Relación activo total a capital – Definición de TAC
¿Qué es la relación entre activos totales y capital (TAC)?
El índice total de activos a capital (TAC), también conocido como el múltiplo del TAC, era un límite regulatorio sobre el apalancamiento bancario impuesto a las instituciones financieras canadienses reguladas por la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI). Desde entonces, ha sido reemplazado por un nuevo coeficiente de apalancamiento basado en el marco regulatorio global de Basilea III y ya no se utiliza en la práctica.
Cómo calcular la relación entre activos totales y capital – TAC
La relación entre activos totales y capital se calculó dividiendo los activos totales del balance y algunos elementos fuera del balance relacionados con el riesgo crediticio, por el capital regulatorio total. El coeficiente de TAC de los bancos canadienses aumentó de manera constante desde principios de la década de 1960 hasta 1980, cuando alcanzó un máximo de alrededor de 40. Los grandes bancos estaban sujetos a un múltiplo de activos a capital de 30 de 1982 a 1991, cuando se impuso un límite superior formal de 20.
Este límite se mantuvo en vigor hasta que se decidió que los bancos que cumplieran ciertas condiciones podrían recibir un múltiplo autorizado de hasta 23, en comparación con algunos bancos estadounidenses que tenían ratios de TAC superiores a 40 durante la crisis financiera.
Los niveles relativamente bajos de apalancamiento bancario al comienzo de la crisis financiera significaron que los bancos canadienses evitaron pérdidas y enfrentaron menos presión para el desapalancamiento que sus contrapartes internacionales, mitigando la recesión. Gracias a los enormes niveles de hipotecas aseguradas por el gobierno en sus balances, después de un auge inmobiliario récord, los índices de apalancamiento de nivel 1 de los bancos canadienses, un indicador de la capacidad de los bancos para absorber pérdidas, han caído por debajo de sus pares estadounidenses y europeos.
La diferencia entre el TAC y el OSFI
El OSFI reemplazó el TAC con ratios de apalancamiento en 2015, como parte de su rápida introducción gradual de las reglas de capital de Basilea III, que tienen una fecha límite de 2022. Los bancos canadienses ahora están obligados, según Basilea III, a mantener un coeficiente de capital ordinario de nivel 1 (CET1) del 4,5% de los activos ponderados por riesgo (RWA), un coeficiente de capital de nivel 1 del 6% de los RWA y un ratio de capital total del 8% de los APR. Como resultado, el TAC ya no se utiliza en la práctica.
Limitaciones de la relación entre activos totales y capital – TAC
Pero las proporciones CET1 pueden ser engañosas porque dependen de ponderaciones de riesgo subjetivas. Debido a que a los bancos canadienses se les ha permitido utilizar ponderaciones de riesgo más bajas que sus pares estadounidenses, están usando cantidades agresivas de apalancamiento y creando más riesgo. La pregunta es cómo se desarrollaría todo esto si el boom inmobiliario canadiense se derrumbara y los bancos se vieran obligados a tener más capital del que tienen actualmente.
Por ahora, la OSFI le ha dado a los bancos más grandes de Canadá más flexibilidad en lo que respecta a sus requisitos de capital. En 2018, redujo su “piso de producción” de capital de Basilea II, que limita el uso de modelos de riesgo interno para calcular los requisitos mínimos de capital, del 90% al 72,5%.