Pasivos espontáneos

¿Qué son las responsabilidades espontáneas?

Los pasivos espontáneos son las obligaciones de una empresa que se acumulan automáticamente como resultado del día a día de la empresa. Un aumento en los pasivos espontáneos normalmente está ligado a un aumento en el costo de los bienes vendidos de una empresa (o costo de ventas), que son los costos involucrados en la producción.

Los costos fijos, como el costo de la construcción de una fábrica, no aumentan ni disminuyen con los volúmenes de ventas y, por lo tanto, no son pasivos espontáneos.

Comprensión de las responsabilidades espontáneas

Los pasivos espontáneos se denominan «espontáneos» porque surgen de cambios en la actividad de ventas. En otras palabras, los pasivos espontáneos no están directamente controlados por la empresa, sino que están controlados por las ventas o los volúmenes de producción.

Las cuentas por pagar son obligaciones de deuda a corto plazo contraídas con acreedores y proveedores. Por ejemplo, si una empresa le debe a su proveedor las materias primas utilizadas en la producción, la empresa normalmente tendría tiempo para pagar la factura. Los términos de las cuentas por pagar pueden ser de 30, 60 o 90 días en el futuro. Salarios pagaderos a los trabajadores vinculados a la producción si hay horas extraordinarias o turnos adicionales a medida que aumentan las ventas.

Además, los impuestos a pagar podrían incluirse en pasivos espontáneos, ya que las ganancias de la empresa aumentarían con las ventas, lo que generaría una mayor responsabilidad fiscal para el Servicio de Impuestos Internos.

En general, cualquier aumento en las ventas generalmente dará lugar a un costo de bienes vendidos (COGS) si la empresa es un fabricante de productos, o un aumento en el costo de ventas (COS) si la empresa proporciona servicios. El repunte en COGS o COS se debe al aumento de la producción y la actividad laboral para reemplazar el inventario vendido o respaldar las ventas de servicios adicionales.

Por qué son importantes las responsabilidades espontáneas

El crecimiento proyectado de los pasivos espontáneos es un componente importante que las empresas deben considerar al administrar las cuentas correspondientes en el otro lado del balance: los activos corrientes. Los activos corrientes son activos a corto plazo, como efectivo y dinero adeudado por los clientes en forma de cuentas por cobrar.

El capital de trabajo (o activos corrientes menos pasivos corrientes ) es una parte clave de la financiación de las operaciones en curso de una empresa. Si los componentes principales de los activos corrientes, como el efectivo, las cuentas por cobrar y el inventario, no superan de manera consistente y cómoda los pasivos corrientes, entonces una empresa puede eventualmente encontrarse en una situación financiera desafiante para cumplir con sus pasivos espontáneos.

Ejemplo de pasivos espontáneos

A continuación se muestra una parte del estado de resultados de Tesla (ganancias trimestrales de la compañíael 30 de junio de 2019.

Nuestras conclusiones clave son las siguientes:

• Las ventas o ingresos automotrices de Tesla ascendieron a $ 5.1 mil millones de $ 3.1 mil millones un año antes (resaltados en verde).
• El aumento de ventas o ingresos en junio de 2019 fue un aumento del 64% en los ingresos desde 2018.
• El costo de ventas de la compañía (o el costo de los bienes vendidos) de las ventas de automóviles aumentó de $ 4.2 mil millones de $ 2.5 mil millones en 2018 (resaltado en rojo).
• El aumento en el costo de los ingresos en 2019 fue un aumento del 68% con respecto al mismo período del año anterior.

Aunque las ventas de Tesla experimentaron un aumento masivo año tras año, el costo de esas ventas aumentó aún más. El trimestre para Tesla destaca cómo el costo de los bienes vendidos es un pasivo espontáneo y cómo se correlaciona estrechamente con los volúmenes de ventas.

Además, los costos generales de la empresa o los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) (resaltados en naranja) no se correlacionaron con las ventas, lo que demuestra que los GAV no son un pasivo espontáneo.

Es importante tener en cuenta que los resultados de Tesla demuestran la importancia de que los inversores controlen los costos asociados con la generación de ventas y no simplemente el crecimiento de los ingresos de un año a otro.