Fecha de negociación
¿Cuál es la fecha de negociación?
La fecha de negociación es el mes, día y año en que se ejecuta una orden en el mercado. Por lo tanto, la fecha de negociación es cuando se realiza una orden de compra, venta o transacción de un valor. Se determina una fecha de negociación para todos los tipos de transacciones de valores de inversión en el mercado.
Las fechas de negociación van seguidas de una fecha de liquidación, que se produce después de cierto retraso. La fecha de liquidación es cuando los valores cambian de manos legalmente. Al definir el tiempo entre las fechas de negociación y liquidación, la práctica común es denotar T + días de retraso (por ejemplo, T + 1, T + 2, T + 3 ), donde ‘T’ se refiere a la fecha de negociación.
Conclusiones clave
- La fecha de negociación es el día preciso en que se ejecuta una orden.
- Si una operación se consuma después del horario comercial habitual, se puede reservar con una fecha de negociación del siguiente día hábil.
- La fecha de liquidación marca la fecha y hora de la transferencia legal de valores efectuada entre el comprador y el vendedor.
- El tiempo de espera entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación difiere de un valor a otro.
Comprensión de la fecha de negociación
Una fecha de negociación puede aplicarse a la compra, venta o transferencia de cualquier tipo de valor, incluidos bonos, acciones, instrumentos de cambio de divisas, productos básicos y futuros. El momento exacto de la negociación influye en la fecha de negociación de una transacción.
La mayoría de las transacciones se realizan durante el horario de negociación normal del mercado y se registran con la fecha de negociación del día. Las operaciones que ocurren fuera del horario estándar del mercado pueden tener informes de operaciones alternativos. Las operaciones ejecutadas después del cierre del mercado generalmente se registran con una fecha de negociación al día siguiente.
Fecha de negociación frente a fecha de liquidación
La fecha de negociación es una de las dos fechas importantes involucradas en una transacción. La fecha de negociación registra e inicia la transacción. La fecha de liquidación es el siguiente paso de la transacción. La fecha de liquidación suele diferir de la fecha de negociación. La fecha de liquidación es la fecha en la que se ejecuta la transferencia entre dos partes. Vale la pena señalar que la propiedad legal real se transfiere en la fecha de liquidación, no en la fecha de negociación.
La cantidad de tiempo que transcurre entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación difiere según el instrumento de negociación y se conoce como período de liquidación. El plazo de liquidación se anota como T + el número de días hasta la liquidación. Algunos instrumentos, como los certificados de depósito (CD), tienen fechas de liquidación que coinciden con la fecha de negociación. Los fondos mutuos pueden liquidarse un día después de la fecha de negociación. En septiembre de 2017, la Comisión de Bolsa y Valores promulgó la liquidación T + 2 para la mayoría de los valores. La liquidación T + 2 se refiere a acciones, bonos, valores municipales, fondos cotizados en bolsa, ciertos fondos mutuos y sociedades limitadas que cotizan en una bolsa.
Aunque es poco común, hay dos formas en las que los acuerdos pueden fracasar. La primera se llama una falla prolongada, donde el comprador carece de fondos suficientes para pagar las acciones compradas en la fecha de negociación. La segunda se denomina falla corta, que ocurre cuando el vendedor no tiene los valores necesariamente disponibles en la fecha de liquidación.
Ejemplo de una fecha de negociación
Para comprender mejor el proceso de negociación y la fecha de negociación, considere el siguiente ejemplo. Un inversor compra 10 acciones de una acción de su plataforma de negociación de corretaje el martes 5 de diciembre de 2019, durante el horario de negociación estándar del mercado. La compra del inversor inicia la negociación y recibe una fecha de negociación del 5 de diciembre de 2019.
El tiempo de procesamiento para la liquidación de la mayoría de las acciones cotizadas es de dos días, por lo que el comprador recibiría oficialmente las acciones en su cuenta comercial en T + 2, lo que equivale a una fecha de liquidación del jueves 7 de diciembre de 2019.