Adecuado (idoneidad)

¿Qué es adecuado (idoneidad)?

Una inversión debe cumplir con los requisitos de idoneidad descritos en la Regla 2111 de FINRA antes de ser recomendada por una empresa a un inversor. En la mayor parte del mundo, los profesionales financieros tienen el deber de tomar las medidas necesarias para garantizar que la inversión sea adecuada para un cliente. Por ejemplo, en los Estados Unidos, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa y hace cumplir estas reglas. Los estándares de idoneidad no son los mismos que los requisitos fiduciarios.

Comprensión de lo adecuado (idoneidad)

Cualquier firma financiera o individuo que trate con un inversionista debe responder a la pregunta: «¿Es esta inversión apropiada para mi cliente?» La firma, o persona asociada, debe tener una base legalmente razonable, o un alto grado de confianza, de que la seguridad que está ofreciendo al inversionista está en línea con los objetivos de ese inversionista, como la tolerancia al riesgo, como se establece en su perfil de inversión.

Tanto los asesores financieros como los corredores de bolsa deben cumplir con una obligación de idoneidad, lo que significa hacer recomendaciones que sean consistentes con los mejores intereses del cliente subyacente. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula ambos tipos de entidades financieras bajo estándares que les exigen hacer recomendaciones adecuadas a sus clientes. Sin embargo, un corredor, o corredor de bolsa, también trabaja en nombre de la firma de corredor de bolsa, por lo que es necesario definir el concepto de idoneidad para proteger a los inversores de las prácticas predatorias.

La Regla 2111 de FINRA establece que el perfil de inversión del cliente “ incluye, entre otros, la edad del cliente, otras inversiones, situación y necesidades financieras, situación fiscal, objetivos de inversión, experiencia de inversión, horizonte de tiempo de inversión, necesidades de liquidez y tolerancia al riesgo ”Entre otra información. Una recomendación de inversión de un corredor o cualquier otra entidad regulada activaría automáticamente esta regla.

Ninguna inversión, aparte de las estafas directas, es inherentemente adecuada o inadecuada para un inversor. La idoneidad depende de la situación del inversor según las directrices de FINRA. Por ejemplo, para una viuda de 95 años que vive de un ingreso fijo, las inversiones especulativas, como opciones y futuros, acciones de centavo, etc., son extremadamente inadecuadas. La viuda tiene una baja tolerancia al riesgo de inversiones que pueden perder el capital. Por otro lado, un ejecutivo con un patrimonio neto significativo y experiencia en inversiones podría sentirse cómodo asumiendo esas inversiones especulativas como parte de su cartera.

Independientemente del tipo de inversor, los requisitos de idoneidad cubren costos de transacción anormalmente altos y una rotación excesiva de la cartera, denominada agitación, para generar comisiones.

Idoneidad frente a requisitos fiduciarios

Las personas pueden confundir los términos idoneidad y fiduciario. Ambos buscan proteger al inversionista de daños previsibles o riesgo excesivo. Sin embargo, los estándares de atención al inversionista son diferentes. Un fiduciario de inversiones es cualquier persona que tiene la responsabilidad legal de administrar el dinero de otra persona. Los asesores de inversiones, que suelen cobrar comisiones, están sujetos a normas fiduciarias. Los corredores de bolsa, habitualmente compensados ​​por comisión, generalmente solo tienen que cumplir una obligación de idoneidad.

Un asesor financiero tiene la responsabilidad de recomendar inversiones adecuadas sin dejar de cumplir los estándares fiduciarios. Las normas requieren que los asesores pongan los intereses de sus clientes por encima de los intereses de ellos o de su empresa. Por ejemplo, el asesor no puede comprar valores para su cuenta antes de recomendarlos o comprarlos para la cuenta de un cliente. Los estándares fiduciarios también prohíben realizar operaciones que puedan resultar en el pago de comisiones más altas al asesor o su empresa de inversión.

El asesor debe utilizar información y análisis precisos y completos al brindar asesoramiento de inversión a un cliente. Para evitar conflictos de intereses, el fiduciario revelará los posibles conflictos al cliente y luego antepondrá los intereses del cliente a los suyos propios. Además, el asesor inicia operaciones bajo un mejor estándar de ejecución, donde trabaja para ejecutar la transacción al menor costo y con la mayor eficiencia.