Spot Premium

¿Qué es Spot Premium?

La prima al contado es el dinero que un inversor paga a un corredor para comprar un tipo de opción exótica conocida como opción de negociación de opciones de pago único (SPOT), que se utiliza con mayor frecuencia en los mercados de divisas ( forex ). Con una opción SPOT (también llamada opción binaria ) el inversor elige el pago que desea y las condiciones de mercado que desea que ocurran para recibir ese pago. Luego, el corredor establece una prima para la opción en función de la probabilidad de que ocurran las predicciones del inversor.

Una vez que el corredor establece la prima, el inversor puede optar por comprar la opción si el precio es satisfactorio o rechazarla si cree que el precio es demasiado alto. Si se dan las condiciones de pago, el inversor cobra el pago. Si no ocurren, el inversor perderá la prima al contado. Sin embargo, pase lo que pase en el mercado, lo máximo que puede perder el comerciante es la prima al contado.

La prima al contado puede referirse alternativamente a casos en los que el precio de mercado al contado de algún producto básico es mayor que (cotiza con una prima) el precio de su contrato de futuros del mes anterior.

Entendiendo el Spot Premium

Una opción SPOT es un tipo de contrato de opción que le permite a un inversionista establecer no solo las condiciones que deben cumplirse para recibir el pago deseado, sino también el tamaño del pago buscado si se cumplen esas condiciones. El corredor que proporciona este producto determinará la probabilidad de que se cumplan las condiciones y, a su vez, cobrará lo que considere una comisión adecuada.

Este tipo de acuerdo a menudo se denomina «opción binaria» porque el inversor solo puede realizar dos tipos de pagos:

• Se cumplen las condiciones establecidas por ambas partes y el inversor cobra el monto de pago acordado.
• El evento no ocurre y el inversionista pierde la prima completa pagada al corredor.

El corredor del contrato, dado que los términos de la opción SPOT están de acuerdo con ambas partes, aceptará un porcentaje de ese pago proyectado en forma de prima al contado y el inversor puede proceder a comprar la opción.

Por ejemplo, digamos que un comerciante piensa que el CHF / USD será no romper por debajo de 1.40 en las próximas dos semanas, estarían dispuestos a pagar una cierta prima lugar a un corredor y luego recoger el acuerdo sobre el pago en 14 días si este escenario resulta ser cierto.

Sin embargo, si el CHF / USD se rompe por debajo de 1,40, durante ese período de tiempo, el operador perderá el monto total de la prima al contado.

Futuros Spot Premium

El término prima al contado también puede usarse para referirse a una situación en la que el precio al contado de un activo dado es mayor que el precio de los contratos de futuros a corto plazo para ese activo. Esto ocurre cuando el precio ahora (al contado) es mayor que el precio esperado en el futuro que está determinado por el contrato de futuros. Esta situación se conoce más comúnmente como backwardation.

Ejemplo de Spot Premium

Suponga que un inversor cree que el EUR / USD cotizará por encima de 1,15 el viernes al vencimiento, y actualmente es lunes. El EUR / USD cotiza actualmente en 1,14.

El inversor utiliza un corredor de opciones binarias fuera de los EE. UU., Que normalmente cotiza los pagos como un porcentaje del dinero invertido.

Por ejemplo, nuestro inversor decide apostar $ 1,000 a que el EUR / USD cotizará por encima de 1,15 cuando la opción expire el viernes. Si la opción no cotiza por encima de 1,15, el inversor pierde los $ 1,000.

Si están en lo correcto, el corredor acordó pagarles $ 750 (y su inversión inicial de regreso).

En este caso, el inversor no está tomando posesión del EUR / USD subyacente, sino que la transacción es una apuesta con el corredor sobre si el precio del EUR / USD estará por encima de cierto nivel o no en una fecha determinada.

Si no utiliza un corredor de opciones binarias, el arreglo puede ser diferente ya que las opciones exóticas se pueden estructurar como las partes acuerden. Se podría configurar que el inversor pague una prima de 250 dólares por adelantado. Si pierden, solo pierden la prima. Si ganan, obtienen $ 437,50 (pero recuerde que pagaron $ 250, por lo que la ganancia es realmente de solo $ 187,50).

En las opciones binarias, es típico perder más cuando se equivoca de lo que gana cuando gana. Esto se debe a que si es probable que ocurra un escenario (que gane), no es probable que el corredor proporcione un pago alto. Y si el escenario es poco probable, ofrecerán un pago más alto, pero solo porque es probable que pierda.

En los dos casos anteriores, la pérdida es mayor que la ganancia. En el primer ejemplo, está arriesgando $ 1,000 para ganar solo $ 750, y en el segundo ejemplo, el operador arriesga $ 250 para ganar solo $ 187.50 ($ 437.50 – $ 250 porque $ 250 de ese pago es solo recuperar la prima, no la ganancia). Esto es algo a tener en cuenta. Tradicionalmente, a los traders les gusta ganar más con los ganadores que perder con los perdedores, ya que esto crea una compensación favorable entre riesgo y recompensa.