Índice de valor puro S&P 500 / Citigroup
¿Qué es el índice de valor puro S&P 500 / Citigroup?
El índice S&P 500 / Citigroup Pure Value es un índice ponderado por puntaje desarrollado por Standard and Poor’s que consta solo de aquellas acciones dentro del índice S&P 500 que exhiben características de fuerte valor.
Conclusiones clave
- El índice de valor S&P 500 / Citigroup es un índice de las acciones de valor más calificadas en el índice S&P 500.
- Las acciones de valor se identifican utilizando criterios de valor frente a crecimiento, incluidos el precio contable, el rendimiento de los dividendos y las tasas de crecimiento a 5 años.
- El índice Pure Value está ponderado por puntuación en lugar de ponderado por capitalización de mercado.
Comprensión del índice de valor puro S&P 500 / Citigroup
El índice S&P 500 / Citigroup Pure Value es un índice concentrado en estilo diseñado para rastrear el desempeño de las acciones que exhiben las características de valor más fuertes mediante el uso de un esquema de ponderación de atractivo de estilo. De enfoque estrecho, el índice de valor S&P 500 / Citigroup contiene solo aquellas empresas del S&P 500 con características de acciones de valor seleccionadas por S&P. No hay valores superpuestos entre estos índices y los componentes del índice se ponderan por sus puntuaciones de estilo. Las cestas de estilo son las únicas regiones que se utilizan para construir los índices de estilo puro.
El Standard & Poor’s 500, a menudo abreviado como S&P o S&P 500, es un índice bursátil amplio. Basado en las capitalizaciones de mercado de 500 grandes empresas que tienen acciones ordinarias cotizadas en la NYSE o NASDAQ, el S&P 500 es uno de los índices de acciones más seguidos y, en general, se considera una de las mejores representaciones de la economía y el mercado de valores de EE. UU.
Criterios de selección para el índice S&P 500 / Citigroup Pure Value
Se utilizan cuatro factores de valor y tres factores de crecimiento para determinar los componentes y sus ponderaciones dentro del índice. Las puntuaciones de estilo de crecimiento y valor se calculan en función de factores estandarizados.
Los factores de valor son:
- Relación valor contable a precio : esta relación compara el valor de mercado de una acción con su valor contable y se calcula dividiendo el precio de cierre actual de la acción por el valor contable por acción del último trimestre. Una relación P / B más baja podría significar que la acción está infravalorada.
- Relación de flujo de efectivo a precio : esta relación compara el valor de mercado de una empresa con su flujo de efectivo y se calcula dividiendo la capitalización de mercado de la empresa por el flujo de efectivo operativo de la empresa en el año fiscal más reciente, o dividiendo el precio de las acciones por acción entre el flujo de efectivo operativo por acción. En términos generales, cuanto más baja sea la relación precio / flujo de efectivo de una acción, mejor será su valor.
- Relación entre ventas y precio : esta relación es una métrica de valoración de las acciones y se calcula dividiendo la capitalización de mercado de la empresa por los ingresos del año más reciente; o, de manera equivalente, dividir el precio de las acciones por acción por los ingresos por acción. En términos generales, una relación menor entre ventas y precio se considera una mejor inversión, ya que el inversor paga menos por cada unidad de venta.
- Rendimiento de dividendos : este índice que indica cuánto paga una empresa en dividendos cada año en relación con el precio de sus acciones, y se calcula dividiendo el dividendo por acción por el precio por acción.
Los factores de crecimiento son:
- Tasa de crecimiento de las ganancias por acción a cinco años : La tasa de crecimiento de las ganancias por acción es la parte de las ganancias de una empresa asignada a cada acción en circulación de acciones ordinarias, y se calcula dividiendo el ingreso neto, menos los dividendos de acciones preferentes, por el promedio de acciones en circulación. Las ganancias por acción sirven como indicador de la rentabilidad de una empresa.
- Tasa de crecimiento de ventas por acción de cinco años : La tasa de crecimiento de ventas por acción calcula los ingresos totales obtenidos por acción durante un período designado y se calcula dividiendo los ingresos totales por el promedio de acciones en circulación. También conocido como «ingresos por acción».
- Tasa de crecimiento interno de cinco años : una tasa de crecimiento interno es el nivel más alto de crecimiento que se puede lograr para una empresa sin obtener financiamiento externo, y la tasa máxima de crecimiento interno de una empresa es el nivel de operaciones comerciales que pueden continuar financiando y haciendo crecer la empresa. La tasa de crecimiento interno es una medida importante para las empresas emergentes y las pequeñas empresas, porque mide la capacidad de una empresa para aumentar las ventas y las ganancias sin emitir más acciones o deudas.