Capital de trabajo comercial
¿Qué es el capital de trabajo comercial?
El capital de trabajo comercial es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes directamente asociados con las operaciones comerciales diarias.
Comprensión del capital de trabajo comercial
El capital de trabajo, la cantidad de dinero disponible para financiar las operaciones diarias de una empresa, es una de las primeras cosas que los inversores eligen analizar al sopesar la decisión de si vale la pena comprar una acción. Simplemente restando los pasivos corrientes (todas las deudas que vencen en los próximos 12 meses) de los activos corrientes (recursos que se espera que se conviertan en efectivo dentro de un año) en el balance general, uno puede saber inmediatamente cuánto dinero quedaría si una empresa usara todo de sus posesiones líquidas para pagar todo el dinero que debe a sus acreedores.
Conclusiones clave
- El capital de trabajo comercial es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes directamente asociados con las operaciones comerciales diarias.
- Define el capital de trabajo, que tiene en cuenta todos los activos y pasivos corrientes, de manera más estricta para determinar si una empresa tiene suficiente efectivo disponible para administrar sus compromisos a corto plazo.
- Por lo general, el capital de trabajo comercial se calcula sumando los inventarios y las cuentas por cobrar (AR) y luego restando las cuentas por pagar (AP).
Si una empresa genera capital de trabajo positivo, lo que significa que tiene suficientes fondos fácilmente accesibles para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, tiene un mayor margen para invertir en nuevos activos que produzcan ingresos y ganancias adicionales (y devuelvan dinero a los accionistas). Alternativamente, si los pasivos circulantes exceden los activos circulantes, existe el riesgo de que la empresa se vea obligada a recurrir a un banco oa los mercados financieros para obtener capital adicional (o enfrentarse al incumplimiento de sus facturas y a la quiebra).
Comercio de capital de trabajo frente a capital de trabajo
Cuando los inversores examinan los activos y pasivos corrientes para determinar si una empresa tiene suficiente efectivo disponible para administrar sus compromisos a corto plazo, ocasionalmente eligen refinar sus criterios de búsqueda. Los inversores pueden decidir omitir algunos recursos y obligaciones de la ecuación porque se considera que son menos representativos de la liquidez a corto plazo de una empresa que otros.
El capital de trabajo tiene en cuenta todos los activos corrientes, incluido el efectivo, los valores negociables, las cuentas por cobrar (AR), los gastos pagados por anticipado y los inventarios, así como todos los pasivos corrientes, incluidas las cuentas por pagar (AP), los impuestos por pagar, los intereses por pagar y los gastos acumulados. El capital de trabajo comercial, por su parte, difiere al considerar solo los activos y pasivos corrientes que están relacionados con las operaciones diarias.
Importante
El capital de trabajo comercial es una definición más restringida de capital de trabajo y, como resultado, puede verse como una medida más estricta de la liquidez a corto plazo de una empresa.
Cálculo del capital de trabajo comercial
Por lo general, el capital de trabajo comercial se calcula tomando el número de inventarios, la colección de productos no vendidos que esperan ser vendidos, agregando el AR o cuentas por cobrar comerciales, el saldo de dinero adeudado a una empresa por bienes o servicios entregados o usados pero aún no pagado por los clientes, y luego restando el AP, o cuentas por pagar comerciales, la cantidad que una empresa debe a sus proveedores por bienes relacionados con el inventario, como suministros o materiales comerciales. Juntos, estos elementos se consideran los impulsores clave del capital de trabajo de una empresa.
Ejemplo de capital de trabajo comercial
Si una empresa tiene $ 10,000 en AR, o transacciones por cobrar, asociadas con las operaciones diarias, $ 2,000 en inventarios y $ 5,000 en AP, o transacciones por pagar, asociadas con las operaciones diarias, entonces su capital de trabajo comercial es:
$ 10,000 + $ 2,000 – $ 5,000 = $ 7,000.
Consideraciones Especiales
Determinar cuál es una cantidad aceptable de capital de trabajo comercial depende del tipo de empresa. Por ejemplo, podría ser menos preocupante si ciertas empresas muy grandes muestran un capital de trabajo comercial negativo porque generalmente están mejor equipadas para generar fondos adicionales rápidamente, ya sea moviendo dinero, a través de la adquisición de deuda a largo plazo o aprovechando su fuerte reconocimiento de marca y poder de venta.
También vale la pena señalar que un capital de trabajo comercial extremadamente alto podría ser una señal de alerta. En algunos casos, esto puede indicar que una empresa no está invirtiendo su exceso de efectivo de manera óptima o está desatendiendo las oportunidades de crecimiento en favor de la máxima liquidez. Al no hacer un buen uso de su capital, la empresa puede ser acusada de hacer un flaco favor a sus accionistas.