Fondos federales a plazo

¿Qué son los fondos federales a plazo?

Los fondos federales a plazo son saldos comprados encuentas de la Reserva Federal por más de un día. Los fondos federales a plazo generalmente vencen entre dos días y un año.

Es posible que los bancos y las instituciones financieras relacionadas necesiten obtener estos fondos cuando sus necesidades de endeudamiento duren varios días, o no pueden simplemente pedir prestados fondos a un día. De lo contrario, pedir prestado fondos de un día para otro es la práctica estándar para las instituciones financieras en todo el mundo.

Comprensión de los fondos federales a plazo

uando los bancos necesitan liquidez a corto plazo para financiar sus operaciones normales, pueden pedir prestado a otros bancos a través del Sistema de la Reserva Federal (FRS). Este préstamo se conoce como fondos federales. Históricamente, a los bancos miembros de la FRS se les ha exigido que mantengan algunosfondos de reserva primarios como depósitos a cuenta en la Reserva Federal, aunque en marzo de 2020 la Reserva Federal eliminó todos los requisitos de reserva. Cualquier exceso de reservas que tenga un banco puede prestarse a otros bancos que necesiten liquidez inmediata a la tasa de fondos federales. Por lo general, se trata de préstamos a un día, aunque los bancos pueden seguir pidiendo prestados fondos federales todos los días según sea necesario.

Los préstamos de fondos federales a plazo son cuando un banco toma prestados fondos federales por un período que varía entre dos días y un año. Los fondos federales a plazo normalmente constituyen solo un pequeño porcentaje de las actividades de los fondos federales. Es más probable que los bancos busquen fondos federales a plazo cuando anticipan las necesidades de financiamiento en curso y esperan que aumente la tasa de fondos federales.

Las transacciones de fondos federales a plazo tienen lugar entre dos grandes bancos u otras organizaciones financieras. Un contrato define los detalles del trato e incluye la tasa de interés fija de los términos de préstamo y reembolso. El acuerdo también puede estipular si el prestamista puede reclamar el préstamo antes de que llegue al vencimiento y si el banco prestatario puede reembolsar los fondos anticipadamente. Los fondos federales a plazo generalmente no están garantizados y se extienden a tasas de interés bajas, aunque ligeramente más altas que la tasa de los fondos federales a un día.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne ocho veces al año para establecer la tasa de fondos federales. Dirigido por Jerome Powell, el FOMC realiza ajustes periódicos a las tasas a través de sus operaciones permanentes de mercado abierto ajustando el suministro de dinero al sistema bancario requerido para cumplir con las tasas objetivo.

La apelación de los fondos federales a plazo

Hay varias razones por las que las instituciones financieras consideran que los fondos federales a plazo son una táctica conveniente y atractiva para operaciones comerciales eficientes.

Para un banco o institución crediticia, el proceso de obtención de fondos federales a plazo es relativamente simple. También es atractivo desde el punto de vista financiero debido a las tarifas mínimas en que se incurre. El método de transferir fondos para fondos federales a plazo es algo similar al proceso involucrado en el intercambio de fondos a un día en lo que se conoce como mercado a un día.

Los bancos también compran fondos federales a plazo para asegurar la tasa de interés actual a corto plazo en un entorno de tasas en alza. Estos fondos se asemejan a los fondos federales de un día para otro que no están sujetos a requisitos de reserva. Los requisitos de reserva son el monto en dólares que una institución debe tener disponible en un momento dado. Por esta razón, a menudo se compran en lugar de otros instrumentos comparables con vencimientos similares.