S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: ¿Cuál es la diferencia?

S&P 500 frente a los ETF de Russell 2000: descripción general

Si se encuentra en el extremo conservador del espectro activo frente al pasivo, entonces invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) puede ser una forma de hacerlo. Puede que no le gane al mercado, pero ciertamente estará cerca de igualarlo. Aquí, nos centraremos en los ETF que rastrean dos de los índices más populares, el S&P 500 y el Russell 2000.

ETF del S&P 500

El Standard & Poor’s 500 (S&P 500) es un índice ponderado por capitalización de mercado de algunas de las corporaciones estadounidenses más grandes que cotizan en bolsa. La mayoría de los analistas ven al S&P 500 como el mejor indicador del mercado de valores de EE. UU. Este índice es un índice de referencia de uso común para muchos administradores de carteras, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa.

Los tres ETF negociados con más frecuencia que rastrean el rendimiento del índice S&P 500 incluyen:

1. Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF de State Street ( SPY )
2. IShares Core S&P 500 ETF ( IVV ) de BlackRock
3. S&P 500 ETF ( VOO ) de Vanguard

El tema común entre los tres fondos es, por supuesto, el índice que siguen: el S&P 500. Muchos inversores consideran que este índice es el pulso del mercado de valores de EE. UU. Se calcula utilizando las capitalizaciones de mercado de las más de 500 empresas estadounidenses más grandes con acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o en la Bolsa de Valores Nasdaq. Los componentes del índice son seleccionados por un comité, que tiene en cuenta criterios como la capitalización de mercado, la liquidez, la viabilidad financiera, la duración de la negociación y otros factores.

El más antiguo y el más extendido de los tres ETF es SPY. Los gastos del fondo ascienden al 0,09%. Si bien este gasto es insignificante en un contexto de gestión de activos más amplio, es el más alto entre los tres competidores. Incluso a pesar del mayor gasto, el fondo tiene una liquidez superior, con un volumen de negociación diario promedio de 30 a 60 veces mayor que el de IVV y VOO.

Al comparar las cifras de rendimiento de los tres, representados por los rendimientos del valor liquidativo (NAV), los tres obtuvieron un rendimiento ligeramente inferior al índice S & P500 durante los últimos 10 años. VOO es el nuevo chico en el bloque con una fecha de inicio del fondo del 9 de septiembre de 2010, por lo que tiene menos años de datos para su consideración. El SPY devolvió el más bajo de los tres fondos. Es de esperar un rendimiento reducido, ya que tiene el índice de gastos más alto entre los tres ETF. Además, debe entenderse que los fondos se comparan con el índice S&P 500 prácticamente sin fricciones.

SPY también es estructuralmente diferente de IVV y VOO en que se establece como un fideicomiso de inversión unitario (UIT) con restricciones para prestar las acciones subyacentes a otras empresas. Además, los dividendos de los componentes de SPY para el período se cobran y se mantienen en efectivo hasta su distribución, mientras que IVV y VOO permiten la reinversión de dividendos.

ETF de Russell 2000

En el lado opuesto del espectro se encuentra el índice Russell 2000 que sigue el desempeño de alrededor de 2.000 empresas estadounidenses de pequeña capitalización. Al igual que el S&P 500, el índice está ponderado y sirve regularmente como índice de referencia.

Como sugiere el nombre, los ETFs Russell 2000 siguen de cerca el índice Russell 2000, que combina 2000 de las empresas de pequeña capitalización en el universo Russell de 3000 acciones. El Russell 3000 rastrea casi el 98% de todas las acciones estadounidenses que cotizan en bolsa.

Tanto el índice S&P 500 como el Russell 2000 están ponderados por capitalización de mercado. Sin embargo, a diferencia del índice S&P 500, los valores del índice Russell 2000 no son seleccionados por un comité, sino a través de una fórmula basada en su capitalización de mercado y membresía actual del índice.

Los ETF más notables que siguen el índice Russell 2000, en orden de importancia, son:

1. IShares Russell 2000 ETF ( IWM ) de BlackRock
2. Russell 2000 ETF de Vanguard ( VTWO )
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Acciones (TNA)

Aquí nuevamente, la mayor liquidez del IWM de Blackrock parece impulsar su mayor índice de gastos. Sin embargo, en comparación con los ETF del S&P 500, todos los fondos que siguen el índice Russell 2000 tienen tarifas más altas a pesar de su liquidez general mucho más baja.

IWM es el ETF Russell 2000 más negociado, pero cotiza a solo una cuarta parte del volumen del SPY de SPDR. Las tarifas más altas de los ETFs Russell 2000 probablemente se deban al mayor esfuerzo de gestión de equilibrar periódicamente una mayor cantidad de valores.

Los ETF de Russell 2000 pueden parecer más atractivos que los ETF de S&P 500 al comienzo de un mercado alcista. Los componentes de Russell 2000 en promedio están destinados a superar a sus hermanos mayores en el índice S&P 500 si la tendencia alcista continúa. El desafío es la volatilidad de sus retornos. Por lo tanto, como inversor, es posible que tenga un viaje difícil.

Consideraciones Especiales

Las ventajas de los ETF como una inversión atractiva para aquellos que se contentan con igualar el rendimiento de un mercado más amplio a una fracción del coste de gestión activa. Los inversores tienen muchos ETF para elegir según el tamaño, la ubicación geográfica o la afiliación sectorial de las empresas del índice.

Dos de las opciones más populares son los ETF de S&P 500 y los ETF de Russell 2000. Las distinciones clave entre ellos se basan en el tamaño de las empresas en el índice al que hacen seguimiento (de gran capitalización para el S&P 500 y de pequeña capitalización para el Russell 2000), la volatilidad del índice subyacente, el método de selección de componentes y las tarifas. ellos cobran.