Potencial Spread-to-Pip: ¿Qué pares valen la pena negociar en el día?

Los diferenciales juegan un factor importante en el comercio de divisas rentable. Cuando comparamos el diferencial medio con el movimiento diario medio, surgen muchos problemas interesantes. Primero, algunos pares son más ventajosos para comerciar que otros. En segundo lugar, los diferenciales minoristas son mucho más difíciles de superar en el comercio a corto plazo de lo que algunos pueden anticipar. En tercer lugar, un diferencial más grande no significa necesariamente que el par no sea tan bueno para la negociación diaria como las alternativas de diferencial más bajo. Lo mismo ocurre con un diferencial más pequeño: no siempre es mejor negociar que una alternativa de diferencial más grande.

Establecer una línea de base

Para comprender con qué estamos tratando y qué pares son más adecuados para el trading intradía, se necesita una línea de base. Para ello, el diferencial se convierte en un porcentaje del rango diario. Esto nos permite comparar los diferenciales con el potencial máximo de pips para una operación diaria en ese par en particular. Si bien los números a continuación reflejan los valores existentes en un período de tiempo particular, la prueba se puede aplicar en cualquier momento para ver qué par de divisas ofrece el mejor valor en términos de su diferencial al potencial de pip diario. La prueba también se puede utilizar para cubrir períodos de tiempo más largos o más cortos.

Estos son los valores diarios y los diferenciales aproximados (los diferenciales variarán de un corredor a otro) al 7 de abril de 2010. A medida que cambien los movimientos promedio diarios, también lo hará el porcentaje del movimiento diario que representa el diferencial. Un cambio en el diferencial también afectará el porcentaje.

Tenga en cuenta: En el cálculo del porcentaje, el margen se ha deducido del rango promedio diario. Esto es para reflejar que los clientes minoristas no pueden comprar al precio de oferta diario más bajo que se muestra en sus gráficos.

EUR / USD

Rango promedio diario (12): 105

Propagación: 3

• Propagación como porcentaje del potencial de pip máximo: 3/102 = 2,94%

USD / JPY

Rango promedio diario (12): 80

Propagación: 3

• Propagación como porcentaje del potencial de pip máximo: 3/77 = 3.90%

GBP / USD

Rango diario promedio (12): 128

Propagación: 4

• Propagación como porcentaje del potencial máximo de pip: 4/124 = 3,23%

EUR / JPY

Rango promedio diario (12): 121

Propagación: 4

• Propagación como porcentaje del potencial de pip máximo: 4/117 = 3,42%

USD / CAD

Rango promedio diario (12): 66

Propagación: 4

• Propagación como porcentaje del potencial de pip máximo: 4/62 = 6,45%

USD / CHF

Rango promedio diario (12): 98

Propagación: 4

• Propagación como porcentaje del potencial de pip máximo: 4/94 = 4,26%

GBP / JPY

Rango promedio diario (12): 151

Propagación: 6

• Propagación como porcentaje del potencial de pip máximo: 6/145 = 4,14%

Qué pares negociar

Cuando el diferencial se expresa como un porcentaje del movimiento promedio diario, el diferencial puede ser bastante significativo y tener un gran impacto en las estrategias de negociación intradía. Esto es a menudo pasado por alto por los comerciantes que sienten que están operando de forma gratuita, ya que no hay comisión.

Si un comerciante realiza transacciones diarias activas y se centra en un par determinado, lo más probable es que negocie con los pares con el margen más bajo como porcentaje del potencial de pip máximo. El EUR / USD y el GBP / USD exhiben la mejor relación de los pares analizados anteriormente. El EUR / JPY también ocupa un lugar destacado entre los pares examinados. Aunque el GBP / USD y el EUR / JPY tienen un diferencial de cuatro pips, superan al USD / JPY, que tiene un diferencial de tres pips.

En el caso del USD / CAD, que también tiene un diferencial de cuatro pips, fue uno de los peores pares para el comercio diario, y el diferencial representa una parte significativa del rango promedio diario. Pares como estos se adaptan mejor a movimientos a más largo plazo, donde el diferencial se vuelve menos significativo cuanto más se mueve el par.

Añadiendo algo de realismo

Los cálculos anteriores asumieron que el rango diario es capturable, y esto es muy poco probable. Basándose simplemente en la probabilidad y el rango diario promedio del EUR / USD, hay muchas menos de un 1% de posibilidades de elegir entre el máximo y el mínimo. A pesar de lo que la gente pueda pensar sobre sus habilidades comerciales, incluso un trader intradía experimentado no será mucho mejor para poder capturar el rango de un día completo, y no es necesario que lo haga.

Por lo tanto, es necesario agregar algo de realismo a nuestro cálculo, teniendo en cuenta el hecho de que elegir el máximo y el mínimo exactos es extremadamente improbable. Suponiendo que es poco probable que un comerciante salga / ingrese en el 10% superior del rango diario promedio y es poco probable que salga / ingrese en el 10% inferior del rango diario promedio, esto significa que un comerciante tiene el 80% del rango disponible para ellos. Entrar y salir dentro de esta área es más realista que poder entrar directamente en un máximo o mínimo diario.

El uso del 80% del rango diario promedio en el cálculo proporciona los siguientes valores para los pares de divisas. Estos números pintan un retrato en el que la difusión es muy significativa.

EUR / USD

• Propagación como porcentaje del potencial de pip posible (80%): 3 / 81,6 = 3,68%

USD / JPY

• Propagación como porcentaje del potencial de pip máximo: 3 / 61,6 = 4,87%

GBP / USD

• Propagación como porcentaje del potencial de pip posible (80%): 4 / 99.2 = 4.03%

EUR / JPY

• Propagación como porcentaje del potencial de pip posible (80%): 4 / 93,6 = 4,27%

USD / CAD

• Propagación como porcentaje del potencial de pip posible (80%): 4 / 49,6 = 8,06%

USD / CHF

• Propagación como porcentaje del potencial de pip posible (80%): 4 / 75,2 = 5,32%

GBP / JPY

• Propagación como porcentaje del potencial de pip posible (80%): 6/116 = 5,17%

Con la excepción del EUR / USD, que está un poco por debajo, más del 4% del rango diario es devorado por el diferencial. En algunos pares, el diferencial es una parte significativa del rango diario cuando se tiene en cuenta la posibilidad de que el comerciante no pueda elegir con precisión las entradas / salidas dentro del 10% del máximo y mínimo que establecen el rango diario.

La línea de fondo

Los operadores deben saber que el diferencial representa una parte significativa del rango promedio diario en muchos pares. Al factorizar los precios de entrada y salida probables, el diferencial se vuelve aún más significativo. Los operadores, especialmente aquellos que operan en periodos de tiempo cortos, pueden monitorear los movimientos promedio diarios para verificar si operar durante tiempos de baja volatilidad presenta suficiente potencial de ganancias para hacer que las operaciones activas (con un diferencial) valgan la pena.

Según los datos, el EUR / USD y el GBP / USD tienen la relación más baja entre spread y movimiento, aunque los operadores deben actualizar las cifras a intervalos regulares para ver qué pares valen la pena negociar en relación con su spread y cuáles no. Las estadísticas cambiarán con el tiempo y, en épocas de gran volatilidad, el diferencial se vuelve menos significativo. Es importante realizar un seguimiento de las cifras y comprender cuándo vale la pena negociar y cuándo no.