gráfico, un operador que quisiera acortar el EUR / USD con la premisa de que el par estaba sobrevalorado habría sido mucho más preciso si hubiera esperado hasta que las lecturas del RSI cayeran por debajo de 70, lo que indica que la mayor parte del impulso de compra se había ido de la pareja.
Figura 1
La línea de fondo
El tiempo es un ingrediente vital para el éxito de las operaciones, pero los operadores aún pueden lograr la rentabilidad incluso si no son buenos cronometradores. En el mercado de divisas, la clave del éxito radica en tomar pequeñas posiciones con un apalancamiento bajo para que las operaciones inoportunas tengan suficiente espacio para absorber cualquier acción adversa del precio. Sin duda, operar sin paradas nunca es una estrategia inteligente. Es por eso que incluso los que no tienen tiempo suficiente deben adoptar un enfoque probatorio que mantenga metódicamente las pérdidas comerciales al mínimo y permita al operador restablecer continuamente la posición. Finalmente, usar incluso un indicador técnico simple como el RSI puede hacer que las estrategias fundamentales sean mucho más eficientes al mejorar las entradas comerciales. Algunos de los mejores traders del mundo han demostrado que no es necesario ser un gran cronometrador para ganar dinero en los mercados, pero al utilizar las técnicas mencionadas anteriormente, las posibilidades de éxito mejoran drásticamente.