Mercado al contado
Tabla de contenido
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- ¿Qué es un mercado al contado?
- Cómo funcionan los mercados al contado
- Precio de contado
- Mercado al contado e intercambios
- Mercado al contado y de venta libre
- Ejemplo de un mercado al contado
- Pros y contras de los mercados al contado
- Preguntas frecuentes sobre el mercado al contado
¿Qué es un mercado al contado?
El mercado al contado es donde los instrumentos financieros, como materias primas, divisas y valores, se negocian para su entrega inmediata. La entrega es el intercambio de efectivo por el instrumento financiero. Un contrato de futuros, por otro lado, se basa en la entrega del activo subyacente en una fecha futura.
Intercambios y over-the-counter (OTC) pueden proporcionar operaciones al contado y / o comercio de futuros.
Conclusiones clave
- Los instrumentos financieros se negocian para entrega inmediata en el mercado al contado.
- Muchos activos cotizan un «precio al contado» y un «precio de futuros o a plazo».
- La mayoría de las transacciones del mercado al contado tienen una fecha de liquidación T + 2.
- Las transacciones del mercado al contado pueden tener lugar en un mercado de valores o en ventanilla (OTC).
- Los mercados al contado se pueden contrastar con los mercados de derivados que, en cambio, negocian contratos a plazo, futuros u opciones.
Cómo funcionan los mercados al contado
Los mercados al contado también se denominan «mercados físicos» o » mercados al contado » porque las operaciones se intercambian por el activo de forma inmediata y efectiva. Si bien la transferencia oficial de fondos entre el comprador y el vendedor puede llevar tiempo, como T + 2 en el mercado de valores y en la mayoría de las transacciones de divisas, ambas partes aceptan la operación «ahora mismo». Una transacción no al contado o de futuros está acordando un precio ahora, pero la entrega y transferencia de fondos se llevará a cabo en una fecha posterior.
Las operaciones de futuros en contratos que están a punto de vencer también se denominan a veces operaciones al contado, ya que el contrato que expira significa que el comprador y el vendedor intercambiarán efectivo por el activo subyacente de inmediato.
Precio de contado
El precio actual de un instrumento financiero se denomina precio al contado. Es el precio al que se puede vender o comprar un instrumento inmediatamente. Los compradores y vendedores crean el precio al contado publicando sus órdenes de compra y venta. En los mercados líquidos, el precio al contado puede cambiar por segundo, a medida que se completan los pedidos y entran nuevos al mercado.
La palabra «lugar» proviene de la frase «en el lugar», donde en estos mercados puede comprar un activo en el lugar.
Mercado al contado e intercambios
Los intercambios reúnen a comerciantes y comerciantes que compran y venden materias primas, valores, futuros, opciones y otros instrumentos financieros. Sobre la base de todas las órdenes proporcionadas por los participantes, el intercambio proporciona el precio actual y el volumen disponible para los comerciantes con acceso al intercambio.
- La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es un ejemplo de una bolsa en la que los comerciantes compran y venden acciones para su entrega inmediata. Este es un mercado al contado.
- La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) es un ejemplo de una bolsa en la que los comerciantes compran y venden contratos de futuros. Este es un mercado de futuros y no un mercado al contado.
Mercado al contado y de venta libre
Las operaciones que tienen lugar directamente entre el comprador y el vendedor se llaman over-the-counter (OTC). Un intercambio centralizado no facilita estos intercambios. El mercado de divisas (o mercado de divisas ) es el mercado OTC más grande del mundo con una facturación diaria promedio de $ 5 billones.
En una transacción OTC, el precio puede basarse en un spot o en un precio / fecha futuro. En una transacción OTC, los términos no están necesariamente estandarizados y, por lo tanto, pueden estar sujetos a la discreción del comprador y / o vendedor. Al igual que con las bolsas, las transacciones de acciones OTC suelen ser operaciones al contado, mientras que los futuros o las transacciones a plazo no suelen ser al contado.
Ejemplo de un mercado al contado
Digamos que una tienda de muebles en línea en Alemania ofrece un descuento del 30% a todos los clientes internacionales que pagan dentro de los cinco días hábiles posteriores a la realización de un pedido.
Danielle, que opera un negocio de muebles en línea en los Estados Unidos, ve la oferta y decide comprar mesas por valor de $ 10,000 en la tienda en línea. Dado que necesita comprar euros para una entrega (casi) inmediata y está contenta con el tipo de cambio EUR / USD actual de 1,1233, Danielle ejecuta una transacción de cambio de divisas al precio al contado para comprar el equivalente a $ 10,000 en euros, lo que resulta ser 8.902,34 € (10.000 dólares / 1,1233). La transacción al contado tiene una fecha de liquidación de T + 2, por lo que Danielle recibe sus euros en dos días y liquida su cuenta para recibir el 30% de descuento.
Ventajas y desventajas de los mercados al contado
El precio al contado es la cotización actual para la compra, el pago y la entrega inmediatos de un producto en particular. Esto significa que es increíblemente importante, ya que los precios en los mercados de derivados, como los de futuros y opciones, se basarán inevitablemente en estos valores. Los mercados al contado también tienden a ser increíblemente líquidos y activos por esta razón. Los productores y consumidores de materias primas participarán en el mercado al contado y luego se cubrirán en el mercado de derivados.
Sin embargo, una desventaja del mercado al contado es recibir el producto físico. Si compra pancetas de cerdo al contado, ahora posee algunos cerdos vivos. Si bien una planta procesadora de carne puede desear esto, un especulador probablemente no lo desee. Otro inconveniente es que los mercados al contado no se pueden utilizar de manera eficaz para protegerse contra la producción o el consumo de bienes en el futuro, que es donde los mercados de derivados son más adecuados.
Pros
- Precios en tiempo real de los precios reales del mercado
- Mercados activos y líquidos
- Puede recibir entrega inmediata si lo desea
Contras
- Debe recibir entrega física en muchos casos.
- No apto para cobertura
Preguntas frecuentes sobre el mercado al contado
¿Qué significa el mercado al contado?
Los mercados al contado comercializan productos básicos u otros activos para una entrega inmediata (o a muy corto plazo). La palabra «al contado» se refiere al intercambio y la recepción del bien que se fabrica «en el momento».
¿Cuáles son ejemplos de mercados al contado?
Muchas materias primas tienen mercados al contado activos, donde las materias primas físicas al contado se compran y venden en tiempo real por dinero en efectivo. El tipo de cambio (FX) también tiene mercados de divisas al contado donde las divisas subyacentes se intercambian físicamente después de la fecha de liquidación. La entrega generalmente ocurre dentro de los 2 días posteriores a la ejecución, ya que generalmente se necesitan 2 días para transferir fondos entre cuentas bancarias. Los mercados de valores también se pueden considerar como mercados al contado, con acciones de empresas que cambian de manos en tiempo real.
¿Qué es un mercado al contado y a plazo?
Un mercado al contado es donde los productos al contado u otros activos como las monedas se negocian para su entrega inmediata en efectivo. En cambio, un mercado a plazo implica la negociación de contratos de futuros (lea la siguiente pregunta para obtener más información sobre esto).
¿Cuál es la diferencia entre los mercados al contado y los mercados de futuros?
Los contratos a plazo y futuros son contratos de derivados que utilizan el mercado al contado como activo subyacente. Estos son contratos que otorgan al propietario el control del subyacente en algún momento en el futuro, por un precio acordado hoy. Solo cuando los contratos vencen se produce la entrega física del producto básico u otro activo, y a menudo los comerciantes renuevan o cierran sus contratos para evitar realizar o recibir la entrega por completo. Los contratos a plazo y los futuros son genéricamente iguales, excepto que los contratos a plazo son personalizables y se negocian sin receta (OTC), mientras que los futuros están estandarizados y se negocian en las bolsas.