Arbitraje fiscal

¿Qué es el arbitraje fiscal?

El arbitraje fiscal es la práctica de beneficiarse de las diferencias que surgen de las formas en que se gravan los distintos tipos de ingresos, ganancias de capital y transacciones. La complejidad de los códigos tributarios de muchos países permite a las personas buscar lagunas legales o reestructurar sus transacciones de tal manera que puedan pagar la menor cantidad de impuestos.

Comprensión del arbitraje fiscal

El arbitraje fiscal se refiere a transacciones que se realizan para beneficiarse del diferencial entre sistemas fiscales, tratamientos fiscales o tasas impositivas. Tanto las personas físicas como las corporaciones buscan pagar la menor cantidad de impuestos que puedan legalmente; pueden lograr esto de muchas formas diferentes.

Una empresa puede aprovechar los sistemas fiscales, por ejemplo, reconociendo los ingresos en una región de impuestos bajos y reconociendo los gastos en una región de impuestos altos. Esta práctica minimizaría la factura fiscal al maximizar las deducciones y minimizar los impuestos pagados sobre las ganancias. Una entidad también puede recurrir a las ganancias sobre las diferencias de precio sobre el mismo valor que resultan de diferentes sistemas tributarios en los países o jurisdicciones en los que se negocia el valor. Por ejemplo, las ganancias de capital en el comercio de criptomonedas están sujetas a impuestos en los EE. UU. Pero están exentas de impuestos en algunos países. Un comerciante de criptomonedas puede comprar un comercio de criptomonedas a un precio más barato en un intercambio de EE. UU., Transferir sus tokens a un intercambio de criptomonedas en uno de los países paraísos fiscales de criptomonedas, vender a un precio más alto y no estar sujeto a impuestos en el país extranjero.

El arbitraje fiscal puede ocurrir cuando un inversor minorista o institucional compra una acción antes de la fecha ex-dividendo y vende después. El precio de las acciones antes de la fecha ex-dividendo es generalmente más alto que el precio después de la fecha. En la fecha ex-dividendo, el precio de las acciones de una empresa disminuye aproximadamente en la misma cantidad del dividendo que se declaró. Comprar una acción antes y venderla después dará lugar a una ganancia de capital a corto plazo obtenida por el inversor). Dado que las ganancias a corto plazo se gravan como ingresos ordinarios, reducir una ganancia tanto como sea posible es beneficioso para la mayoría de los inversores.

Una empresa que utiliza bonos exentos de impuestos como estrategia de gestión de efectivo empresarial a corto plazo se dedica al arbitraje fiscal. Los intereses pagados por estos bonos (por ejemplo, bonos municipales ) no son gravados por el gobierno federal y, en muchos casos, los gobiernos estatales. Por lo tanto, una entidad puede comprar estos bonos, ganar más intereses que los que ofrecen las cuentas de ahorro y luego venderlos después de un corto período de tiempo sin que el gobierno grabe sus ingresos por intereses.

Claramente, algunas formas de arbitraje fiscal son legales mientras que otras son ilegales. Existe una delgada línea entre la evasión fiscal y la elusión fiscal; por lo tanto, las personas y las empresas deben consultar con un asesor fiscal calificado antes de realizar una transacción de arbitraje fiscal. Se sospecha que el arbitraje fiscal está muy extendido, pero por su naturaleza, es difícil dar cifras precisas sobre hasta qué punto se emplea el arbitraje fiscal.