Lápida sepulcral
¿Qué es una lápida?
Una lápida es un anuncio escrito de una oferta pública realizada por banqueros de inversión que están suscribiendo la emisión. Brinda detalles básicos sobre el problema y enumera cada uno de los grupos de suscripción involucrados en el acuerdo. La lápida proporciona a los inversores información general y dirige a los posibles inversores a un enlace donde pueden obtener un prospecto.
Conclusiones clave
- Una lápida es un anuncio escrito que brinda a los inversores detalles básicos sobre una próxima oferta pública.
- Una oferta pública es cuando una empresa ofrece vender acciones de la empresa para recaudar dinero.
- La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que las empresas publiquen anuncios como parte de los requisitos de divulgación antes de emitir nuevas acciones.
- El anuncio de la lápida describe el tipo y la cantidad de valores ofrecidos, cómo se pueden comprar, la fecha de disponibilidad, la calificación crediticia del valor y los nombres de los miembros del sindicato autorizados para vender el valor.
- La lápida recibe su nombre inusual del borde negro y la tipografía negra pesada que suele aparecer en el anuncio impreso, que algunos dicen que se asemeja a un marcador de lápida.
Cómo funciona una lápida
Para recaudar dinero, la administración de una empresa puede vender acciones de la empresa a través de una oferta pública. Una lápida es un componente de los requisitos de divulgación para las ofertas de valores requeridos por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La lápida es simplemente un anuncio de que los valores están disponibles para la venta.
Anuncio de Tombstone vs. Prospecto
Si bien un anuncio de desecho es solo un breve anuncio que alerta a los inversores sobre la próxima venta de valores, un prospecto entra en mayor detalle y les brinda a los inversores la información que necesitan para tomar una decisión de inversión. Cuando una empresa emite valores al público, la SEC requiere que cada inversor reciba un prospecto. El requisito del prospecto se aplica a una oferta pública inicial (OPI), que se refiere a la primera vez que un emisor vende cualquier tipo de valor al público en general.
El requisito del prospecto también se aplica a todas las emisiones con experiencia. Una emisión con experiencia, también conocida como oferta secundaria, es cuando una empresa establecida que ya cotiza en la bolsa de valores emite nuevas acciones para la venta. Se envía por correo una lápida para una oferta secundaria a todos los inversores que ya poseen el valor, y todas las ofertas secundarias se venden mediante un prospecto.
El prospecto preliminar no incluye información sobre precios, pero se utiliza para medir el interés del mercado en el valor propuesto; el prospecto final, sin embargo, incluye información sobre precios, así como el número de acciones que venderá la empresa.
El papel de los aseguradores
Un suscriptor es responsable de administrar el proceso legal y contable de creación de un prospecto. El prospecto incluye el conjunto más reciente de estados financieros auditados del emisor, así como una opinión legal sobre la existencia de cualquier asunto legal pendiente.
Un prospecto entra en gran detalle sobre el proceso de marketing, producción y ventas de una empresa, y explica por qué la empresa está recaudando más capital. Además de los suscriptores, puede haber muchos otros miembros del sindicato que sean contratados para vender los valores a sus clientes. La fuerza de ventas del asegurador también vende los valores recién emitidos.
Ejemplos de información sobre lápidas
La lápida describe los tipos de valores que se ofrecen, la fecha en que están disponibles, la cantidad de acciones o bonos que se venderán y cómo se pueden comprar los valores. Si un nuevo título de deuda recibe una calificación crediticia, esa calificación puede incluirse en la lápida.
Un anuncio de lápida recibe su nombre del borde negro y la impresión en negro pesado que uno suele tener en los medios impresos. La lápida enumera los miembros del sindicato que están involucrados en la suscripción del valor, con los miembros principales enumerados en letras más grandes en la parte superior del anuncio.
El nivel de participación de un miembro del sindicato se basa en el trabajo que el miembro realiza en la oferta de seguridad y el porcentaje de la emisión total que la firma del miembro vende al público. Si un miembro del sindicato aparece en la parte superior de una lápida para un emisor de acciones popular, ese documento ayuda a la firma del sindicato a comercializar su experiencia con otras empresas.