Reversiones de soporte y resistencia
Muchos operadores que utilizan el análisis técnico escuchan frases que sugieren que «un nivel de soporte roto se convertirá en un área de resistencia futura» o que un «nivel de resistencia anterior se convertirá en un soporte». Para los traders principiantes, frases como esta suenan como si estuvieran dichas en otro idioma, e incluso muchos traders experimentados nunca comprenden o aprecian completamente esta intrigante inversión de roles. Este artículo intentará arrojar luz sobre la importancia de los niveles de soporte y resistencia e ilustrará por qué los operadores deben prestar especial atención cuando invierten los roles.
Los basicos
Para comprender la inversión de roles entre soporte y resistencia, primero debe tener una comprensión básica de estos importantes conceptos. El soporte y la resistencia son términos utilizados por los operadores técnicos para referirse a niveles de precios específicos que históricamente han impedido que los operadores empujen el precio de un activo subyacente en una determinada dirección.
Por ejemplo, supongamos que las acciones de ABC han intentado caer por debajo de una línea de tendencia ascendente varias veces durante los últimos meses, pero aunque el precio se acerca a esta línea varias veces, no se mueve por debajo de ella. En este caso, la línea de tendencia se conoce como nivel de soporte porque corresponde a un nivel de precios en el que la mayoría de los inversores se sienten cómodos comprando el activo, lo que evita que el mercado envíe precios drásticamente más bajos. Por otro lado, los operadores usan la resistencia para describir cuándo el precio de un activo tiene dificultades para moverse por encima de un nivel de precio determinado, lo que luego obliga a que el precio del activo baje.
La reversión
Uno de los fenómenos más interesantes con respecto al soporte y la resistencia ocurre cuando el precio del activo subyacente finalmente puede romper y superar un nivel de soporte o resistencia identificado. Cuando esto sucede, no es raro ver que un nivel previo de soporte cambie su rol y se convierta en una nueva área de resistencia a corto plazo. Como puede ver en el gráfico a continuación, la línea de puntos representa el precio que pudo apuntalar el movimiento del precio en los puntos 1 y 2, pero este soporte se convierte en resistencia una vez que el precio cae por debajo de él, como se ilustra en los puntos 3 y 4..
Lo contrario de este proceso ocurre cuando el precio supera la resistencia. Como puede ver en la figura a continuación, los puntos 1 y 2 comienzan como barreras de precios, pero una vez que los alcistas pueden empujar el precio por encima de la línea de puntos, se convierte en un área de soporte (ilustrada por los puntos 3 y 4).
¿Realmente sucede esto?
Muchos traders que aprenden sobre los roles cambiantes del soporte y la resistencia suelen ser muy escépticos y no creen que los conceptos mostrados en las cifras teóricas anteriores realmente sucedan. Sin embargo, las reversiones ocurren con frecuencia, incluso en las listas de los nombres más importantes del mercado de valores como ExxonMobil, Walmart e incluso el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA).
Veamos algunos ejemplos reales que ocurrieron en los mercados hace varios años. Como puede ver en la figura a continuación, los alcistas pudieron evitar que el DJIA se deslizara por debajo de la línea de tendencia durante los primeros meses de 2006, pero este rally llegó a un final decisivo cuando el índice cerró por debajo del soporte de la línea de tendencia en mayo. 17, 2006. Los traders utilizaron la ruptura por debajo de la línea de tendencia para sugerir que podían esperar que el soporte anterior se convirtiera en un área de resistencia si los alcistas responden presionando el precio más alto nuevamente. Como puede ver, la línea de tendencia rota se convirtió en un área de resistencia y fue un factor importante que llevó a la caída del 5% en los meses siguientes.
Otro ejemplo interesante del fenómeno de inversión de roles se puede ver en el gráfico del gigante petrolero Exon-Mobil (XOM) en la figura siguiente. Observe cómo el nivel de $ 65 impidió que el precio de las acciones subiera en dos ocasiones distintas durante el año 2005-2006. La resistencia anterior de $ 65 se convierte en soporte luego de la ruptura por encima de la línea de $ 65 que ocurrió a mediados de julio de 2006. En este caso, los operadores técnicos mantendrían una perspectiva alcista en esta acción a menos que vieran a XOM caer por debajo del nuevo soporte de $ 65, en cuyo caso estarían atentos a que el antiguo apoyo volviera a convertirse en un área de resistencia.
El ejemplo final de Walmart Inc. ( WMT ) es similar al gráfico XOM, porque estos dos gráficos ilustran que un nivel de soporte / resistencia puede cambiar su función en algunas de las empresas más seguidas en el mercado de valores. En el siguiente ejemplo, puede ver que el nivel de $ 51 evitó que los bajistas empujaran el precio de las acciones de Walmart a la baja durante la mayor parte de 2004, pero este nivel se convirtió rápidamente en resistencia una vez que los bajistas enviaron las acciones por debajo de él a principios de 2005. Muchos operadores técnicos continuaron prestar mucha atención a Walmart cuando el precio de las acciones se acercó al nivel de $ 51 durante la mayor parte de 2006 porque este nivel ha demostrado ser un factor influyente que afecta la dirección a largo plazo del precio de las acciones de Walmart.
La línea de fondo
Muchos operadores técnicos o de corto plazo aprenden sobre los niveles de soporte y resistencia al principio de su carrera. Sin embargo, algunos de estos operadores nunca aprenden o comprenden completamente la intrigante inversión de roles que ocurre una vez que el precio de un activo subyacente se mueve más allá de uno de estos niveles críticos. El concepto de inversión de roles tiene su parte de críticos que no creen que este concepto se presente en el mundo real, pero como se muestra arriba, este fenómeno se puede encontrar en las listas de algunos de los nombres más conocidos en el mercado de valores..