Saldo de caja objetivo

¿Qué es un saldo de caja objetivo?

Un saldo de efectivo objetivo describe el nivel ideal de efectivo que una empresa busca mantener en reserva en un momento dado. Esta cifra está optimizada para lograr un equilibrio entre los costos de oportunidad de tener demasiado efectivo y los costos de balance de tener muy poco.

Las empresas con un exceso de efectivo disponible pueden estar perdiendo oportunidades de inversión y experimentar un arrastre de efectivo, mientras que las empresas que tienen poca liquidez a menudo pueden verse obligadas a realizar transacciones que de otro modo serían indeseables para liberar más capital operativo y es posible que no tengan efectivo disponible en caso de que sea una buena oportunidad. aumentar.

Cómo funcionan los saldos de efectivo objetivo

Es aconsejable que los inversores individuales establezcan también su propio saldo de caja objetivo. A través de la gestión de la cartera y los objetivos financieros claramente definidos, los inversores pueden al menos aproximar qué porcentaje de sus tenencias debería estar en efectivo para evitar los escollos enumerados anteriormente.

En la mayoría de los escenarios, los saldos de efectivo en exceso ofrecen un colchón de liquidez para eventos inesperados, tanto buenos como malos. Un fondo para «días difíciles» puede ayudar a compensar las dificultades financieras provocadas por las interrupciones no planificadas del flujo de efectivo. Si bien una reserva de efectivo también puede ayudar a aprovechar las oportunidades de inversión oportunas que surgen inesperadamente, como un competidor que cierra repentinamente sus puertas y vende sus activos por debajo del valor de mercado.

El saldo de caja objetivo a menudo es parte de una inversión o estrategia comercial más grande. Varias industrias mantendrán diferentes saldos de efectivo objetivo dependiendo de dónde se encuentre la economía en diferentes puntos del ciclo del mercado. Por ejemplo, cuando la tecnología está de moda, los actores tecnológicos más grandes mantendrán una reserva de efectivo saludable para adquisiciones. Por el contrario, los minoristas pueden estar experimentando un período de escasez y operarán con un saldo de efectivo objetivo por debajo de los niveles normales.

Los saldos de efectivo objetivo fluctuarán en función de las condiciones y oportunidades económicas, los factores exclusivos de la industria o la empresa y la disponibilidad de opciones de financiación. Durante un entorno monetario de dinero fácil, mantener niveles elevados de saldos de efectivo objetivo es menos costoso.

Pros y contras de los saldos en efectivo

Una posición de efectivo representa la cantidad de efectivo que una empresa, fondo de inversión o banco tiene en sus libros en un momento específico. La posición de caja puede ser un signo de solidez financiera y liquidez. Además del efectivo en sí, esta posición a menudo toma en consideración activos altamente líquidos, como certificados de depósito, deuda pública a corto plazo y otros equivalentes de efectivo. Sin embargo, una posición de efectivo demasiado grande a menudo puede ser una señal de desperdicio, ya que los fondos generan muy poco rendimiento.

La «pérdida de efectivo» es una fuente común de pérdida de rendimiento en una cartera. Se refiere a mantener una parte de una cartera en efectivo en lugar de invertir esta parte en el mercado. Debido a que el efectivo generalmente tiene rendimientos reales muy bajos o incluso negativos después de considerar los efectos de la inflación, la mayoría de las carteras obtendrían un mejor rendimiento invirtiendo todo el efectivo en el mercado. Sin embargo, algunos inversores deciden mantener efectivo para pagar las comisiones y los honorarios de la cuenta, como fondo de emergencia o como diversificador de otras inversiones de cartera.