Financiamiento básico
¿Qué es el financiamiento básico?
La financiación básica es un paquete de financiación preestablecido que se ofrece a los posibles postores para una adquisición. El financiamiento básico lo organiza el banco de inversión que asesora a la empresa vendedora e incluye todos los detalles del paquete de préstamos, incluidos el capital, las tarifas y los convenios del préstamo. El nombre se deriva del hecho de que los detalles del financiamiento están grapados en la parte posterior de la hoja de condiciones de adquisición.
Conclusiones clave
- El financiamiento básico es un acuerdo durante una adquisición corporativa en el que el banco de inversión que asesora a la empresa vendedora también organiza el financiamiento preestablecido para compradores potenciales.
- Estos acuerdos, que llevan el nombre de los paquetes de papel engrapado que alguna vez se usaron para adjuntar el acuerdo de financiamiento al prospecto de oferta, a menudo estimulan a más postores, ya que los compradores potenciales no necesitan buscar su propio financiamiento.
- El banco de inversión involucrado en el financiamiento básico puede ganar comisiones en ambos lados del trato al suscribir la venta y ofrecer servicios de financiamiento al comprador.
Explicación del financiamiento básico
La financiación básica proporciona beneficios en la adquisición de una empresa por otra. Debido a que el financiamiento ya existe con este tipo de trato, a menudo le brinda al vendedor ofertas más oportunas. Los compradores se benefician al ver los términos del acuerdo de préstamo preestablecido y ya no tienen que luchar por su propia financiación de último momento para realizar una compra.
El método de financiamiento básico, en efecto, permite al banco generar tarifas de ambos lados de la fusión, brindando servicios de asesoría y suscripción al vendedor y paquetes de financiamiento al comprador. Debido a que el financiamiento básico agiliza el proceso de licitación, se ha vuelto común en el campo de fusiones y adquisiciones, aunque se han expresado algunas preocupaciones en cuanto a la ética de un banco de inversión que sirve a los intereses de ambos lados de una transacción.
¿Por qué utilizar el financiamiento básico?
El financiamiento básico se utiliza a menudo para maximizar el precio de venta: al poner el paquete de deuda engrapada a disposición de todos los compradores potenciales, un postor potencial obtiene acceso a la deuda que de otro modo no habría podido obtener por sí solo. Desde la perspectiva del vendedor, cuanto mayor sea el número de postores potenciales totalmente financiados, mayor será la competencia y, por lo tanto, mayor será el precio de venta potencial.
También se utiliza para facilitar una venta rápida. El proceso bancario se simplifica cuando a los compradores potenciales se les presenta una hoja de condiciones bien negociada, especialmente cuando de otro modo habrían tenido que empezar de cero con un sindicato de varios bancos.